以下交易者向自己的經(jīng)紀人下達的交易指令中,最優(yōu)先的是( )。
A.9時35分,11.25元賣出
B.9時40分,11.30元賣出
C.9時35分,11.30元賣出
D.9時40分,11.25元賣出
『正確答案』A
『答案解析』指令驅(qū)動的成交原則如下:
①價格優(yōu)先原則,較高的買入價格總是優(yōu)于較低的買入價格,而較低的賣出價格總是優(yōu)于較高的賣出價格;
②時間優(yōu)先原則,如果在同一價格上有多筆交易指令,此時會遵循“先到先得”的原則,即買賣方向相同、價格一致的,優(yōu)先成交委托時間較早的交易。
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下列各項不符合指令驅(qū)動成交原則的是( )。
A.價格優(yōu)先原則、時間優(yōu)先原則
B.買賣方向相同、價格一致的多筆交易指令,優(yōu)先成交委托時間較早的交易
C.價格優(yōu)先是較低的買入價格總是優(yōu)于較高的買入價格,較高的賣出價格總是優(yōu)于較低的賣出價格
D.價格優(yōu)先是較高的買入價格總是優(yōu)于較低的買入價格,較低的賣出價格總是優(yōu)于較高的賣出價格
『正確答案』C
『答案解析』較高的買入價格總是優(yōu)于較低的買入價格,較低的賣出價格總是優(yōu)于較高的賣出價格。
一般而言,下列( )流動性較好,買賣價差小。
A.大盤藍籌股
B.小盤股
C.新興市場股票
D.績優(yōu)藍籌股
『正確答案』A
『答案解析』買賣價差在很大程度上是由證券類型及其流動決定的,大盤藍籌股流動性較好,買賣價差小;小盤股則反之。成熟市場,如美國市場的股票,總體流動性較好,價差較小;而新興市場總體上買賣價差較大。
下列市場中做市商起到重要作用的市場是( )。
A.場內(nèi)市場
B.報價驅(qū)動市場
C.指令驅(qū)動市場
D.經(jīng)紀人市場
『正確答案』B
『答案解析』報價驅(qū)動中,最為重要的角色是做市商,因此報價驅(qū)動市場也被稱為做市商制度。
關(guān)于做市商的說法錯誤的是( )。
A.特定做市商,是一只證券由某個特定的做市商負責交易
B.多元做市商,可避免壟斷和價格操作
C.與債券不同,幾乎所有的股票都是通過做市交易的
D.有時,為了完成交易承諾,做市商之間也會進行資金或證券的拆借
『正確答案』C
『答案解析』與股票不同的是,幾乎所有的債券和外匯都是通過做市商交易的。
關(guān)于指令驅(qū)動市場的說法錯誤的是( )。
A.指令驅(qū)動原則為:價格優(yōu)先原則、時間優(yōu)先原則
B.投資者希望使用即時證券價格交易,會下達市價交易指令
C.隨價指令可使投資者在價格變化之前采取措施
D.價格優(yōu)先原則中,較高賣出優(yōu)先于較低賣出
『正確答案』D
『答案解析』價格優(yōu)先原則中,較高的買入價格總是優(yōu)于較低的買入價格,較低的賣出價格總是優(yōu)于較高的賣出價格。
上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比率不得低于( )。
A.50%
B.130%
C.70%
D.120%
『正確答案』A
『答案解析』上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比率不得低于50%
上海證券交易所規(guī)定融資融券業(yè)務(wù)的維持擔保比率的下限為( )。
A.50%
B.130%
C.180%
D.200%
『正確答案』B
『答案解析』上海證券交易所規(guī)定融資融券業(yè)務(wù)的維持擔保比率的下限為130%。
上海證券交易所規(guī)定融資融券業(yè)務(wù)最長時限為( )。
A.1個月
B.3個月
C.6個月
D.1年
『正確答案』C
『答案解析』上海證券交易所規(guī)定融資融券業(yè)務(wù)最長時限為6個月。
某投資者,自有資金5萬元,融入4萬元,融資年利率為6%,以每股10元買入某股票9000股,半年后該股漲至15元,投資者以15元全部賣出,該投資者的收益率為( )。
A.90.2%
B.87.6%
C.85.2%
D.50%
『正確答案』B
『答案解析』(9000×15-9000×10-40000×6%/2)/50000=87.6%。
對于可用于融資融券的標的證券為股票的,上海證券交易所要求其在上海證券交易所上市交易時間應(yīng)超過( )。
A.1個月
B.3個月
C.6個月
D.1年
『正確答案』B
『答案解析』對于可用于融資融券的標的證券為股票的,上交所規(guī)定在其上交所上市交易超過3個月。
關(guān)于隱性成本與執(zhí)行缺口的說法錯誤的是( )。
A.市場沖擊成本屬于隱性成本
B.執(zhí)行缺口指的是采用投資決策時的證券市場價格建倉的模擬投資組合(理想組合)與采用實盤交易建倉的真實投資組合之間的收益率之差
C.基金管理人在日常交易和資產(chǎn)轉(zhuǎn)持過程中應(yīng)重視顯性成本,縮小執(zhí)行缺口
D.執(zhí)行缺口的本質(zhì)是交易成本
『正確答案』C
『答案解析』基金管理人應(yīng)當在日常交易和資產(chǎn)轉(zhuǎn)持過程中,重視隱性成本,優(yōu)化交易方法,縮小執(zhí)行缺口。
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