1.下列有關(guān)回購(gòu)協(xié)議利率影響因素的表述,正確的是()。
A.抵押證券的流動(dòng)性越好、信用程度越高,回購(gòu)利率越高
B.一般來(lái)說(shuō),回購(gòu)期限越短,抵押品的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)越低,回購(gòu)利率越低
C.若采用實(shí)物交割,回購(gòu)利率較高
D.同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)等利率的高低會(huì)對(duì)回購(gòu)市場(chǎng)利率的高低產(chǎn)生反向影響
答案: B
解析: 影響回購(gòu)協(xié)議利率的因素:①抵押證券的質(zhì)量。抵押證券的流動(dòng)性越好、信用程度越高,回購(gòu)利率越低;②回購(gòu)期限的長(zhǎng)短。一般來(lái)說(shuō),回購(gòu)期限越短,抵押品的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)越低,回購(gòu)利率越低;③交割的條件。若采用實(shí)物交割,回購(gòu)利率較低。④貨幣市場(chǎng)其他子市場(chǎng)的利率。貨幣市場(chǎng)的各子市場(chǎng)的利率主要反映市場(chǎng)短期的流動(dòng)性情況,并且具有很強(qiáng)的聯(lián)動(dòng)性,其他子市場(chǎng)如同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)等利率的高低會(huì)對(duì)回購(gòu)市場(chǎng)利率的高低產(chǎn)生正向影響。
2.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的存在是由于某些因素能夠通過(guò)多種作用機(jī)制同時(shí)對(duì)市場(chǎng)上大多數(shù)資產(chǎn)的價(jià)格或收益造成同向影響,這些因素常常被稱為系統(tǒng)性因素,它往往不受證券發(fā)行主體及投資主體的控制。系統(tǒng)性因素一般為宏觀層面的因素,主要包含政治因素、宏觀經(jīng)濟(jì)因素、法律因素以及某些不可抗力因素。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有以下幾個(gè)特征:由同一個(gè)因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng),大多數(shù)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)方向往往是相同的,無(wú)法通過(guò)分散化投資來(lái)回避。上述說(shuō)法()。
A.錯(cuò)誤
B.部分錯(cuò)誤
C.正確
D.部分正確
答案: C
解析: 考察系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)點(diǎn)。
3.下列不屬于QDⅡ基金禁止行為的是()。
A.借入臨時(shí)用途現(xiàn)金比例不超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的5%
B.購(gòu)買貴金屬或代表貴金屬的憑證
C.購(gòu)買實(shí)物商品
D.購(gòu)買不動(dòng)產(chǎn)和房地產(chǎn)抵押按揭
答案: A
解析: 除中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定外,QDⅡ不得有下列行為:①購(gòu)買不動(dòng)產(chǎn);②購(gòu)買房地產(chǎn)抵押按揭;③購(gòu)買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證;④購(gòu)買實(shí)物商品;⑤除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時(shí)用途以外,借入現(xiàn)金。該臨時(shí)用途借入現(xiàn)金的比例不得超過(guò)基金、集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%;⑥利用融資購(gòu)買證券,但投資金融衍生產(chǎn)品除外;⑦參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易;⑧從事證券承銷業(yè)務(wù);⑨中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。
4.在不考慮稅、破產(chǎn)成本、信息不對(duì)稱并且假設(shè)在有效市場(chǎng)里面,企業(yè)價(jià)值不會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)融資方式而改變,該理論被成為()。
A.大衛(wèi)李嘉圖模型
B.帕金森定律
C.IS-LM模型
D.莫迪利亞尼-米勒定理
答案: D
解析: 莫迪利亞尼-米勒定理,簡(jiǎn)稱MM定理,該定理認(rèn)為在不考慮稅、破產(chǎn)成本、信息不對(duì)稱并且假設(shè)在有效市場(chǎng)里面,企業(yè)價(jià)值不會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)融資方式而改變,標(biāo)志著企業(yè)資本結(jié)構(gòu)理論的開(kāi)端。
5.下列關(guān)于景氣度的表述,不正確的是()。
A.景氣度最大的特點(diǎn)是具有信息超前性和預(yù)測(cè)功能,可靠性很高
B.景氣調(diào)查方法起源于20世紀(jì)20年代,最早由法國(guó)經(jīng)濟(jì)研究所研究創(chuàng)立
C.我國(guó)主要是國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心和國(guó)家統(tǒng)計(jì)局對(duì)行業(yè)和企業(yè)的景氣指數(shù)進(jìn)行調(diào)查和定期公布
D.景氣度又稱景氣指數(shù),它是對(duì)企業(yè)景氣調(diào)查中的定性指標(biāo)通過(guò)定量方法加工匯總,綜合反映某一特定調(diào)查群體或某行業(yè)的動(dòng)態(tài)變動(dòng)特性
答案: B
解析: 這種景氣調(diào)查方法起源于20世紀(jì)20年代,最早由德國(guó)伊弗研究所(IFO)研究創(chuàng)立,法國(guó)經(jīng)濟(jì)研究所對(duì)景氣調(diào)查方法的發(fā)展有很大的貢獻(xiàn),日本在第二次世界大戰(zhàn)后學(xué)習(xí)IFO的經(jīng)驗(yàn)也建立起景氣調(diào)查制度。
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