基金從業(yè)《證券投資基金》知識(shí)點(diǎn)供考生參考。更多基金從業(yè)考試內(nèi)容,請(qǐng)關(guān)注新東方職上網(wǎng)基金從業(yè)資格考試網(wǎng),或微信搜索“職上金融人”。
【知識(shí)點(diǎn)】:持有區(qū)間收益率、時(shí)間加權(quán)收益率
持有區(qū)間收益率
1.持有區(qū)間所獲得的收益通常來(lái)源于兩部分:資產(chǎn)回報(bào)和收入回報(bào)。
2.資產(chǎn)回報(bào)是指股票、債券、房地產(chǎn)等資產(chǎn)價(jià)格的增加/減少;資產(chǎn)回報(bào)率=(期末資產(chǎn)價(jià)格-期初資產(chǎn)價(jià)格)÷期初資產(chǎn)價(jià)格×100%。
3.收入回報(bào)包括分紅、利息、租金等。收入回報(bào)率=期間收入÷期初資產(chǎn)價(jià)格×100%。
4.持有期收益率=資產(chǎn)回報(bào)率+收入回報(bào)率。
【例題?單選題】持有區(qū)間所獲得的收益通常來(lái)源于兩部分:( )和( )。
A.利息回報(bào)和銷售回報(bào)
B.銷售回報(bào)和資產(chǎn)回報(bào)
C.利潤(rùn)回報(bào)和銷售回報(bào)
D.資產(chǎn)回報(bào)和收入回報(bào)
【答案】D
【解析】持有區(qū)間所獲得的收益通常來(lái)源于兩部分:資產(chǎn)回報(bào)和收入回報(bào)。
時(shí)間加權(quán)收益率
1.時(shí)間加權(quán)收益率是將收益率計(jì)算區(qū)間分為子區(qū)間,每個(gè)子區(qū)間以現(xiàn)金流發(fā)生時(shí)間劃分,將每個(gè)區(qū)間的收益率以幾何平均的方式相連接。
2.時(shí)間加權(quán)收益率公式及計(jì)算:R=[(1+R1)(1+R2)(1+R3)···(1+Rn)]-1。
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每日一練試題:
第 11 題:普通股票的特征有()
A:收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、返還性、永久性、參與性
B:收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性、永久性、安全性
C:收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、返還性、永久性、安全性
D:收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性、永久性、參與性答案:D
解題思路:普通股票的特征包括:收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性、永久性和參與性。其中, 收益性是股票最基本的特征。
第 12 題:下列股票估值方法不屬于內(nèi)在價(jià)值法的是()。
A:超額收益貼現(xiàn)模型
B:企業(yè)價(jià)值信數(shù)
C:自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型
D:股利貼現(xiàn)模型答案:B
解題思路:內(nèi)在價(jià)值法又稱絕對(duì)價(jià)值法或收益貼現(xiàn)模型,是按照未來(lái)現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對(duì)公司的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。具體又分為股利貼現(xiàn)模型(DDM)、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型(DCF)、超額收益貼現(xiàn)模型等。
13 題:債券投資會(huì)面臨一系列風(fēng)險(xiǎn),其中不包括( )。
A:違約風(fēng)險(xiǎn)
B:變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)
解題思路:債券投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括:信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、通脹風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、
再投資風(fēng)險(xiǎn)、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。
本題考查的重點(diǎn):教材的第八章第一節(jié):證券的風(fēng)險(xiǎn)
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