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　　1.均值—方差模型由馬可維茨于(　)開創(chuàng)。

　　A.1951

　　B.1952

　　C.1981

　　D.1990

　　『正確答案』B

　　『答案解析』1952年，馬可維茨首次提出了均值—方差模型。

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　　2.以馬可維茨的均值—方差型為基礎(chǔ)的投資組合理論的基本假設(shè)是(　)

　　A.投資者是喜好風(fēng)險(xiǎn)的

　　B.投資者是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的

　　C.投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度是多變的

　　D.投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)并不太看重

　　『正確答案』B

　　『答案解析』馬可維茨投資組合理論的基本假設(shè)是投資者是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的。

　　3.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的英文縮寫為(　)。

　　A.CMPA

　　B.CAPM

　　C.ACPM

　　D.PMAC

　　『正確答案』B

　　『答案解析』資本資產(chǎn)定價(jià)模型的英文縮寫是CAPM。

　　4.關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要思想說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.只有證券或證券組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)才能獲得收益補(bǔ)償

　　B.投資者若獲得更高的收益，必須承擔(dān)更高的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　C.投資者承擔(dān)額外的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以獲得更高的收益

　　D.CAPM假設(shè)所有投資者都進(jìn)行充分分散化的投資

　　『正確答案』C

　　『答案解析』投資者承擔(dān)額外的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)給投資者帶來收益。

　　5.關(guān)于資本市場(chǎng)線與原馬科維茨有效前沿曲線的切點(diǎn)的說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.切點(diǎn)投資組合不包括無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

　　B.切點(diǎn)投資組合具有唯一性

　　C.切點(diǎn)組合由投資者偏好決定

　　D.切點(diǎn)組合是市場(chǎng)投資組合

　　『正確答案』C

　　『答案解析』切點(diǎn)組合即為市場(chǎng)投資組合，其完全由市場(chǎng)決定，與投資者的偏好無關(guān)。

　　6.CAPM使用β系數(shù)來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的(　)的大小。

　　A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　C.所有風(fēng)險(xiǎn)

　　D.相關(guān)程度

　　『正確答案』A

　　『答案解析』CAPM使用β系數(shù)來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。

　　7.表示資產(chǎn)對(duì)市場(chǎng)收益變動(dòng)的敏感性指標(biāo)是(　)。

　　A.α系數(shù)

　　B.β系數(shù)

　　C.CML

　　D.SML

　　『正確答案』B

　　『答案解析』β系數(shù)表示資產(chǎn)對(duì)市場(chǎng)收益變動(dòng)的敏感性。

　　8.證券市場(chǎng)線的英文縮寫為(　)。

　　A.GML

　　B.CML

　　C.SML

　　D.PIL

　　『正確答案』C

　　『答案解析』證券市場(chǎng)線的英文縮寫是SML。資本市場(chǎng)線的英文縮寫是CML。

　　9.關(guān)于證券市場(chǎng)線的說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.證券市場(chǎng)線給出每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與預(yù)期收益率的關(guān)系

　　B.市場(chǎng)組合位于證券市場(chǎng)線上，它的β系數(shù)為1

　　C.β系數(shù)越高，它的預(yù)期收益率越低

　　D.證券市場(chǎng)線是以資本市場(chǎng)線為基礎(chǔ)發(fā)展起來的

　　『正確答案』C

　　『答案解析』一項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的β系數(shù)越高，則它的預(yù)期收益率越高。

　　10.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是為了滿足投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益目標(biāo)所做的(　)資產(chǎn)的配比。

　　A.長(zhǎng)期

　　B.中期

　　C.短期

　　D.超短期

　　『正確答案』A

　　『答案解析』戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是為了滿足投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益目標(biāo)所做的長(zhǎng)期資產(chǎn)的配比。

　　11.以下不屬于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置周期的是(　)。

　　A.月

　　B.季度

　　C.半年

　　D.5年

　　『正確答案』D

　　『答案解析』戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較短，一般在一年以內(nèi)。

　　12.關(guān)于戰(zhàn)略資產(chǎn)配置與戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置英文縮寫為SAA

　　B.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置方式重在長(zhǎng)期回報(bào)，往往忽略短期波動(dòng)

　　C.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置英文縮寫為TAA

　　D.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的調(diào)整需要根據(jù)實(shí)際情況的改變重新預(yù)測(cè)不同資產(chǎn)類別的預(yù)期收益情況，同時(shí)要再次估計(jì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力或投資目標(biāo)是否發(fā)生了變化

　　『正確答案』D

　　『答案解析』戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略在動(dòng)態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置狀態(tài)時(shí)，需要根據(jù)實(shí)際情況的改變重新預(yù)測(cè)不同資產(chǎn)類別的預(yù)期收益情況，但沒有再次估計(jì)投資者偏好與風(fēng)險(xiǎn)承受能力或投資目標(biāo)是否發(fā)生了變化。

　　13.在(　)的證券市場(chǎng)上，根據(jù)以往價(jià)格、交易量等歷史信息來預(yù)測(cè)未來證券價(jià)格走勢(shì)的技術(shù)分析是徒勞的。

　　A.無效

　　B.強(qiáng)有效

　　C.半強(qiáng)有效

　　D.弱有效

　　『正確答案』D

　　『答案解析』在弱有效的證券市場(chǎng)上，任何為了預(yù)測(cè)未來證券價(jià)格走勢(shì)而對(duì)以往價(jià)格、交易量等歷史信息所進(jìn)行的技術(shù)分析是徒勞的。

　　14.與證券有關(guān)的所有信息，包括公開和未公開信息都充分及時(shí)地反映到證券價(jià)格中，不管使用任何投資分析方法，除了偶爾的運(yùn)氣，都不能連續(xù)獲利的證券市場(chǎng)形式是(　)。

　　A.無效市場(chǎng)

　　B.強(qiáng)有效市場(chǎng)

　　C.半強(qiáng)有效市場(chǎng)

　　D.弱有效市場(chǎng)

　　『正確答案』B

　　『答案解析』強(qiáng)有效證券市場(chǎng)是指與證券有關(guān)的所有信息，包括公開發(fā)布的信息和未公開發(fā)布的內(nèi)部信息，都已經(jīng)充分、及時(shí)地反映到了證券價(jià)格中。在一個(gè)強(qiáng)有效的證券市場(chǎng)上，任何投資者不管采用何種分析方法，除了偶爾靠運(yùn)氣“預(yù)測(cè)”到證券價(jià)格的變化外，是不可能重復(fù)地、更不可能連續(xù)地取得成功的。

　　15.關(guān)于主動(dòng)投資策略與被動(dòng)投資策略的說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.主動(dòng)策略試圖通過選擇資產(chǎn)來跑贏市場(chǎng)

　　B.被動(dòng)策略認(rèn)為市場(chǎng)是定價(jià)有效，應(yīng)該復(fù)制市場(chǎng)基準(zhǔn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)

　　C.主動(dòng)投資與被動(dòng)投資是完全對(duì)立的

　　D.主動(dòng)策略投資者選擇什么策略完全取決于其對(duì)市場(chǎng)有效性及有效程度的判斷

　　『正確答案』C

　　『答案解析』主動(dòng)投資與被動(dòng)投資相互并不是完全對(duì)立的，有些投資策略介于二者之間。