2020基金從業(yè)考試《私募股權(quán)投資》練習(xí)及答案(1)，更多基金從業(yè)資格考試模擬試題，請(qǐng)關(guān)注新東方職上網(wǎng) 基金從業(yè)資格考試網(wǎng)，或微信搜索“職上金融人。

　　1.投資機(jī)構(gòu)對(duì)被投資企業(yè)的跟蹤與監(jiān)控的主要方式不包括(　)。

　　A.跟蹤協(xié)議條款的執(zhí)行情況

　　B.監(jiān)控被投資企業(yè)的各類經(jīng)營(yíng)指標(biāo)與財(cái)務(wù)狀況

　　C.參與被投資企業(yè)的公司治理

　　D.委派專門(mén)財(cái)務(wù)人員進(jìn)駐被投資企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)監(jiān)控

　　『正確答案』D

　　『答案解析』投資機(jī)構(gòu)對(duì)被投資企業(yè)的跟蹤與監(jiān)控通常會(huì)采取以下幾種方式：

　　(1)跟蹤協(xié)議條款執(zhí)行情況;

　　(2)監(jiān)控被投資企業(yè)的各類經(jīng)營(yíng)指標(biāo)與財(cái)務(wù)狀況;

　　(3)參與被投資企業(yè)的公司治理。

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　　2.在投資后管理階段，投資者可以選擇行使轉(zhuǎn)換權(quán)利，(　)相應(yīng)增加在股東大會(huì)或董事會(huì)的話語(yǔ)權(quán)，從而實(shí)施更有力的監(jiān)控。

　　A.將優(yōu)先股或債權(quán)轉(zhuǎn)換為普通股

　　B.增加購(gòu)買(mǎi)被投資企業(yè)的債券

　　C.將普通股轉(zhuǎn)換為優(yōu)先股

　　D.轉(zhuǎn)讓其所持有的被投資企業(yè)的股權(quán)

　　『正確答案』A

　　『答案解析』在某些情況下，投資機(jī)構(gòu)在投資時(shí)會(huì)以可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股或可轉(zhuǎn)換債券作為投資工具，在投資后管理階段，投資者可以選擇行使轉(zhuǎn)換權(quán)利，將優(yōu)先股或債權(quán)轉(zhuǎn)換為普通股，相應(yīng)增加在股東大會(huì)或董事會(huì)的話語(yǔ)權(quán)，從而實(shí)施更有力的監(jiān)控。

　　3.投資機(jī)構(gòu)為被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)，通常不包括(　)。

　　A.協(xié)助上市及并購(gòu)整合

　　B.協(xié)助完善規(guī)范的公司治理架構(gòu)

　　C.主導(dǎo)生產(chǎn)工藝流程的改進(jìn)

　　D.協(xié)助建立規(guī)范的財(cái)務(wù)管理體系

　　『正確答案』C

　　『答案解析』投資機(jī)構(gòu)為被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)通常包括以下幾方面的內(nèi)容：

　　(1)協(xié)助完善規(guī)范的公司治理架構(gòu)。

　　(2)協(xié)助建立規(guī)范的財(cái)務(wù)管理體系。

　　(3)為企業(yè)提供管理咨詢服務(wù)。

　　(4)協(xié)助進(jìn)行后續(xù)再融資工作。

　　(5)協(xié)助上市及并購(gòu)整合。

　　(6)提供人才專家等外部關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。

　　4.在投資后的項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控方面，需要重點(diǎn)關(guān)注的指標(biāo)不包括(　)。

　　A.經(jīng)營(yíng)指標(biāo)

　　B.管理指標(biāo)

　　C.財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　D.相對(duì)指標(biāo)

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控的常用指標(biāo)。在投資后項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控方面，需要重點(diǎn)關(guān)注的指標(biāo)有：管理指標(biāo)、經(jīng)營(yíng)指標(biāo)和財(cái)務(wù)指標(biāo)。

　　5.提供外部關(guān)系網(wǎng)絡(luò)屬于私募股權(quán)投資基金為被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)，其具體內(nèi)容不包括(　)。

　　A.幫助被投資企業(yè)尋找供應(yīng)商

　　B.幫助被投資企業(yè)聘請(qǐng)管理咨詢公司

　　C.幫助被投資企業(yè)招聘普通員工

　　D.幫助被投資企業(yè)挑選會(huì)計(jì)師事務(wù)所

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查增值服務(wù)的主要內(nèi)容。投資機(jī)構(gòu)與社會(huì)各界有著廣泛的聯(lián)系，憑借這種關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，投資機(jī)構(gòu)往往能夠?yàn)楸煌顿Y企業(yè)帶來(lái)許多人才專家資源，并將其融入企業(yè)之中，成為企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，包括幫助其尋找合適的高級(jí)管理人才、核心技術(shù)人才、日常經(jīng)營(yíng)中的供應(yīng)商和經(jīng)銷(xiāo)商、業(yè)務(wù)合作方、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、管理咨詢公司、專家顧問(wèn)等。

　　6.股權(quán)投資基金的投資后管理期間是(　)。

　　A.股權(quán)投資基金與被投資企業(yè)簽署正式投資協(xié)議之后

　　B.股權(quán)投資基金與被投資企業(yè)簽署正式投資協(xié)議并完成項(xiàng)目盡職調(diào)查之后

　　C.投資交割之后直到項(xiàng)目退出之前

　　D.完成項(xiàng)目盡職調(diào)查并實(shí)施投資直到完成退出

　　『正確答案』C

　　『答案解析』投資后管理，是指股權(quán)投資基金與被投資企業(yè)投資交割之后，基金管理人積極參與被投資企業(yè)的管理，對(duì)被投資企業(yè)實(shí)施項(xiàng)目監(jiān)控并提供各項(xiàng)增值業(yè)務(wù)的一系列活動(dòng)。在投資交割之后直到項(xiàng)目退出之前都屬于投資后管理的期間。

　　7.股權(quán)投資基金投資后，對(duì)于尚在積極開(kāi)拓市場(chǎng)的成長(zhǎng)型企業(yè)，側(cè)重觀察的指標(biāo)為(　)。

　?、?業(yè)績(jī)指標(biāo)

　?、?成長(zhǎng)指標(biāo)

　?、?網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)

　?、?銷(xiāo)售額增長(zhǎng)

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』對(duì)于業(yè)務(wù)和市場(chǎng)已經(jīng)相對(duì)成熟穩(wěn)定的企業(yè)，側(cè)重于業(yè)績(jī)指標(biāo)，如凈利潤(rùn);對(duì)于尚在積極開(kāi)拓市場(chǎng)的成長(zhǎng)型企業(yè)，側(cè)重于成長(zhǎng)指標(biāo)，如銷(xiāo)售額增長(zhǎng)、網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)、新市場(chǎng)進(jìn)入等。

　　8.股權(quán)投資基金投資后的管理指標(biāo)主要指(　)。

　?、?經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制情況

　?、?股東關(guān)系與公司治理

　?、?高層管理人員異動(dòng)情況

　?、?危機(jī)事件處理

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』管理指標(biāo)主要包括公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)發(fā)展定位、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制情況、股東關(guān)系與公司治理、高層管理人員盡職與異動(dòng)情況、重大業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題、危機(jī)事件處理情況等。

　　9.在股權(quán)投資基金的投資后管理中，為企業(yè)提供管理咨詢服務(wù)包括(　)。

　?、?為被投資企業(yè)提供戰(zhàn)略方面的建議

　　Ⅱ.為被投資企業(yè)提供組織方面的建議

　?、?為被投資企業(yè)提供財(cái)務(wù)方面的建議

　　Ⅳ.為被投資企業(yè)提供市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)方面的建議

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』為企業(yè)提供管理咨詢服務(wù)主要是指為被投資企業(yè)提供戰(zhàn)略、組織、財(cái)務(wù)、人力資源、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)等方面的咨詢建議。投資機(jī)構(gòu)往往擁有更為宏觀系統(tǒng)的行業(yè)認(rèn)識(shí)與豐富的企業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，識(shí)別和解決管理問(wèn)題的經(jīng)驗(yàn)相對(duì)豐富，投資機(jī)構(gòu)經(jīng)常作為顧問(wèn)專家向被投資企業(yè)管理層提供一些有價(jià)值的經(jīng)營(yíng)管理思路和方法，有助于被投資企業(yè)進(jìn)行更好的戰(zhàn)略規(guī)劃，有助于被投資企業(yè)規(guī)范管理、優(yōu)化制度流程、提升市場(chǎng)影響與品牌等，同時(shí)，也有助于被投資企業(yè)管理層較早覺(jué)察到企業(yè)未來(lái)可能出現(xiàn)的問(wèn)題，降低潛在的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。

　　10.私募股權(quán)投資基金的投資后管理主要內(nèi)容可分為(　)。

　　Ⅰ.投資機(jī)構(gòu)對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行的項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控活動(dòng)

　?、?投資機(jī)構(gòu)對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行的資金監(jiān)控活動(dòng)

　　Ⅲ.投資機(jī)構(gòu)對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行的盡職調(diào)查

　?、?投資機(jī)構(gòu)對(duì)被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查投資后管理的內(nèi)容。私募股權(quán)投資基金的投資后管理的主要內(nèi)容可以分為兩類：(1)投資機(jī)構(gòu)對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行的項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控活動(dòng);(2)投資機(jī)構(gòu)對(duì)被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)。

　　11.投資后管理中的關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)包括(　)。

　?、?比率分析中的預(yù)警信號(hào)

　?、?經(jīng)營(yíng)中的拖延付款

　?、?財(cái)務(wù)虧損

　?、?資產(chǎn)負(fù)債表的重大改變

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查財(cái)務(wù)指標(biāo)。投資后管理中的關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)包括比率分析中的預(yù)警信號(hào)、經(jīng)營(yíng)中的拖延付款、財(cái)務(wù)虧損和資產(chǎn)負(fù)債表的重大改變。

　　12.投資后管理的作用是(　)。

　　Ⅰ.管理和防范投資風(fēng)險(xiǎn)

　?、?提高投資方的聲譽(yù)

　?、?提升被投資企業(yè)自身價(jià)值

　?、?協(xié)助被投資企業(yè)利用資本市場(chǎng)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ 、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　13.投資機(jī)構(gòu)一般通過(guò)如下幾種渠道和方式獲取被投資企業(yè)的信息，參與投資后管理(　)。

　?、?參加被投資企業(yè)股東大會(huì)(股東會(huì))、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)

　?、?關(guān)注被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況

　?、?日常聯(lián)絡(luò)與溝通工作

　　Ⅳ.協(xié)助被投資企業(yè)利用資本市場(chǎng)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、 Ⅲ

　　D.Ⅰ 、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』投資機(jī)構(gòu)一般通過(guò)如下幾種渠道和方式獲取被投資企業(yè)的信息，參與投資后管理。

　　(1)參加被投資企業(yè)股東大會(huì)(股東會(huì))、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)(2)關(guān)注被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況(3)日常聯(lián)絡(luò)與溝通工作

　　14.增值服務(wù)的價(jià)值體現(xiàn)在(　)。

　　Ⅰ.能協(xié)助被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)更好更快的發(fā)展

　?、?可以有效地降低投資風(fēng)險(xiǎn)

　?、?良好的增值服務(wù)能夠增加投資機(jī)構(gòu)品牌內(nèi)涵和價(jià)值

　?、?對(duì)于早期階段的被投資企業(yè)，投資機(jī)構(gòu)側(cè)重于資源導(dǎo)入、兼并收購(gòu)、上市推動(dòng)等

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、 Ⅲ

　　D.Ⅰ 、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』一方面，通過(guò)增值服務(wù)能協(xié)助被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)更好更快的發(fā)展;另一方面，可以有效地降低投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，良好的增值服務(wù)能夠增加投資機(jī)構(gòu)品牌內(nèi)涵和價(jià)值，成為投資機(jī)構(gòu)“軟實(shí)力”的重要體現(xiàn)。

　　對(duì)于早期階段的被投資企業(yè)，投資機(jī)構(gòu)側(cè)重于協(xié)助其進(jìn)行規(guī)范管理、業(yè)務(wù)開(kāi)拓、后續(xù)再融資等，而對(duì)于發(fā)展較為成熟的被投資企業(yè)，投資機(jī)構(gòu)提供增值服務(wù)的內(nèi)容往往側(cè)重于資源導(dǎo)入、兼并收購(gòu)、上市推動(dòng)等。

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