2018年基金從業(yè)資格《證券投資基金》高頻考點(diǎn)(1)”供考生參考。更多基金從業(yè)資格考試試題,請(qǐng)關(guān)注新東方職上網(wǎng)基金從業(yè)資格考試網(wǎng),或微信搜索“職上金融人”。
《投資管理基礎(chǔ)》第二章第二節(jié) 權(quán)益類(lèi)證券投資的風(fēng)險(xiǎn)
考點(diǎn)精析
權(quán)益類(lèi)證券的價(jià)值會(huì)同時(shí)受到系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響。
1.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
(1)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)定義:也可稱(chēng)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),是由經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的變化引起的整個(gè)金融市場(chǎng)的不確定性的加強(qiáng),其沖擊是屬于全面性的,主要包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、利率、匯率與物價(jià)波動(dòng)以及政治因素的干擾等。
(2)當(dāng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí),所有資產(chǎn)均受到影響,只是受影響的程度因資產(chǎn)性質(zhì)的不同而有所不同。
2.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)定義:是由于公司特定經(jīng)營(yíng)環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強(qiáng),只對(duì)個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響,是公司特有的風(fēng)險(xiǎn),主要包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
(1)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定義:又稱(chēng)違約風(fēng)險(xiǎn),是企業(yè)在付息日或負(fù)債到期日無(wú)法以現(xiàn)金方式支付利息或償還本金的風(fēng)險(xiǎn),嚴(yán)重時(shí)可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)或倒閉。
(2)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)定義:是指公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中由于產(chǎn)業(yè)景氣狀況、公司管理能力、投資項(xiàng)目等企業(yè)個(gè)體因素,使得企業(yè)的銷(xiāo)售額或成本顯得不穩(wěn)定,引起息稅前利潤(rùn)大幅變動(dòng)的可能性。
(3)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)定義:是指投資者在買(mǎi)入資產(chǎn)后,屆時(shí)無(wú)法按照公平市價(jià)進(jìn)行成交的可能性。投資資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越低,投資者的投資意愿就越強(qiáng)烈;相反,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越高,投資者的投資意愿就越低。
精選考題
1. 無(wú)法通過(guò)一定范圍內(nèi)的分散化投資來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn),被稱(chēng)為( )
A系統(tǒng)性
B人為
C非系統(tǒng)性
D信用
參考答案:A
解析:系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不能透過(guò)投資組合來(lái)分散,因此也稱(chēng)為不可分散風(fēng)險(xiǎn)。
2. ( )是由經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的變化引起的整個(gè)金融市場(chǎng)的不確定性的加強(qiáng)。
A市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
B經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
C流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
D財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
參考答案:A
解析:系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),也可稱(chēng)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),是由經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的變化引起的整個(gè)金融市場(chǎng)的不確定性的加強(qiáng),其沖擊是屬于全面性的,主要包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、利率、匯率與物價(jià)波動(dòng),以及政治因素的干擾等;經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中由于產(chǎn)業(yè)景氣狀況、公司管理能力、投資項(xiàng)目等企業(yè)個(gè)體因素,使得企業(yè)的銷(xiāo)售額或成本顯得不穩(wěn)定,引起息稅前利潤(rùn)大幅變動(dòng)的可能性;流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指投資者在買(mǎi)入資產(chǎn)后,屆時(shí)無(wú)法按照公平市價(jià)進(jìn)行成交的可能性。投資資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越低,投資者的投資意愿就越強(qiáng)烈;相反,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越高,投資者的投資意愿就越低;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)違約風(fēng)險(xiǎn),是企業(yè)在付息日或負(fù)債到期日無(wú)法以現(xiàn)金方式支付利息或償還本金的風(fēng)險(xiǎn),嚴(yán)重時(shí)可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)或倒閉。
【每天2小時(shí),30天快速取證】2018年基金從業(yè)資格考試輔導(dǎo)班熱招>>
2022年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師3天特訓(xùn)營(yíng)免費(fèi)領(lǐng)!!
課程套餐 | 課程內(nèi)容 | 價(jià)格 | 白條免息分期 | 購(gòu)買(mǎi) |
---|---|---|---|---|
2021基金從業(yè)考試-簽約旗艦托管班 | 錄播+直播+考前預(yù)測(cè)卷+模考卷+講義+協(xié)議不過(guò)退費(fèi) | ¥3980 | 首付398元 | 視聽(tīng)+購(gòu)買(mǎi) |
2021基金從業(yè)考試-簽約旗艦直達(dá)班 | 錄播+直播+考前預(yù)測(cè)卷+??季?講義+重讀 | ¥2980 | 首付298元 | 視聽(tīng)+購(gòu)買(mǎi) |
2021基金從業(yè)考試-進(jìn)階直達(dá)班 | 錄播+直播+模考卷+講義+重讀不過(guò)退費(fèi) | ¥1980 | 首付198元 | 視聽(tīng)+購(gòu)買(mǎi) |