21、已知目前通貨膨脹率為2%,投資者要求的債權(quán)實際收益率為8%,則該債券的5年期貼現(xiàn)因子約為( )。
A 0.62
B 0.33
C 0.66
D 0.59
參考答案:A
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解析:貼現(xiàn)因子與即期利率的關(guān)系式可以表示為dt=1/(1+st)↑t。其中dt表示t時期的貼現(xiàn)因子,St表示t時期即期利率。即期利率=通貨膨脹率2%+投資者要求的債券實際收益率8%=0.1,dt=1/(1+0.1)↑5=0.62
22、對于方差和標(biāo)準(zhǔn)差,下面說法錯誤的是( )
A方差的平方是標(biāo)準(zhǔn)差
B標(biāo)準(zhǔn)差和方差都可以表示投資期限的風(fēng)險水平
C標(biāo)準(zhǔn)差和方差都可以表示實際收益率便宜預(yù)期收益率的程度
D標(biāo)準(zhǔn)差和方差都可以表示投資回報的風(fēng)險水平
參考答案:A
解析:標(biāo)準(zhǔn)差的平方是方差。
23、( )可以用來行亮投資回報的風(fēng)險水平。
A標(biāo)準(zhǔn)差
B眾數(shù)
C均值
D中位數(shù)
參考答案:A
解析:方差和標(biāo)準(zhǔn)差可以用來衡量投資回報的風(fēng)險水平。
24、在有異常值的情況下,中位數(shù)和均值哪個評價結(jié)果更合理和貼近實際( )
A中位數(shù)和均值無區(qū)別
B不確定
C均值
D中位數(shù)
參考答案:D
解析:中位數(shù)能夠免疫極端值的影響,較好的反應(yīng)投資策略的真實水平。
25、投資組合管理者決定在某一組合中增加一種證券,下列4種不同相關(guān)系數(shù)的證券可供選擇,哪種證券能夠使得新組合風(fēng)險分散化的水平達(dá)到最高?( )
A 1
B -0.75
C -0.25
D 0
參考答案:C
解析:相關(guān)系數(shù)的絕對值越小,兩種證券的相關(guān)性越小,投資組合的風(fēng)險越低。相關(guān)系數(shù)取值范圍在0和1之間。
26、假設(shè)一投資者擁有M公司的股票,他決定在投資組合中加入N公司的股票,這兩種股票的期望收益率和總體風(fēng)險水平相當(dāng),當(dāng)M和N股票的相關(guān)系數(shù)為( )時,資產(chǎn)組合風(fēng)險降低幅度最大。
A 1
B -0.75
C -0.25
D 0
參考答案:C
解析:相關(guān)系數(shù)的絕對值越小,兩種證券的相關(guān)性越小,投資組合的風(fēng)險越低。相關(guān)系數(shù)取值范圍在0和1之間。
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