2020基金從業(yè)考試《私募股權(quán)投資》練習(xí)及答案(13),更多基金從業(yè)資格考試模擬試題,請(qǐng)關(guān)注新東方職上網(wǎng) 基金從業(yè)資格考試網(wǎng),或微信搜索“職上金融人。
1、股權(quán)投資基金可以分為不同類(lèi)別,下列不屬于分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)的是( )。
A、按投資領(lǐng)域
B、按組織形式
C、按資金性質(zhì)
D、按規(guī)模大小
2020基金從業(yè)資格考試備考通關(guān)秘籍 點(diǎn)擊下載>>
部分資料預(yù)覽
2、關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資形式的敘述,錯(cuò)誤的是( )
A、創(chuàng)業(yè)投資可以采取非組織化和組織化形式
B、非組織化創(chuàng)業(yè)投資是指非專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)和個(gè)人分散從事創(chuàng)業(yè)投資
C、組織化創(chuàng)業(yè)投資是指機(jī)構(gòu)或個(gè)人通過(guò)設(shè)立專(zhuān)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資組織從事創(chuàng)業(yè)投資
D、天使投資屬于組織化創(chuàng)業(yè)投資范疇
3、下列關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資基金運(yùn)作的特點(diǎn)介紹,描述錯(cuò)誤的是( )。
A、從投資對(duì)象看,主要是未上市成長(zhǎng)性創(chuàng)業(yè)企業(yè)
B、從投資方式看,通常采取參股型投資
C、從杠桿應(yīng)用看,借助于杠桿
D、從投資收益看,主要來(lái)源于所投資企業(yè)的因價(jià)值創(chuàng)造帶來(lái)的股權(quán)增值
4、并購(gòu)基金是一種( )的投資方式。
A、使用權(quán)轉(zhuǎn)移
B、管理權(quán)轉(zhuǎn)移
C、并購(gòu)權(quán)轉(zhuǎn)移
D、所有權(quán)轉(zhuǎn)移
5、杠桿收購(gòu)基金的運(yùn)作特點(diǎn),下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。
A、從投資對(duì)象看,主要是成長(zhǎng)性企業(yè)
B、從投資方式看,通常采取控股性投資
C、從杠桿應(yīng)用看,往往借助于杠桿
D、從投資收益看,主要來(lái)源于因管理增值帶來(lái)的股權(quán)增值
6、影響杠桿收購(gòu)收購(gòu)方的自由資金和外部資金的比例的因素中,下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。
A、目標(biāo)公司所能產(chǎn)生的現(xiàn)金流
B、收購(gòu)方的數(shù)量
C、外部資金的融資成本
D、資本結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)
7、在杠桿收購(gòu)融資中,下列關(guān)于夾層資本的說(shuō)法正確的是( )。
A、在杠桿收購(gòu)融資中,夾層資本比銀行貸款優(yōu)先級(jí)高、成本低
B、在杠桿收購(gòu)融資中,夾層資本比股權(quán)資本優(yōu)先級(jí)低、成本高
C、夾層資本,處于資本結(jié)構(gòu)的中間位置,收益和風(fēng)險(xiǎn)介于銀行貸款和股權(quán)資本之間
D、夾層資本彈性小,無(wú)法滿(mǎn)足特定交易的個(gè)性化需求
8、下列關(guān)于夾層資本的來(lái)源,說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。
A、夾層基金
B、保險(xiǎn)公司
C、普通股票
D、公開(kāi)市場(chǎng)
9、下列關(guān)于銀行貸款中定期貸款的說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。
A、定期貸款是指具有固定償還期限的貸款
B、通常以被收購(gòu)公司的資產(chǎn)作抵押
C、需要分期償還本金和利息
D、不具有優(yōu)先償還權(quán)
10、銀行貸款在杠桿收購(gòu)中具有重要地位,下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。
A、級(jí)別最高
B、級(jí)別最低
C、成本最低
D、彈性最低
11、構(gòu)建杠桿收購(gòu)財(cái)務(wù)模型主要包括五個(gè)步驟,其中第三步驟是( )。
A、構(gòu)建杠桿收購(gòu)前的財(cái)務(wù)模型
B、輸入交易相關(guān)數(shù)據(jù)
C、構(gòu)建杠桿收購(gòu)后的財(cái)務(wù)模型
D、杠桿收購(gòu)分析
12、構(gòu)建杠桿收購(gòu)后的財(cái)務(wù)模型的步驟中,下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。
A、構(gòu)建償債時(shí)間表
B、構(gòu)建預(yù)測(cè)利潤(rùn)表
C、通過(guò)投資活動(dòng)構(gòu)建現(xiàn)金流量表
D、構(gòu)建預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量表
13、杠桿收購(gòu)基金在杠桿收購(gòu)中擔(dān)負(fù)一定的職責(zé),下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。
A、選擇杠桿收購(gòu)的目標(biāo)(通常在投資銀行的協(xié)助下)
B、獨(dú)立談判收購(gòu)價(jià)格
C、通過(guò)一個(gè)結(jié)束性事件完成交易
D、監(jiān)督高層管理者的活動(dòng)及決策
14、下列股權(quán)投資基金的類(lèi)型中,不屬于按組織形式標(biāo)準(zhǔn)劃分的是( )。
A、公司型基金
B、契約型基金
C、合伙型基金
D、外幣股權(quán)投資基金.
15、公司型基金中,投資者可通過(guò)( )委任并監(jiān)督基金管理人。
A、獨(dú)立董事
B、高級(jí)管理人員
C、監(jiān)事會(huì)
D、股東大會(huì)和董事會(huì)
16、關(guān)于合伙型基金,表述正確的是( )。
A、合伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人,不包括基金管理人
B、有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)基金(合伙企業(yè))債務(wù)承擔(dān)責(zé)任
C、普通合伙人不能自行擔(dān)任基金管理人,需要委托專(zhuān)業(yè)的基金管理機(jī)構(gòu)擔(dān)任基金管理人
D、有限合伙人參與投資決策
17、下列關(guān)于合伙型基金的說(shuō)法,表述錯(cuò)誤的是( )。
A、有限合伙人承擔(dān)有限責(zé)任,需要按照有限合伙協(xié)議的約定按期、足額繳納認(rèn)繳出資
B、普通合伙人對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任,對(duì)有限合伙企業(yè)的責(zé)任是執(zhí)行合伙事務(wù)。
C、有限合伙人與普通合伙人承擔(dān)的責(zé)任不同
D、有限合伙人與普通合伙人對(duì)有限合伙企業(yè)的權(quán)利是相同
18、下列基金中,具有獨(dú)立法人地位的是( )。
A、并購(gòu)基金
B、公司型基金
C、合伙型基金
D、信托型基金
19、下列關(guān)于信托(契約)型基金的特點(diǎn),表述錯(cuò)誤的是( )。
A、信托(契約)型基金本質(zhì)上是一種信托關(guān)系
B、信托(契約)型基金不是企業(yè)所得稅的納稅主體
C、信托(契約)型基金中,除非基金合同另有約定,基金投資者以其出資為限對(duì)基金的債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任
D、信托(契約)型基金是企業(yè)所得稅的納稅主體
20、根據(jù)資金性質(zhì)的不同,股權(quán)投資基金可以分為( )。
?、袢嗣駧呕?/p>
?、蛐磐谢?/p>
?、蠛匣镄突?/p>
?、敉鈳呕?/p>
A、ⅠⅡⅣ
B、ⅠⅢ
C、ⅣⅢ
D、ⅠⅣ
參考答案及解析:
1、
【正確答案】 D
【答案解析】 本題考查股權(quán)投資基金分類(lèi)。股權(quán)投資基金可以分為不同類(lèi)別,按投資領(lǐng)域不同:分為創(chuàng)業(yè)投資基金和并購(gòu)基金;按組織形式不同:分為公司型基金、合伙型基金和信托(契約)型基金;按資金性質(zhì)不同:分為人民幣基金和外幣基金。
2、
【正確答案】 D
【答案解析】 本題考查創(chuàng)業(yè)投資基金。天使投資是指除被投資企業(yè)職員及其家庭成員和直系親屬以外的個(gè)人以其自由資金直接開(kāi)展的創(chuàng)業(yè)投資活動(dòng),屬于非組織化創(chuàng)業(yè)投資范疇。
3、
【正確答案】 C
【答案解析】 本題考查創(chuàng)業(yè)投資基金。創(chuàng)業(yè)投資基金的運(yùn)作具有以下特點(diǎn):第一,從投資對(duì)象看,主要是未上市成長(zhǎng)性創(chuàng)業(yè)企業(yè)。第二,從投資方式看,通常采取參股性投資,較少采取控股型投資。第三,從杠桿應(yīng)用看,一般不借助杠桿,以基金的自有資金進(jìn)行投資。第四,從投資收益看,主要來(lái)源于所投資企業(yè)的因價(jià)值創(chuàng)造帶來(lái)的股權(quán)增值。參
4、
【正確答案】 D
【答案解析】 本題考查并購(gòu)基金。并購(gòu)基金通過(guò)購(gòu)買(mǎi)股權(quán)的形式對(duì)企業(yè)的存量股權(quán)進(jìn)行投資,并不為企業(yè)提供任何資金,只是一種所有權(quán)轉(zhuǎn)移的投資方式,獲得資金的是出讓企業(yè)股權(quán)的老股東。
5、
【正確答案】 A
【答案解析】 本題考查并購(gòu)基金。杠桿收購(gòu)基金的運(yùn)作具有以下特點(diǎn):第一,從投資對(duì)象看,主要是成熟企業(yè)。第二,從投資方式看,通常采取控股性投資。第三,從杠桿應(yīng)用看,往往借助于杠桿,即采取杠桿收購(gòu)形式。第四,從投資收益看,主要來(lái)源于因管理增值帶來(lái)的股權(quán)增值。
6、
【正確答案】 B
【答案解析】 本題考查并購(gòu)基金。杠桿收購(gòu)中,收購(gòu)方的自有資金和外部資金的比例,通常取決于以下三個(gè)因素:第一,目標(biāo)公司所能產(chǎn)生的現(xiàn)金流。第二,外部資金的融資成本。第三,資本結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。
7、
【正確答案】 C
【答案解析】 本題考查并購(gòu)基金。在杠桿收購(gòu)融資中,夾層資本比銀行貸款優(yōu)先級(jí)低、成本高,比股權(quán)資本優(yōu)先級(jí)高、成本低;夾層資本,是處于資本結(jié)構(gòu)的中間位置,收益和風(fēng)險(xiǎn)介于銀行貸款和股權(quán)資本之間的資本形態(tài);夾層資本彈性較大,融資條款可以根據(jù)交易所需進(jìn)行定制,因而可以滿(mǎn)足特定交易的個(gè)性化需求。
8、
【正確答案】 C
【答案解析】 本題考查并購(gòu)基金。夾層資本通常由夾層基金、保險(xiǎn)公司以及公開(kāi)市場(chǎng)提供。
9、
【正確答案】 D
【答案解析】 本題考查并購(gòu)基金。定期貸款是指具有固定償還期限的貸款,通常以被收購(gòu)公司的資產(chǎn)作抵押,同時(shí)又需要分期償還本金和利息。同循環(huán)貸款一樣,定期存款也有著最優(yōu)先的償還級(jí)別。
10、
【正確答案】 B
【答案解析】 本題考查并購(gòu)基金。銀行貸款是杠桿收購(gòu)中級(jí)別最高、成本最低和彈性最低的融資來(lái)源。
11、
【正確答案】 B
【答案解析】 本題考查并購(gòu)基金。構(gòu)建杠桿收購(gòu)財(cái)務(wù)模型主要包括以下五個(gè)步驟:收集、分析、處理與交易相關(guān)的基礎(chǔ)信息和數(shù)據(jù);構(gòu)建杠桿收購(gòu)前的財(cái)務(wù)模型;輸入交易相關(guān)數(shù)據(jù);構(gòu)建杠桿收購(gòu)后的財(cái)務(wù)模型;杠桿收購(gòu)分析。
12、
【正確答案】 C
【答案解析】 本題考查并購(gòu)基金。構(gòu)建杠桿收購(gòu)后的財(cái)務(wù)模型的步驟是:1.構(gòu)建償債時(shí)間表;2.構(gòu)建預(yù)測(cè)資產(chǎn)負(fù)債表;3.構(gòu)建預(yù)測(cè)資產(chǎn)負(fù)債表;4.構(gòu)建預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量表。
13、
【正確答案】 B
【答案解析】 本題考查并購(gòu)基金。杠桿收購(gòu)基金在杠桿收購(gòu)中的職責(zé)包括:第一,選擇杠桿收購(gòu)的目標(biāo)(通常在投資銀行的協(xié)助下);第二,談判收購(gòu)價(jià)格(通常在投資銀行的協(xié)助下);第三,募集高級(jí)債及夾層資本(通常在投資銀行的協(xié)助下);第四,通過(guò)一個(gè)結(jié)束性事件完成交易;第五,作為公司的所有者及董事會(huì)控制成員,通過(guò)已有管理層或新的管理層經(jīng)營(yíng)被收購(gòu)公司;第六,監(jiān)督高層管理者的活動(dòng)及決策;第七,作出所有戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)決策;第八,決定出售公司的時(shí)機(jī)和方式(通常在投資銀行的協(xié)助下)。
14、
【正確答案】 D
【答案解析】 本題考查股權(quán)投資基金分類(lèi)。根據(jù)組織形式不同,股權(quán)投資基金可以分為公司型基金、合伙型基金和信托(契約)型基金。
15、
【正確答案】 D
【答案解析】 本題考查公司型基金。從投資者權(quán)利角度看,投資者作為公司的股東,可通過(guò)股東大會(huì)(股東會(huì))和董事會(huì)(執(zhí)行董事)委任并監(jiān)督基金管理人。
16、
【正確答案】 B
【答案解析】 本題考查合伙型基金。合伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。普通合伙人對(duì)基金(合伙企業(yè))債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任,有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)基金(合伙企業(yè))債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。普通合伙人可自行擔(dān)任基金管理人或者委托專(zhuān)業(yè)的基金管理機(jī)構(gòu)擔(dān)任基金管理人。有限合伙人不參與投資決策。
17、
【正確答案】 D
【答案解析】 本題考查合伙型基金。合伙型基金常以有限合伙形式設(shè)立,有限合伙人與普通合伙人承擔(dān)的責(zé)任不同,這也就決定了它們對(duì)有限合伙企業(yè)的權(quán)利也不相同。
18、
【正確答案】 B
【答案解析】 本題考查公司型基金。公司型基金是企業(yè)法人實(shí)體。
19、
【正確答案】 D
【答案解析】 本題考查信托(契約)型基金。信托(契約)型基金不是企業(yè)所得稅的納稅主體,不需要繳納所得稅,只有基金投資者需要對(duì)取得的投資收益繳納所得稅,避免了雙重納稅。
20、
【正確答案】 D
【答案解析】 本題考查人民幣基金。按資金性質(zhì)分類(lèi),股權(quán)投資基金可以分為人民幣基金和外幣基金。
2022年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師3天特訓(xùn)營(yíng)免費(fèi)領(lǐng)!!
課程套餐 | 課程內(nèi)容 | 價(jià)格 | 白條免息分期 | 購(gòu)買(mǎi) |
---|---|---|---|---|
2021基金從業(yè)考試-簽約旗艦托管班 | 錄播+直播+考前預(yù)測(cè)卷+??季?講義+協(xié)議不過(guò)退費(fèi) | ¥3980 | 首付398元 | 視聽(tīng)+購(gòu)買(mǎi) |
2021基金從業(yè)考試-簽約旗艦直達(dá)班 | 錄播+直播+考前預(yù)測(cè)卷+??季?講義+重讀 | ¥2980 | 首付298元 | 視聽(tīng)+購(gòu)買(mǎi) |
2021基金從業(yè)考試-進(jìn)階直達(dá)班 | 錄播+直播+??季?講義+重讀不過(guò)退費(fèi) | ¥1980 | 首付198元 | 視聽(tīng)+購(gòu)買(mǎi) |