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1.下列關(guān)于所有者權(quán)益的表述中,正確的是()。
?、?又稱(chēng)股東權(quán)益或者凈資產(chǎn)
?、?是企業(yè)總資產(chǎn)扣除負(fù)債后余下的部分
Ⅲ.等于股本(實(shí)收資本)、資本公積、未分配利潤(rùn)三項(xiàng)之和
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ
D.Ⅰ、Ⅱ
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2.關(guān)于權(quán)益證券,下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。
A.賣(mài)出股票后將失去股東身份
B.可轉(zhuǎn)換債券可以轉(zhuǎn)換成股票,但不能回轉(zhuǎn)
C.股票持有人可以從股份公司退股
D.股票可以依法進(jìn)行交易
3.某類(lèi)債券共 100 只,票面利率最高的前 10 只的票面利率分別為 7.0%,6.9%,6.7%,6.6%,6.5%,6.4%,6.3%,6.2%,6.0%,5.9%。則該債券票面利率的上 2.5%分位數(shù)是()。
A.6.9%
B.6.2%
C.6.5%
D.6.8%
4.下列證券的持有者,對(duì)公司事務(wù)有表決權(quán)的是()。A.普通股B.政府債券C.金融債券D.優(yōu)先股
5.甲公司從銀行取得貸款 1 000 萬(wàn)元,年利率為 6%,貸款期限為 5 年,到期一次償清。則到期應(yīng)付本息合計(jì)為()萬(wàn)元。
A.1 300.00
B.1 330.00
C.1 319.11
D.1 338.23
6.X 年 X 月 X 日,某基金公告進(jìn)行利潤(rùn)分配,每 10 份分配 0.2 元。權(quán)益登記日(同除息日)小李持有該基金 10 000 份。選擇現(xiàn)金分紅,當(dāng)日未除息前的單位凈值為 1.222 元,除息后該基金單位凈值和小李持有份額分別是()。
A.1.222 元,9 800 份
B.1.022 元,10 000 份
C.1.220 元,10 000 份
D.1.202 元,10 000 份
7.下列流動(dòng)性資產(chǎn)中,流動(dòng)性最差的是()。
A.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物
B.存貨
C.應(yīng)收票據(jù)
D.應(yīng)收賬款
8.下列關(guān)于相關(guān)系數(shù)的說(shuō)法中,正確的是()。
A.相關(guān)系數(shù)的大小體現(xiàn)兩個(gè)證券收益率之間相關(guān)性的強(qiáng)弱
B.相關(guān)系數(shù)總處于 0 到 1 之間
C.相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報(bào)相關(guān)性的角度分析兩種不同的證券表現(xiàn)的聯(lián)動(dòng)性
D.當(dāng)兩個(gè)證券收益率的相關(guān)系數(shù)為 0 時(shí),我們稱(chēng)這兩者不完全相關(guān)
9.甲公司 2015 年與 2014 年相比,銷(xiāo)售利潤(rùn)率下降 10%,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高 10%,假定其他條件不變,與 2014 年相比,甲公司的凈資產(chǎn)收益率()。
A.保持不變
B.有所下降
C.有所提高
D.無(wú)法確定高低變化
10.下列關(guān)于債券利率風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法中,錯(cuò)誤的是()。
A.浮動(dòng)利率債券的利息在支付日根據(jù)當(dāng)前基準(zhǔn)利率重新設(shè)定
B.債券的價(jià)格與利率呈反向變動(dòng)關(guān)系
C.浮動(dòng)利率債券在市場(chǎng)利率下行的環(huán)境中具有較低的利率風(fēng)險(xiǎn)
D.利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率變動(dòng)引起債券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)
11.在其他因素不變的情況下,當(dāng)企業(yè)用現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)存貨,流動(dòng)比率和速動(dòng)比率分別()。
A.不變,降低
B.降低,不變
C.降低,升高
D.不變,不變
12.某企業(yè) 2016 年度銷(xiāo)售利潤(rùn)率為 10%,年銷(xiāo)售收入為 10 億元,年均總資產(chǎn)為 50 億元,權(quán)益乘數(shù)為 200%,則該企業(yè) 2016 年度的凈資產(chǎn)收益率為()。
A.2%
B.8%
C.100%
D.4%
13.公司解散或破產(chǎn)清算時(shí),公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序是()A.債券持有者優(yōu)于優(yōu)先股股東,優(yōu)先股股東優(yōu)于普通股股東B.債券持有者優(yōu)于普通股股東,普通股股東優(yōu)于優(yōu)先股股東C.優(yōu)先股股東優(yōu)于普通股股東,普通股股東優(yōu)于債券持有者D.普通股股東優(yōu)于優(yōu)先股股東,優(yōu)先股股東優(yōu)于債券持有者
14.關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券,下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。
A.轉(zhuǎn)換期限最長(zhǎng)為6年
B.可轉(zhuǎn)換債券自發(fā)行結(jié)束之日起 12 個(gè)月后方可轉(zhuǎn)換為公司股票
C.轉(zhuǎn)換期限最短為 1 年
D.可轉(zhuǎn)換債券持有人不轉(zhuǎn)換為股票的,公司應(yīng)當(dāng)在可轉(zhuǎn)換債券期滿后 5 個(gè)工作日償還債券的本金及最后一期利息
15.某 10 年期債券的票面價(jià)值為 100 元,當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格為 90 元,票面利率為 10%,每年付息一次,則其當(dāng)前收益率為()。
A.12%
B.10%
C.11.11%
D.9%
16.下列關(guān)于零息債券的表述中,錯(cuò)誤的是()。
A.零息債券到期日支付的面值和發(fā)行時(shí)價(jià)格的差額即為投資者的收益
B.零息債券有固定到期日
C.零息債券折價(jià)發(fā)行
D.零息債券在存續(xù)期內(nèi)按期向債券持有人支付利息
17.下列各項(xiàng)中屬于另類(lèi)投資的是()。
Ⅰ.權(quán)益資產(chǎn)
?、?固定收益資產(chǎn)
Ⅲ.對(duì)沖基金
?、?私募股權(quán)
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ
18.阿爾法(α)投資策略是尋找價(jià)值被低估的資產(chǎn)進(jìn)行投資以獲取超額收益。所謂價(jià)值被低估的資產(chǎn)具有的特點(diǎn)是()。
A.剛好位于證券市場(chǎng)線上
B.α值大于 0
C.α值小于 0
D.位于證券市場(chǎng)線下方
19.基金 A 當(dāng)月的實(shí)際收益率為 5%,基金 A 的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)占投資組合 B 的基準(zhǔn)投資權(quán)重,分別為股票∶債券∶現(xiàn)金為 7∶2∶1,當(dāng)月股票、債券、現(xiàn)金的月指數(shù)收益率分別為 5.84%、1.45%、0.48%,基準(zhǔn) B 的當(dāng)月收益為(),此時(shí)基金 A 的超額收益率為()。
A.4.43%;0.57%
B.7.77%;0.57%
C.2.59%;2.41%
D.4.00%;1.00%
參考答案及解析:
1.【答案】D
【解析】所有者權(quán)益又稱(chēng)股東權(quán)益或凈資產(chǎn),是指企業(yè)總資產(chǎn)中扣除負(fù)債所余下的部分,表示企業(yè)的資產(chǎn)凈值,即在清償各種債務(wù)以后,企業(yè)股東所擁有的資產(chǎn)價(jià)值。所有者權(quán)益包括以下四部分:股本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)。
2.【答案】C。
【解析】股票持有人不能直接從股份公司退股,但可以在股票市場(chǎng)上很方便地賣(mài)出股票來(lái)變現(xiàn)。
3.【答案】D。
【解析】由于 100×2.5%=2.5 不是整數(shù),其相鄰兩個(gè)整數(shù)為 2 和 3,上 2.5%分位數(shù)=(6.9%+6.7%)/2=6.8%。
4.【答案】A。
【解析】普通股的表決權(quán)是指普通股股東享有決定公司一切重大事務(wù)的決策權(quán)
5.【答案】D。
【解析】到期應(yīng)付本息和=1 000×(1+6%)的五次方=1 338.23(元)。
6.【答案】D
【解析】除息后單位凈值=1.222-0.2/10=1.202(元),小李持有的份額仍為 10 000 份
7.【答案】B
8.【答案】C
9.【答案】B
【解析】由于凈資產(chǎn)收益率=銷(xiāo)售利潤(rùn)率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù),銷(xiāo)售利潤(rùn)率下降 10%,即為 2014 年的 90%,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高 10%,即為 2014 年的 110%,權(quán)益乘數(shù)不變,則凈資產(chǎn)收益率為 2014 年的 99%,有所下降。
10.【答案】C
【解析】浮動(dòng)利率債券的利息在支付日根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)利率重新設(shè)定,從而在市場(chǎng)利率上升的環(huán)境中具有較低的利率風(fēng)險(xiǎn),而在市場(chǎng)利率下行的環(huán)境中具有較高的利率風(fēng)險(xiǎn)。
11.【答案】A
【解析】流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債,速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債,現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)存貨會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金減少,存貨增加,流動(dòng)資產(chǎn)不變,流動(dòng)比率不變,速動(dòng)比率降低。
12.【答案】D
【解析】所有者權(quán)益=總資產(chǎn)/權(quán)益乘數(shù)=50/200%=25(億元),凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益=10×10%/25×100%=4%。
13.【答案】A
【解析】在公司解散或破產(chǎn)清算時(shí),公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序?yàn)椋簜钟姓呦扔趦?yōu)先股股東,優(yōu)先股股東先于普通股股東。
14.【答案】B
【解析】我國(guó)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定,可轉(zhuǎn)換債券的期限最短為 1 年,最長(zhǎng)為 6 年,自發(fā)行結(jié)束之日起 6 個(gè)月后才能轉(zhuǎn)換為公司股票。
15.【答案】C【解析】當(dāng)期收益率=年息票利息/債券市場(chǎng)價(jià)格*100%=(100*10%)/90? 100%=11.11%。
16. 【答案】D。
17.【答案】B。
【解析】另類(lèi)投資沒(méi)有統(tǒng)一的定義,通常包括私募股權(quán)、另類(lèi)資產(chǎn)、對(duì)沖基金、另類(lèi)投資策略。
18.【答案】B。
【解析】證券市場(chǎng)線可以用來(lái)判斷一項(xiàng)資產(chǎn)的定價(jià)是否合理。如果一項(xiàng)資產(chǎn)的定價(jià)合理,其應(yīng)當(dāng)位于證券市場(chǎng)線上。如果一個(gè)資產(chǎn)的價(jià)格被高估(收益率被低估),其應(yīng)當(dāng)位于證券市場(chǎng)線的下方。如果一個(gè)資產(chǎn)的價(jià)格被低估(收益率被高估),其應(yīng)當(dāng)位于證券市場(chǎng)線的上方。價(jià)值被低估,α值大于 0。
19.【答案】A。
【解析】基準(zhǔn) B 的當(dāng)月收益=0.7×5.84%+0.2×1.45%+0.1×0.48%=4.426%,基金 A 的超額收益率=5%-4.426%=0.574%。
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