2018年11月基金從業(yè)《私募股權投資》提分試題（3）”供考生參考。更多基金從業(yè)考試內容，請關注新東方職上網基金從業(yè)資格考試網，或微信搜索“職上金融人”。

　　1、合伙企業(yè)合伙人是()的，繳納個人所得稅;合伙人是()和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。

　　A.非法人;法人

　　B.自然人;法人

　　C.有限合伙人;無限合伙人

　　D.普通合伙人;特定合伙人

　　正確答案是：B

　　解析：合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個人所得稅;合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。

　　考點：合伙型基金的稅負分析

　　2、( )中央出臺外商投資相關法規(guī)，吸引及利用外資政策步入新臺階。

　　A.2005

　　B.2002

　　C.2004

　　D.2001

　　正確答案是：B

　　解析：2002年，中央出臺外商投資相關法規(guī)，吸引及利用外資政策步入新臺階。

　　考點：外商投資股權投資基金募集與設立中的特殊問題

　　3、合伙型基金的分配為()。

　　A.先稅后分

　　B.先分后稅

　　C.通過契約約定

　　D.以上都可以

　　正確答案是：B

　　解析：合伙型基金的分配為先分后稅;公司型基金分配時為先稅后分;契約型基金的契約屬性、收益分配安排均可通過契約約定。

　　考點：股權投資基金組織形式的選擇

　　4、回購條款，是指當滿足事先設定的條件時，股權投資基金有權要求目標企業(yè) ( )按事先約定的定價機制，買回股權投資基金所持有的全部或部分目標企業(yè)的股權。

　　A.全部股東

　　B.大股東

　　C.董事長

　　D.董事會成員

　　正確答案是：B

　　解析：回購條款，是指當滿足事先設定的條件時，股權投資基金有權要求目標企業(yè)大股東按事先約定的定價機制，買回股權投資基金所持有的全部或部分目標企業(yè)的股權。

　　考點：投資協(xié)議與投資備忘錄的主要條款

　　5、以下關于財務盡職調查的說法，不正確的是( )。

　　A.財務盡職調查重點關注標的企業(yè)過去的財務業(yè)績情況

　　B.強調發(fā)現(xiàn)企業(yè)的流動性價值和潛在風險

　　C.注重對企業(yè)未來價值和成長性的合理預測

　　D.經常采用趨勢分析和結構分析工具

　　正確答案是：B

　　解析

　　財務盡職調查重點關注標的企業(yè)過去的財務業(yè)績情況。財務盡職調查團隊應收集標的企業(yè)相關的財務報告及相關支持材料，了解其會計政策及相關會計假設，進行財務比率分析，重點考察企業(yè)的現(xiàn)金流、盈利及資產事項。不同于審計，財務盡職調查強調發(fā)現(xiàn)企業(yè)的投資價值和潛在風險，注重對企業(yè)未來價值和成長性的合理預測，經常采用趨勢分析和結構分析工具，在財務預測中經常會用到場景分析和敏感度分析等方法。

　　考點：業(yè)務盡職調查、財務盡職調查和法律盡職調查

　　6、財務盡職調查涵蓋企業(yè)的( )。

　　I.未來盈利預測

　　II.資金運營

　　III.融資結構

　　IV.歷史經營業(yè)績

　　A.I、II、III

　　B.II、III、IV

　　C.I、II、IV

　　D.I、II、III、IV

　　正確答案是：D

　　解析：財務盡職調查涵蓋企業(yè)的歷史經營業(yè)績、未來盈利預測、現(xiàn)金流、資金運營、融資結構、資本性開支以及財務風險敏感度分析等內容。

　　考點：盡職調查的目的、范圍和方法

　　7、()也稱投資框架協(xié)議或投資條款清單，通常由投資方提出。

　　A.商業(yè)計劃書

　　B.投資備忘錄

　　C.融資計劃書

　　D.商務合作意向書

　　正確答案是：B

　　解析：本題答案為B，投資備忘錄也稱投資框架協(xié)議或投資條款清單，通常由投資方提出;商業(yè)計劃書，是公司、企業(yè)或項目單位為了達到招商融資和其它發(fā)展目標，根據一定的格式和內容要求而編輯整理的一個向受眾全面展示公司和項目目前狀況、未來發(fā)展?jié)摿Φ臅娌牧?融資計劃書，其實是一份說服投資者的證明書;商務合作意向書是商務活動中貿易的雙方或多方在進行貿易或合作之前，通過初步談判，就合作事宜表明基本態(tài)度、提出初步設想的協(xié)約性文書。

　　考點：股權投資基金的一般投資流程

　　8、市盈率等于()

　　I .企業(yè)股權價值/稅息折舊攤銷前收益

　?、?企業(yè)股權價值/凈利潤

　　Ⅲ.每股價格/每股凈利潤

　　A. I、II

　　B. I、III

　　C.II、III

　　D.I、II、III

　　正確答案是：C

　　解析：市盈率等于企業(yè)股權價值與凈利潤的比值(每股價格/每股凈利潤)

　　考點：相對估值法

　　9、下列選項中，對市凈率的描述錯誤的有( )。

　　A.也稱市賬率

　　B.是企業(yè)股權價值與股東權益賬面價值的比值

　　C.等于每股價格除以每股賬面價值

　　D.不同行業(yè)市凈率一般差別不大

　　正確答案是：D

　　解析：市凈率( P/B)也稱市賬率，等于企業(yè)股權價值與股東權益賬面價值的比值，或者每股價格除以每股賬面價值。相應地，企業(yè)股權價值等于股東權益賬面價值乘以市凈率。不同行業(yè)的市凈率可能存在巨大差別。

　　考點：相對估值法

　　10、( )指我國境內投資者對境外企業(yè)的直接投資。

　　A.對外直接投資

　　B.跨境直接投資

　　C.入境直接投資

　　D.外商直接投資

　　正確答案是：A

　　解析：跨境直接投資包括外國直接投資( FDI)和對外直接投資(ODI)兩種具體形式，前者指境外投資者對我國境內企業(yè)的直接投資，后者指我國境內投資者對境外企業(yè)的直接投資。

　　考點：跨境股權投資中的特殊問題

　　11、關于境外股權投資基金向境內目標公司投資的審批流程，說法正確的是()。

　　A.首先向工商登記管理機關辦理設立登記，然后按相關規(guī)定獲得審批機關批準

　　B.首先向工商登記管理機關辦理變更登記，然后按相關規(guī)定獲得審批機關批準

　　C.首先按相關規(guī)定獲得審批機關批準，然后向工商登記管理機關辦理設立登記或變更登記

　　D.首先按相關規(guī)定獲得審批機關批準，然后向工商登記管理機關辦理設立登記或變更登記，隨后向商務部申請備案

　　正確答案是：C

　　解析：境外股權投資基金向境內目標公司直接投資必須獲得特定審批機關的批準，主要包括商務部、國家發(fā)展改革委以及外匯局，如果境內目標企業(yè)的主體資格特殊，還可能涉及國家相關主管部門。審批的一般流程是，首先按相關規(guī)定獲得審批機關批準，然后向工商登記管理機關辦理設立登記或變更登記。

　　考點：跨境股權投資中的特殊問題

　　12、( )是目標企業(yè)發(fā)行新股或者可轉換債券時，作為老股東的股權投資人可以按照比例優(yōu)先于新進投資人進行認購的權利。

　　A.優(yōu)先認購權

　　B.優(yōu)先購買權

　　C.優(yōu)先投資權

　　D.一票否決權

　　正確答案是：A

　　解析：優(yōu)先認購權是指目標企業(yè)發(fā)行新股或者可轉換債券時，作為老股東的股權投資人可以按照比例優(yōu)先于新進投資人進行認購的權利;優(yōu)先購買權是指目標企業(yè)的其他股東對外出售股權時，作為老股東的股權投資人在同等條件下有優(yōu)先購買權;

　　考點：投資協(xié)議與投資備忘錄的主要條款

　　13、保密條款有利于保護()的利益。

　　A.投資方

　　B.目標公司

　　C.第三方

　　D.投資方及目標公司雙方

　　正確答案是：D

　　解析：保密條款有利于保護投資方及目標公司雙方的利益。

　　考點：投資協(xié)議與投資備忘錄的主要條款

　　14、財務盡職調查的主要目的是( )。

　　I.評估企業(yè)存在的財務風險

　　II.評估企業(yè)資金投向

　　III.評估企業(yè)的投資價值

　　IV.評估企業(yè)的資本結構

　　A.I、II、III

　　B.I、III

　　C.II、IV

　　D.I、II、III、IV

　　正確答案是：B

　　解析：財務盡職調查的主要目的是評估企業(yè)存在的財務風險以及投資價值。

　　考點：盡職調查的目的、范圍和方法

　　15、以下不屬于我國現(xiàn)行股權投資基金組織形式的是( )。

　　A.公司型

　　B.信托型

　　C.合伙型

　　D.契約型

　　正確答案是：B

　　解析：我國現(xiàn)行的股權投資基金組織形式主要為公司型、合伙型及契約型。

　　考點：股權投資基金組織形式的選擇

　　16、( )作為公司內部專門行使監(jiān)督權的監(jiān)督機構，對公司董事和高管的行為是否符合法律法規(guī)和公司章程的規(guī)定行使監(jiān)督權力。

　　A.監(jiān)事會

　　B.股東大會

　　C.董事會

　　D.經理層

　　正確答案是：A

　　解析：監(jiān)事會作為公司內部專門行使監(jiān)督權的監(jiān)督機構，對公司董事和高管的行為是否符合法律法規(guī)和公司章程的規(guī)定行使監(jiān)督權力;股東大會是公司的最高權力機構;經理層是指中層以上管理者，如營銷經理、物流經理、副總經理、總經理等;董事會是由董事組成的、對內掌管公司事務、對外代表公司的經營決策機構。

　　考點：投資后階段信息獲取主要渠道

　　17、為企業(yè)提供管理咨詢服務包括()。

　?、?戰(zhàn)略

　　Ⅱ.組織

　?、?財務

　?、?人力資源

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案是：D

　　解析：為企業(yè)提供管理咨詢服務包括戰(zhàn)略、組織、財務、人力資源、市場營銷等方面的顧問建議。

　　考點：增值服務的價值和主要內容

　　18、中國證監(jiān)會要求擬在主板首次公開發(fā)行股票的股份有限公司，最近( )個會計年度經營活動產生的現(xiàn)金流凈額累計超過人民幣5000萬元，或最近( )個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元。

　　A.3;3

　　B.3;2

　　C.2;2

　　D.2;3

　　正確答案是：A

　　解析：中國證監(jiān)會要求擬在主板首次公開發(fā)行股票的股份有限公司，最近3個會計年度經營活動產生的現(xiàn)金流凈額累計超過人民幣5000萬元，或最近三個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元。

　　考點：境內主板、創(chuàng)業(yè)板上市基本要求

　　19、()是指一家非上市公司通過把資產注入一家已上市公司，從而得到該公司一定程度的控股權，利用其上市公司地位，原非上市公司得以間接上市。

　　A.直接上市

　　B.重新上市

　　C.間接上市

　　D.控股上市

　　正確答案是：C

　　解析：間接上市又稱重組上市，重組上市是指一家非上市公司通過把資產注入一家已上市公司，從而得到該公司一定程度的控股權，利用其上市公司地位，原非上市公司得以間接上市。

　　考點：間接上市流程

　　20、境內主板市場對發(fā)行人財務狀況要求正確的有()。

　　Ⅰ. 最近三個會計年度均為正數(shù)且累計超過人民幣3000萬元，凈利潤以扣除非經常性損益前后較低者為計算依據

　?、? 最近3個會計年度經營活動產生的現(xiàn)金流凈額累計超過人民幣5000萬元，或最近三個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元

　?、? 發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元

　　Ⅳ. 最近一期期末無形資產(扣除土地使用權、水面養(yǎng)殖權和采礦權后)占凈資產的比例不得高于20%

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案是：A

　　解析：境內主板上市要求發(fā)行人財務狀況良好。最近三個會計年度均為正數(shù)且累計超過人民幣3000萬元，凈利潤以扣除非經常性損益前后較低者為計算依據;最近3個會計年度經營活動產生的現(xiàn)金流凈額累計超過人民幣5000萬元，或最近三個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元;發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元;最近一期期末無形資產(扣除土地使用權、水面養(yǎng)殖權和采礦權后)占凈資產的比例不得高于20%;最近一期期末不存在未彌補虧損。

　　考點：境內主板、創(chuàng)業(yè)板上市基本要求

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