2021基金從業(yè)《證券投資基金》考點練習(xí):基金業(yè)績評價概述,更多基金從業(yè)資格考試模擬試題,請關(guān)注新東方職上網(wǎng) 基金從業(yè)資格考試網(wǎng),或微信搜索“職上金融人。
基金業(yè)績評價概述
一、基金業(yè)績評價的目的
1.基金業(yè)績評價是指基金評價機構(gòu)或評價人對基金的投資收益和風(fēng)險及基金管理人的管理能力開展評級、評獎或單一指標排名等。
2.對基金管理人而言,由于信息披露或者品牌宣傳等外部需求,基金公司需要對所管理的基金進行業(yè)績評價。同時,考慮基金經(jīng)理的投資策略與投資風(fēng)格不同,通過基金業(yè)績評價有助于幫助基金公司更好地量化分析基金經(jīng)理的業(yè)績水平,為投資目標匹配、投資計劃實施與內(nèi)部績效考核提供參考。
3.對基金投資者而言,投資者投資基金的目標是多樣化的,如保全資本、跑贏通貨膨脹、獲取較高的絕 對收益、獲取較高的風(fēng)險調(diào)整后收益等,通過基金業(yè)績評價,投資者可以辨識具有投資管理能力的基金經(jīng)理,并通過跟蹤基金策略理性選擇與其投資目標相適應(yīng)、反映相應(yīng)投資管理能力的基金進行投資。
2021年基金從業(yè)資格考試預(yù)約報名入口:
①掃碼或微信搜索“職上金融人”,進入快速成績查詢?nèi)肟?/strong>
【單選】基金業(yè)績評價的意義在于( )。
A.防止基金公司內(nèi)幕交易
B.為托管人的監(jiān)督提供參考
C.幫助基金公司進行信息披露
D.為投資者選擇與其投資目標相適應(yīng)、反映相應(yīng)投資管理能力的基金進行投資
『正確答案』D
『答案解析』對基金投資者而言,投資者投資基金的目標是多樣化的,如保全資本、跑贏通貨膨脹、獲取較高的絕 對收益、獲取較高的風(fēng)險調(diào)整后收益等,通過基金業(yè)績評價,投資者可以辨識具有投資管理能力的基金經(jīng)理,并通過跟蹤基金策略理性選擇與其投資目標相適應(yīng)、反映相應(yīng)投資管理能力的基金進行投資。
二、基金業(yè)績評價的原則
基金業(yè)績評價應(yīng)遵循如下原則:
(1)客觀性原則,即基金業(yè)績評價應(yīng)公平對待所有評價對象,具有確定、一致的評價標準、評價方法體系和評價程序,評價過程和評價結(jié)果客觀準確,輸入可量化,結(jié)果可重復(fù),避免主觀因素的干擾。
(2)可比性原則,即基金業(yè)績評價應(yīng)將同類基金的風(fēng)險收益交換效率進行比較,或者對同等風(fēng)險(同等收益)的基金收益率(風(fēng)險)進行比較,因為不同基金的風(fēng)險收益特征不同,單純地比較基金收益率不具有實質(zhì)性意義。
(3)長期性原則,即基金業(yè)績評價應(yīng)注重對基金的長期評價。
三、基金業(yè)績評價應(yīng)考慮的因素
(一)基金管理規(guī)模
1.基金存在一些固定成本,如研究費用和信息獲得費用等。與小規(guī)模基金相比,規(guī)模較大的基金的平均成本更低。同時,規(guī)模較大的基金可以有效地減少非系統(tǒng)性風(fēng)險。
2.但是基金規(guī)模過大,對可選擇的投資對象、被投資股票的流動性等都有不利影響。
3.基金管理規(guī)模的大小影響基金管理人的投資行為,進而影響基金業(yè)績,因而基金業(yè)績評價需考慮基金管理規(guī)模,分析比較規(guī)模加權(quán)的基金收益率。
(二)時間區(qū)間
同一基金在不同時間區(qū)間內(nèi)的表現(xiàn)可能有很大的差距,不同基金在不同時間區(qū)間內(nèi)的收益、風(fēng)險不具有可比性,因此,基金業(yè)績評價時需要考慮時間區(qū)間。
(三)綜合考慮風(fēng)險和收益
基金業(yè)績評價重在評價基金投資風(fēng)險管理的能力,即基金產(chǎn)生風(fēng)險調(diào)整后的超額收益的能力。
【單選】關(guān)于基金業(yè)績評價需考慮的因素,以下表述錯誤的是( )。
A.規(guī)模較大的基金的平均成本更低
B.基金在不同時間區(qū)間內(nèi)的收益、風(fēng)險可以比較
C.基金業(yè)績評價重在評價基金投資風(fēng)險管理的能力
D.基金規(guī)模過大,對可選擇的投資對象、被投資股票的流動性等都有不利影響
『正確答案』B
『答案解析』B項,同一基金在不同時間區(qū)間內(nèi)的表現(xiàn)可能有很大的差距,不同基金在不同時間區(qū)間內(nèi)的收益、風(fēng)險不具有可比性,因此,基金業(yè)績評價時需要考慮時間區(qū)間。
2022年中級經(jīng)濟師3天特訓(xùn)營免費領(lǐng)!!
課程套餐 | 課程內(nèi)容 | 價格 | 白條免息分期 | 購買 |
---|---|---|---|---|
2021基金從業(yè)考試-簽約旗艦托管班 | 錄播+直播+考前預(yù)測卷+??季?講義+協(xié)議不過退費 | ¥3980 | 首付398元 | 視聽+購買 |
2021基金從業(yè)考試-簽約旗艦直達班 | 錄播+直播+考前預(yù)測卷+模考卷+講義+重讀 | ¥2980 | 首付298元 | 視聽+購買 |
2021基金從業(yè)考試-進階直達班 | 錄播+直播+??季?講義+重讀不過退費 | ¥1980 | 首付198元 | 視聽+購買 |