保本基金是什么意思
2021-11-17 20:29:00 來源：網(wǎng)絡(luò)
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保本基金是什么意思
保本基金就是在一定期間內(nèi)，對(duì)所投資的本金提供一定比例的保證保本基金，基金利用利息或是極小比例的資產(chǎn)從事高風(fēng)險(xiǎn)投資，而將大部份的資產(chǎn)從事固定收益投資，使得基金投資的市場不論如何下跌時(shí)，絕對(duì)不會(huì)低于其所擔(dān)保的價(jià)格，而達(dá)到所謂的「保本」作用。在國際上，保本基金可分為保證和護(hù)本基金兩種類型，其中護(hù)本基金不需要第三方提供擔(dān)保。
一般來說，保本基金將大部分資產(chǎn)投資于固定收入債券，以使基金期限屆滿時(shí)支付投資者的本金，其余資產(chǎn)約15%-20%投資于股票等工具來提高回報(bào)潛力。
保本基金經(jīng)常使用一種恒定比例投資組合保險(xiǎn)技術(shù)(CPPI)實(shí)現(xiàn)保本，這種技術(shù)的基本思路是將大部分資產(chǎn)(保險(xiǎn)底線)投入固定收益證券，以保證保本周期到期時(shí)能收回本金;同時(shí)將剩余的小部分資金(安全墊)乘以一個(gè)放大倍數(shù)投入股票市場，以博取股票市場的高收益。
這樣，如果股票市場上漲，CPPI按照放大倍數(shù)計(jì)算出的投資股票市場的資金會(huì)增加，從而增加基金的投資收益;相反，當(dāng)股票市場下降時(shí)，CPPI計(jì)算出的投資于股票市場的資金量會(huì)減少，基金會(huì)將一部分資金從股票市場轉(zhuǎn)移至風(fēng)險(xiǎn)較小的債券市場，從而規(guī)避了股票市場下跌的風(fēng)險(xiǎn)，保證基金總資產(chǎn)不低于事先確定的安全底線。
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