2021基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)練習(xí)：證券市場(chǎng)的交易機(jī)制，更多基金從業(yè)資格考試模擬試題，請(qǐng)關(guān)注新東方職上網(wǎng) 基金從業(yè)資格考試網(wǎng)，或微信搜索“職上金融人。

　　證券市場(chǎng)的交易機(jī)制

　　1.報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)(做市商制度)，買(mǎi)賣雙方直接與做市商交易，做市商報(bào)出買(mǎi)賣價(jià)格，分為特定做市商、多元做市商。

　　2.指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)交易原則：價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先。

　　3.經(jīng)紀(jì)人市場(chǎng)：促成買(mǎi)賣雙方交易以獲得傭金。

2021年基金從業(yè)資格考試預(yù)約報(bào)名入口：

①掃碼或微信搜索“職上金融人”，進(jìn)入快速成績(jī)查詢?nèi)肟?/strong>

　　4.交易指令

　　(1)市價(jià)指令：按市場(chǎng)價(jià)格執(zhí)行。

　　(2)限價(jià)指令：包括買(mǎi)入和賣出指令。

　　5.止損指令：止損賣出和止損買(mǎi)入。

　　6.保證金交易：融資融券交易

　　融資融券具有杠桿作用，會(huì)放大收益率或損失率。

　　7.交易所交易要求

　　(1)融資融券保證金比例不得低于50%。

　　(2)維持擔(dān)保比例下限為130%。

　　(3)融資融券業(yè)務(wù)最長(zhǎng)時(shí)限為6個(gè)月。

　　(4)要求開(kāi)戶時(shí)間≥18個(gè)月，持有資金≥50萬(wàn)。

　　例題：

　　1.時(shí)間優(yōu)先原則是指(　)。

　　A.同價(jià)位申報(bào)，依照申報(bào)時(shí)序決定優(yōu)先順序，即買(mǎi)賣方向、價(jià)格相異的，先申報(bào)者優(yōu)先于后申報(bào)者

　　B.同價(jià)位申報(bào)，依照申報(bào)時(shí)序決定優(yōu)先順序，即買(mǎi)賣方向、價(jià)格相同的，后申報(bào)者優(yōu)先于先申報(bào)者

　　C.同價(jià)位申報(bào)，依照申報(bào)資格決定優(yōu)先順序，即買(mǎi)賣方向、價(jià)格相同的，先申報(bào)者優(yōu)先于后申報(bào)者

　　D.同價(jià)位申報(bào)，依照申報(bào)時(shí)序決定優(yōu)先順序，即買(mǎi)賣方向、價(jià)格相同的，先申報(bào)者優(yōu)先于后申報(bào)者

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查時(shí)間優(yōu)先原則。時(shí)間優(yōu)先原則是指同價(jià)位申報(bào)，依照申報(bào)時(shí)序決定優(yōu)先順序：即買(mǎi)賣方向、價(jià)格相同的，先申報(bào)者優(yōu)先于后申報(bào)者，先后順序按證券交易所交易主機(jī)接受申報(bào)的時(shí)間確定。

　　2.在我國(guó)，銀行間債券市場(chǎng)采用(　)交易機(jī)制，滬深交易所采用(　)交易機(jī)制。

　　A.做市商;指令驅(qū)動(dòng)

　　B.做市商;做市商

　　C.指令驅(qū)動(dòng);指令驅(qū)動(dòng)

　　D.經(jīng)紀(jì)人;做市商

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查證券市場(chǎng)的交易機(jī)制。在我國(guó)，銀行間債券市場(chǎng)采用做市商交易機(jī)制，滬深交易所采用指令驅(qū)動(dòng)交易機(jī)制。

　　3.以下關(guān)于做市商機(jī)制的說(shuō)法中，正確的是(　)。

　　A.做市商不承擔(dān)任何市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.做市商制度下，投資者之間直接交易

　　C.做市商按照交易金額提取傭金

　　D.做市商通過(guò)買(mǎi)賣價(jià)差獲得收益

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查做市商制度。做市商承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn);做市商制度下，投資者與做市商交易;做市商獲取差價(jià)收入。

　　4.(　)是為買(mǎi)賣雙方介紹交易以獲取傭金的中間商人。

　　A.經(jīng)紀(jì)人

　　B.中介商

　　C.投資咨詢?nèi)?/p>

　　D.投資管理者

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查經(jīng)紀(jì)人的概念。經(jīng)紀(jì)人是為買(mǎi)賣雙方介紹交易以獲取傭金的中間商人。

　　5.關(guān)于融資、融券交易，下列說(shuō)法正確的是(　)。

　　A.預(yù)期股票價(jià)格上升時(shí)，可以使用融券業(yè)務(wù)

　　B.預(yù)期股票價(jià)格下降時(shí)，可以使用融券業(yè)務(wù)

　　C.預(yù)期股票價(jià)格下降時(shí)，可以使用融資業(yè)務(wù)

　　D.預(yù)期股票價(jià)格上升時(shí)，融資、融券業(yè)務(wù)部可以使用

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查保證金交易。預(yù)期股票價(jià)格上升時(shí)，可以通過(guò)融資業(yè)務(wù)買(mǎi)入股票，等到價(jià)格上升后高價(jià)賣出股票獲利;預(yù)期股票價(jià)格下降時(shí)，可以使用融券業(yè)務(wù)賣出股票，等到價(jià)格下降后低價(jià)買(mǎi)入股票獲利。

　　6.在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中，買(mǎi)賣價(jià)格由(　)報(bào)出。

　　A.買(mǎi)方

　　B.賣方

　　C.證券交易所

　　D.做市商

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)。做市商通常由具備一定實(shí) 力和信譽(yù)的證券投資法人承擔(dān)，本身?yè)碛写罅靠山灰鬃C券，買(mǎi)賣雙方均直接與做市商交易，而買(mǎi)賣價(jià)格則由做市商報(bào)出。

　　7.下列關(guān)于做市商與經(jīng)紀(jì)人的區(qū)別，說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.經(jīng)紀(jì)人不參與到交易中

　　B.做市商在市場(chǎng)中與投資者進(jìn)行買(mǎi)賣雙向交易

　　C.經(jīng)紀(jì)人是市場(chǎng)流動(dòng)性的主要提供者和維持者

　　D.做市商的利潤(rùn)主要來(lái)自于證券買(mǎi)賣差價(jià)

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查做市商與經(jīng)紀(jì)人。在指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中，市場(chǎng)流動(dòng)性是由投資者的買(mǎi)賣指令提供的，經(jīng)紀(jì)人只是執(zhí)行這些指令。

　　8.根據(jù)不同的市場(chǎng)行情，投資者下達(dá)的指令不包括(　)。

　　A.市價(jià)指令

　　B.限價(jià)指令

　　C.止損指令

　　D.觸價(jià)指令

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)。根據(jù)不同的市場(chǎng)行情，投資者下達(dá)的指令包括市價(jià)指令和隨價(jià)指令，其中隨價(jià)指令又包括限價(jià)指令和止損指令。

　　9.上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于(　)。

　　A.80%

　　B.50%

　　C.70%

　　D.40%

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查買(mǎi)空交易。上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于50%。

　　10.如果投資者希望以即時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行證券交易，就會(huì)下達(dá)(　)。

　　A.限制指令

　　B.止損指令

　　C.市價(jià)指令

　　D.觸價(jià)指令

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)。如果投資者希望以即時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行證券交易，就會(huì)下達(dá)市價(jià)指令。