2021年注會(huì)考試《財(cái)務(wù)成本管理》備考習(xí)題：營(yíng)運(yùn)資本管理，更多關(guān)于注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試模擬試題，請(qǐng)關(guān)注新東方職上網(wǎng)或微信搜索”職上注冊(cè)會(huì)計(jì)師"。

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1、下列關(guān)于流動(dòng)資金籌資政策的說(shuō)法中，不正確的是(　)。

　　A、流動(dòng)資金籌資政策的穩(wěn)健程度，可以用營(yíng)業(yè)低谷期的易變現(xiàn)率的高低識(shí)別

　　B、營(yíng)業(yè)低谷期的易變現(xiàn)率為1，是適中型籌資政策

　　C、營(yíng)業(yè)低谷期的易變現(xiàn)率小于1，是保守型籌資政策

　　D、營(yíng)業(yè)高峰期的易變現(xiàn)率，數(shù)值越小風(fēng)險(xiǎn)越大

【預(yù)約報(bào)名提醒】微信掃碼或搜索“職上注冊(cè)會(huì)計(jì)師”第一時(shí)間知曉報(bào)名時(shí)間，預(yù)約成功報(bào)名出通知后將第一時(shí)間微信通知您！

預(yù)約報(bào)名提醒

　　2、甲公司與銀行簽訂周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議：銀行承諾一年內(nèi)隨時(shí)滿足甲公司最高8000萬(wàn)元的貸款，承諾費(fèi)按承諾貸款額度的0.5%于簽訂協(xié)議時(shí)支付;公司取得貸款部分已支付的承諾費(fèi)在一年后返還。甲公司在簽訂協(xié)議同時(shí)申請(qǐng)一年期貸款5000萬(wàn)元，年利率8%，按年單利計(jì)息，到期一次還本付息，在此期間未使用承諾貸款額度的其他貸款。該筆貸款的實(shí)際成本最接近于(　)。

　　A、8.06%

　　B、8.80%

　　C、8.37%

　　D、8.3%

　　3、從籌資的角度來(lái)看，下列籌資方式中籌資風(fēng)險(xiǎn)最大的是(　)。

　　A、債券

　　B、長(zhǎng)期借款

　　C、短期借款

　　D、普通股

　　4、關(guān)于激進(jìn)型流動(dòng)資產(chǎn)投資政策，下列說(shuō)法中不正確的是(　)。

　　A、公司持有盡可能低的現(xiàn)金和小額的有價(jià)證券投資

　　B、在存貨上做少量投資

　　C、該政策可以增加流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本

　　D、表現(xiàn)為較低的流動(dòng)資產(chǎn)/收入比率

　　5、下列關(guān)于企業(yè)對(duì)銀行的選擇的說(shuō)法中，不正確的是(　)。

　　A、如果銀行是保守的，則只愿承擔(dān)較小的貸款風(fēng)險(xiǎn)

　　B、一般來(lái)講，資本雄厚、存款水平波動(dòng)小、定期存款比重大的銀行穩(wěn)定性好

　　C、一些大銀行設(shè)有不同的專業(yè)部門，分別處理不同類型、不同行業(yè)的貸款

　　D、在企業(yè)選擇銀行時(shí)，不用考慮銀行對(duì)企業(yè)的態(tài)度

　　6、下列關(guān)于適中型營(yíng)運(yùn)資本籌資政策的說(shuō)法中，正確的是(　)。

　　A、波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)通過(guò)經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債籌集資金

　　B、長(zhǎng)期資產(chǎn)和穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)通過(guò)股東權(quán)益、長(zhǎng)期債務(wù)和經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債籌集資金

　　C、部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)通過(guò)股東權(quán)益、長(zhǎng)期債務(wù)和經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債籌集資金

　　D、部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)通過(guò)經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債籌集資金

　　7、下列關(guān)于最優(yōu)現(xiàn)金返回線的表述中，正確的是(　)。

　　A、最優(yōu)現(xiàn)金返回線的確定與企業(yè)每日最低現(xiàn)金每日需求量無(wú)關(guān)

　　B、有價(jià)證券的日利息率增加，會(huì)導(dǎo)致最優(yōu)現(xiàn)金返回線上升

　　C、有價(jià)證券的每次固定轉(zhuǎn)換成本上升，會(huì)導(dǎo)致最優(yōu)現(xiàn)金返回線上升

　　D、當(dāng)現(xiàn)金的持有量高于或低于現(xiàn)金最優(yōu)返回線時(shí)，應(yīng)立即購(gòu)入或出售有價(jià)證券

　　8、以下各項(xiàng)中，不屬于企業(yè)應(yīng)收賬款信用政策構(gòu)成內(nèi)容的是(　)。

　　A、信用期間

　　B、信用標(biāo)準(zhǔn)

　　C、現(xiàn)金折扣政策

　　D、收賬方法

　　9、下列關(guān)于流動(dòng)資產(chǎn)投資政策的表述中，不正確的是(　)。

　　A、流動(dòng)資產(chǎn)投資政策是指如何確定流動(dòng)資產(chǎn)投資的相對(duì)規(guī)模

　　B、流動(dòng)資產(chǎn)投資管理的核 心問(wèn)題就是如何應(yīng)對(duì)投資需求的不確定性

　　C、在不影響公司正常盈利的情況下，提高營(yíng)運(yùn)資本投資可以增加公司價(jià)值

　　D、流動(dòng)資產(chǎn)與收入比可以反映流動(dòng)資產(chǎn)投資政策的變化

　　10、某企業(yè)向銀行借款600萬(wàn)元，期限為1年，名義利率為12%，按照貼現(xiàn)法付息，銀行要求的補(bǔ)償性余額比例是10%，該項(xiàng)借款的實(shí)際利率為(　)。

　　A、15.38%

　　B、13.64%

　　C、8.8%

　　D、12%

　　11、某零件年需要量14400件，每日供應(yīng)量50件，一次訂貨成本10元，單位儲(chǔ)存成本1元/年。假設(shè)一年為360天。需求是均勻的，不設(shè)置保險(xiǎn)庫(kù)存并且按照經(jīng)濟(jì)訂貨量進(jìn)貨，則下列各項(xiàng)計(jì)算結(jié)果錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、經(jīng)濟(jì)訂貨量為1200件

　　B、最高庫(kù)存量為240件

　　C、與進(jìn)貨批量有關(guān)的總成本為400元

　　D、平均庫(kù)存量為120件

　　12、某企業(yè)全年耗用A材料4800噸，每噸單價(jià)為10000元，每次的訂貨成本為3200元，每噸材料年儲(chǔ)備成本12元，則經(jīng)濟(jì)訂貨批量占用的資金為(　)元。

　　A、16000000

　　B、6000000

　　C、8000000

　　D、1256000

　　13、下列各項(xiàng)中，與喪失現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本呈反向變化的是(　)。

　　A、現(xiàn)金折扣

　　B、折扣期

　　C、信用標(biāo)準(zhǔn)

　　D、信用期

　　14、企業(yè)在進(jìn)行現(xiàn)金管理時(shí)，可利用的現(xiàn)金浮游量是指(　)。

　　A、企業(yè)賬戶所記存款余額

　　B、銀行賬戶所記企業(yè)存款余額

　　C、企業(yè)賬戶與銀行賬戶所記存款余額之差

　　D、企業(yè)實(shí)際現(xiàn)金余額超過(guò)最 佳現(xiàn)金持有量之差

　　15、下列對(duì)于利用現(xiàn)金折扣決策的表述中，不正確的是(　)。

　　A、如果能以低于放棄折扣的成本的利率借入資金，則應(yīng)在現(xiàn)金折扣期內(nèi)用借入的資金支付貨款，享受現(xiàn)金折扣

　　B、如果折扣期內(nèi)將應(yīng)付賬款用于短期投資，所得的投資收益率高于放棄折扣的成本，則應(yīng)放棄折扣而去追求更高的收益

　　C、如果企業(yè)因缺乏資金而欲展延付款期，則由于展期之后何時(shí)付款的數(shù)額都一致，所以可以盡量拖延付款

　　D、如果面對(duì)兩家以上提供不同信用條件的賣方，應(yīng)通過(guò)衡量放棄折扣成本的大小、選擇信用成本最小(或所獲利益最大)的一家

　　16、某公司目前的信用條件n/30，年賒銷收入3000萬(wàn)元，變動(dòng)成本率70%，等風(fēng)險(xiǎn)投資的最低報(bào)酬率為10%，為使收入增加10%，擬將政策改為“2/10，1/20，n/60”，預(yù)計(jì)有60%的客戶會(huì)在第10天付款，15%的客戶在第20天付款，其余客戶在信用期付款，一年按360天計(jì)算，則改變政策后會(huì)使應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息(　)。

　　A、減少1.5萬(wàn)元

　　B、減少3.6萬(wàn)元

　　C、減少5.4萬(wàn)元

　　D、減少2.1萬(wàn)元

　　17、下列關(guān)于應(yīng)收賬款收賬政策的表述中，正確的是(　)。

　　A、只要增加的收賬費(fèi)用大于減少的壞賬損失與減少的機(jī)會(huì)成本之和，就應(yīng)當(dāng)采用新的收賬政策

　　B、只要增加的收賬費(fèi)用小于減少的壞賬損失與減少的應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息之和，就應(yīng)當(dāng)采用新的收賬政策

　　C、只要增加的收賬費(fèi)用小于減少的壞賬損失與減少的存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息之和，就應(yīng)當(dāng)采用新的收賬政策

　　D、只要增加的收賬費(fèi)用小于減少的壞賬損失與減少的機(jī)會(huì)成本之和，就應(yīng)當(dāng)采用新的收賬政策

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1、某企業(yè)的波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)為120萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債為20萬(wàn)元，短期金融負(fù)債為100萬(wàn)元。 下列關(guān)于該企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本籌資政策的說(shuō)法中，正確的有(　)。

　　A、該企業(yè)采用的是適中型營(yíng)運(yùn)資本籌資政策

　　B、該企業(yè)營(yíng)業(yè)低谷期的易變現(xiàn)率大于1

　　C、該企業(yè)營(yíng)業(yè)高峰期的易變現(xiàn)率小于1

　　D、該企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)淡季，可將20萬(wàn)元閑置資金投資于短期有價(jià)證券

　　2、下列關(guān)于現(xiàn)金持有量的表述中，不正確的有(　)。

　　A、現(xiàn)金持有量越大，機(jī)會(huì)成本越高

　　B、現(xiàn)金持有量越低，短缺成本越大

　　C、現(xiàn)金持有量越大，管理成本越大

　　D、現(xiàn)金持有量越大，收益越高

　　3、下列各項(xiàng)屬于存貨的有(　)。

　　A、協(xié)作件

　　B、商品

　　C、低值易耗品

　　D、產(chǎn)成品

　　4、某公司去年1月1日與銀行簽訂的周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定額為1000萬(wàn)元，期限為1年，年利率為3%，年承諾費(fèi)率為0.5%，該公司需要按照實(shí)際借款額維持10%的補(bǔ)償性余額，該公司去年使用借款200萬(wàn)元，使用期為3個(gè)月，下列說(shuō)法正確的有(　)。

　　A、去年應(yīng)該支付的利息為1.5萬(wàn)元

　　B、去年應(yīng)該支付的承諾費(fèi)為7萬(wàn)元

　　C、去年的該筆借款的實(shí)際稅前資本成本是13.89%

　　D、去年的該筆借款的實(shí)際稅前資本成本是3.33%

　　5、缺貨成本是指由于不能及時(shí)滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要而給企業(yè)帶來(lái)的損失，包括(　)。

　　A、停工待料損失

　　B、商譽(yù)損失

　　C、緊急額外購(gòu)入成本

　　D、喪失銷售機(jī)會(huì)的損失

　　6、研究保險(xiǎn)儲(chǔ)備的目的，就是要找出合理的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量，使缺貨或供應(yīng)中斷損失和儲(chǔ)備成本之和最小。需要考慮(　)。

　　A、單位缺貨成本

　　B、單位儲(chǔ)存變動(dòng)成本

　　C、交貨期

　　D、存貨年需求量

　　7、下列各項(xiàng)因素中，對(duì)存貨的經(jīng)濟(jì)訂貨批量沒(méi)有影響的有(　)。

　　A、訂貨提前期

　　B、送貨期

　　C、每日耗用量

　　D、保險(xiǎn)儲(chǔ)備量

　　8、下列關(guān)于確定最 佳現(xiàn)金持有量的隨機(jī)模式的說(shuō)法中，不正確的有(　)。

　　A、只要是現(xiàn)金持有量偏離了最 佳現(xiàn)金持有量，就應(yīng)該進(jìn)行現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換

　　B、確定最 佳現(xiàn)金持有量時(shí)，需要考慮管理人員的風(fēng)險(xiǎn)承受傾向

　　C、確定最 佳現(xiàn)金持有量時(shí)，需要考慮預(yù)期每日現(xiàn)金余額波動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差

　　D、確定最 佳現(xiàn)金持有量時(shí)，不需要考慮有價(jià)證券的利息率

　　9、企業(yè)在確定為以防發(fā)生意外的支付而持有現(xiàn)金的數(shù)額時(shí)，需考慮的因素有(　)。

　　A、現(xiàn)金流量的可預(yù)測(cè)性 強(qiáng)弱

　　B、借款能力的大小

　　C、金融市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)的多少

　　D、現(xiàn)金流量不確定性的大小

　　10、下列關(guān)于應(yīng)收賬款的說(shuō)法中，不正確的有(　)。

　　A、銷售和收款的時(shí)間差距，是發(fā)生應(yīng)收賬款的主要原因

　　B、商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是發(fā)生應(yīng)收賬款的主要原因

　　C、應(yīng)收賬款發(fā)生后，企業(yè)應(yīng)采取各種措施，盡量提前收回款項(xiàng)

　　D、制訂應(yīng)收賬款的收賬政策，要在收賬費(fèi)用和所減少的壞賬損失之間進(jìn)行權(quán)衡

　　11、下列各項(xiàng)中屬于變動(dòng)訂貨成本的有(　)。

　　A、每份訂單的處理成本

　　B、每次訂貨的差旅費(fèi)

　　C、采購(gòu)人員的固定工資

　　D、采購(gòu)部門的管理費(fèi)

　　12、某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預(yù)計(jì)全年(按360天計(jì)算)需要現(xiàn)金400萬(wàn)元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次400元，有價(jià)證券的年利率為8%，則下列說(shuō)法正確的有(　)。

　　A、最 佳現(xiàn)金持有量為200000元

　　B、最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本為16000元

　　C、最 佳現(xiàn)金持有量下，持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本=轉(zhuǎn)換成本=8000元

　　D、有價(jià)證券交易間隔期為18天

　　13、企業(yè)從銀行借入短期借款，會(huì)導(dǎo)致有效年利率高于報(bào)價(jià)利率的利息支付方式有(　)。

　　A、收款法

　　B、貼現(xiàn)法

　　C、加息法

　　D、分期等額償還本利和的方法

　　14、下列各種情況下，可以判斷出是激進(jìn)型籌資政策的有(　)。

　　A、臨時(shí)性負(fù)債大于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)

　　B、臨時(shí)性負(fù)債小于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)

　　C、營(yíng)業(yè)低谷期的易變現(xiàn)率小于1

　　D、營(yíng)業(yè)高峰期的易變現(xiàn)率小于1

　　15、下列關(guān)于營(yíng)運(yùn)資本籌資策略的說(shuō)法中，不正確的有(　)。

　　A、在其他條件相同時(shí)，保守型籌資策略的臨時(shí)性負(fù)債最少

　　B、激進(jìn)型籌資策略是一種收益性和風(fēng)險(xiǎn)性均較低的營(yíng)運(yùn)資本籌資策略

　　C、在三種籌資策略中，保守型籌資策略的風(fēng)險(xiǎn)和收益都較低

　　D、在激進(jìn)型籌資策略下，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)大于臨時(shí)性負(fù)債

　　16、在存貨總需求量(D)、每次訂貨的變動(dòng)成本(K)、單位存貨變動(dòng)儲(chǔ)存成本(Kc)、單價(jià)(U)不變的情況下，下列說(shuō)法不正確的有(　)。

　　A、訂貨的變動(dòng)成本與每次訂貨量成反比

　　B、儲(chǔ)存的變動(dòng)成本與每次訂貨量成正比

　　C、取得成本不變

　　D、經(jīng)濟(jì)訂貨量不變

　　17、某企業(yè)需要購(gòu)進(jìn)一批原材料，甲供應(yīng)商提供2/10、n/30的信用條件，乙供應(yīng)商提供1/20、n/30的信用條件，有一個(gè)短期投資機(jī)會(huì)，收益率為40%，那么下列說(shuō)法中正確的有(　)。

　　A、放棄甲供應(yīng)商的放棄現(xiàn)金折扣成本是36.73%

　　B、放棄乙供應(yīng)商的放棄現(xiàn)金折扣成本是36.73%

　　C、應(yīng)該放棄現(xiàn)金折扣，進(jìn)行短期投資

　　D、應(yīng)該選擇乙供應(yīng)商

　　18、下列關(guān)于營(yíng)運(yùn)資本投資策略的說(shuō)法中，不正確的有(　)。

　　A、流動(dòng)資產(chǎn)投資越少越好

　　B、最 佳投資需要量，就是管理成本和持有成本之和最小時(shí)的投資額

　　C、短缺成本是指隨著流動(dòng)資產(chǎn)投資水平降低而降低的成本

　　D、流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本主要是與流動(dòng)資產(chǎn)相關(guān)的機(jī)會(huì)成本

　　參考答案及解析：

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 營(yíng)業(yè)低谷期的易變現(xiàn)率=(長(zhǎng)期資金來(lái)源-長(zhǎng)期資產(chǎn))/穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)，在保守型籌資政策下，除了長(zhǎng)期性資產(chǎn)(包括長(zhǎng)期資產(chǎn)和穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn))以外，有一部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)也由長(zhǎng)期資金來(lái)源支持，即在該政策下，長(zhǎng)期資金來(lái)源=長(zhǎng)期資產(chǎn)+穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)+一部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，長(zhǎng)期資金來(lái)源-長(zhǎng)期資產(chǎn)=穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)+一部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，(長(zhǎng)期資金來(lái)源-長(zhǎng)期資產(chǎn))大于穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)，由此可知，營(yíng)業(yè)低谷期的易變現(xiàn)率大于1，選項(xiàng)C的說(shuō)法不正確，選項(xiàng)C的正確說(shuō)法應(yīng)該是：營(yíng)業(yè)低谷期易變現(xiàn)率大于1，是保守型籌資政策。

　　2、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 支付的利息=5000×8%=400(萬(wàn)元)，支付的承諾費(fèi)=(8000-5000)×0.5%=15(萬(wàn)元)，實(shí)際資本成本=(400+15)/(5000-8000×0.5%)×100%=8.37%。

　　3、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 從籌資的角度來(lái)看，普通股籌資的成本高，籌資風(fēng)險(xiǎn)小，因?yàn)闆](méi)有還本付息的壓力。短期債務(wù)的籌資風(fēng)險(xiǎn)大，籌資成本較低。

　　4、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 激進(jìn)型流動(dòng)資產(chǎn)投資政策，表現(xiàn)為較低的流動(dòng)資產(chǎn)/收入比率。該政策可以節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本，例如節(jié)約資金的機(jī)會(huì)成本，所以選項(xiàng)C的說(shuō)法不正確。

　　5、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 選擇銀行時(shí)，重要的是要選用適宜的借款種類、借款成本和借款條件，此外還應(yīng)考慮下列有關(guān)因素有：(1)銀行對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的政策;(2)銀行對(duì)企業(yè)的態(tài)度;(3)貸款的專業(yè)化程度;(4)銀行的穩(wěn)定性。所以選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確。

　　6、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 在適中型籌資政策下，對(duì)于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)用臨時(shí)性負(fù)債籌集資金，即利用短期銀行借款等短期金融負(fù)債工具取得資金，對(duì)于穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)需求和長(zhǎng)期資產(chǎn)，用長(zhǎng)期負(fù)債、經(jīng)營(yíng)性負(fù)債和股東權(quán)益籌集，所以選項(xiàng)B的說(shuō)法正確，其他說(shuō)法都不正確。

　　7、

　　【正確答案】 C

　　8、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 應(yīng)收賬款的信用政策包括信用期間、信用標(biāo)準(zhǔn)和現(xiàn)金折扣政策，確定收賬方法是收賬政策的主要內(nèi)容。

　　9、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 在不影響公司正常盈利的情況下，降低營(yíng)運(yùn)資本投資可以增加營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量，增加公司價(jià)值。

　　10、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 實(shí)際利率=600×12%/(600-600×12%-600×10%)×100%=15.38%或直接按照實(shí)際利率=12%/(1-12%-10%)×100%=15.38%計(jì)算。

　　11、

　　【正確答案】 C

　　12、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 經(jīng)濟(jì)訂貨批量=(2×4800×3200/12)1/2=1600(噸)，經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金=(1600/2)×10000=8000000(元)。

　　13、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 喪失現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本=[現(xiàn)金折扣率/(1-現(xiàn)金折扣率)]×[360/(信用期-折扣期)]，可以看出，現(xiàn)金折扣率、折扣期和喪失的機(jī)會(huì)成本呈正向變動(dòng)，信用標(biāo)準(zhǔn)和喪失的機(jī)會(huì)成本無(wú)關(guān)，信用期和喪失的機(jī)會(huì)成本呈反向變動(dòng)，所以本題應(yīng)該選擇D。

　　14、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 從企業(yè)開(kāi)出支票，收票人收到支票并存入銀行，至銀行將款項(xiàng)劃出企業(yè)賬戶，中間需要一段時(shí)間?，F(xiàn)金在這段時(shí)間的占用稱為現(xiàn)金浮游量。

　　15、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考核現(xiàn)金折扣決策。如果企業(yè)因缺乏資金而欲展延付款期，則需在降低了的放棄折扣成本與展延付款帶來(lái)的損失之間作出選擇。

　　16、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 改變政策后平均收賬期=10×60%+20×15%+60×25%=24(天)，應(yīng)收賬款平均余額=3000×(1+10%)/360×24=220(萬(wàn)元)。原有應(yīng)收賬款平均余額=3000/360×30=250(萬(wàn)元)，應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息的增加額=(220-250)×70%×10%=-2.1(萬(wàn)元)，即應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息減少2.1萬(wàn)元。

　　17、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 制定收賬政策就是要在增加的收賬費(fèi)用和所減少的壞賬損失以及減少的機(jī)會(huì)成本之間進(jìn)行權(quán)衡。只要增加的收賬費(fèi)用小于減少的壞賬損失與減少的機(jī)會(huì)成本之和，就應(yīng)當(dāng)采用新的收賬政策。

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1、

　　【正確答案】 BCD

　　【答案解析】 根據(jù)短期金融負(fù)債(100萬(wàn)元)小于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)(120萬(wàn)元)可知，該企業(yè)采用的是保守型籌資政策，即選項(xiàng)BCD是答案，選項(xiàng)A不是答案。

　　2、

　　【正確答案】 CD

　　3、

　　【正確答案】 ABCD

　　【答案解析】 存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中為銷售或者耗用而儲(chǔ)備的物資，包括材料、燃料、低值易耗品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品、協(xié)作件、商品等。

　　4、

　　【正確答案】 AC

　　【答案解析】 200萬(wàn)元使用了3個(gè)月，應(yīng)該支付利息200×3%×3/12=1.5(萬(wàn)元);該200萬(wàn)元有9個(gè)月未使用，應(yīng)該支付的承諾費(fèi)=200×0.5%×9/12=0.75(萬(wàn)元)，本題中1000-200=800(萬(wàn)元)全年未使用，應(yīng)該支付的承諾費(fèi)=800×0.5%=4(萬(wàn)元)，應(yīng)該支付的承諾費(fèi)合計(jì)為4.75萬(wàn)元;實(shí)際平均年使用的資金=200×(1-10%)×3/12=45(萬(wàn)元)，該筆借款的實(shí)際稅前資本成本=(1.5+4.75)/45×100%=13.89%。

　　5、

　　【正確答案】 ABCD

　　【答案解析】 缺貨成本指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失，包括材料供應(yīng)中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫(kù)存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機(jī)會(huì)的損失(還應(yīng)包括需要主觀估計(jì)的商譽(yù)損失);如果生產(chǎn)企業(yè)以緊急采購(gòu)代用材料解決庫(kù)存材料中斷之急，那么缺貨成本表現(xiàn)為緊急額外購(gòu)入(緊急額外購(gòu)入的開(kāi)支會(huì)大于正常采購(gòu)的開(kāi)支)。

　　6、

　　【正確答案】 ABCD

　　【答案解析】 保險(xiǎn)儲(chǔ)備量?jī)?chǔ)備成本=保險(xiǎn)儲(chǔ)備量×單位儲(chǔ)存變動(dòng)成本(由此可知，選項(xiàng)B是答案)，缺貨或供應(yīng)中斷損失=單位缺貨成本×一次訂貨缺貨量×年訂貨次數(shù)(由此可知，選項(xiàng)A是答案)，年訂貨次數(shù)=存貨年需要量/經(jīng)濟(jì)訂貨量(由此可知，選項(xiàng)D是答案)，計(jì)算“一次訂貨缺貨量”時(shí)需要知道交貨期內(nèi)的平均需要量(由此可知，選項(xiàng)C是答案)。

　　7、

　　【正確答案】 ABD

　　【答案解析】 根據(jù)存貨的陸續(xù)供應(yīng)和使用模型下的存貨的經(jīng)濟(jì)訂貨批量的計(jì)算公式可知，影響存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量的因素有五個(gè)，即：存貨全年總的需求量、一次訂貨成本、單位存貨年變動(dòng)儲(chǔ)存成本、每日耗用量和每日送貨量。訂貨提前期、送貨期和保險(xiǎn)儲(chǔ)備量均對(duì)經(jīng)濟(jì)訂貨批量沒(méi)有影響。

　　8、

　　【正確答案】 AD

　　9、

　　【正確答案】 ABD

　　10、

　　【正確答案】 AC

　　【答案解析】 發(fā)生應(yīng)收賬款的主要原因是商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，選項(xiàng)A不正確;應(yīng)收賬款發(fā)生后，企業(yè)應(yīng)采取各種措施，盡量按期收回款項(xiàng)，選項(xiàng)C不正確。

　　11、

　　【正確答案】 AB

　　【答案解析】 變動(dòng)訂貨成本與訂貨次數(shù)有關(guān)，如差旅費(fèi)、郵資等。選項(xiàng)AB與訂貨次數(shù)有關(guān);選項(xiàng)CD與訂貨次數(shù)無(wú)關(guān)，屬于固定訂貨成本。

　　12、

　　【正確答案】 ABCD

　　13、

　　【正確答案】 BCD

　　【答案解析】 收款法是借款到期時(shí)向銀行支付利息的方法，在這種付息方式下，有效年利率等于報(bào)價(jià)利率，故選項(xiàng)A不是答案;貼現(xiàn)法是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，先從本金中扣除利息部分，企業(yè)可利用的貸款額只有本金減去利息后的差額，因此貸款的有效年利率高于報(bào)價(jià)利率，所以選項(xiàng)B是答案;加息法和分期等額償還本利和的方法是同一種方法，由于貸款分期均衡償還，借款企業(yè)實(shí)際上只平均使用了貸款本金的半數(shù)，而卻要支付全額利息，企業(yè)所負(fù)擔(dān)的有效年利率高于報(bào)價(jià)利率。所以選項(xiàng)C和D是答案。

　　14、

　　【正確答案】 AC

　　【答案解析】 激進(jìn)型籌資政策的特點(diǎn)是：短期金融負(fù)債不但融通波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要，還解決部分長(zhǎng)期性資產(chǎn)的資金需要。極端激進(jìn)的籌資政策是全部穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)都采用短期借款，甚至部分長(zhǎng)期資產(chǎn)也采用短期借款，所以選項(xiàng)A正確。流動(dòng)資金籌資政策的穩(wěn)健程度，可以用易變現(xiàn)率的高低識(shí)別。在營(yíng)業(yè)低谷期的易變現(xiàn)率為1，是適中的流動(dòng)資金籌資政策，大于1時(shí)比較穩(wěn)健，小于1則比較激進(jìn)。所以選項(xiàng)C正確。

　　15、

　　【正確答案】 BD

　　【答案解析】 激進(jìn)型籌資策略是一種收益性和風(fēng)險(xiǎn)性均較高的營(yíng)運(yùn)資本籌資策略，所以選項(xiàng)B的說(shuō)法錯(cuò)誤;在激進(jìn)型籌資策略下，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)小于臨時(shí)性負(fù)債，所以選項(xiàng)D的說(shuō)法錯(cuò)誤。

　　16、

　　【正確答案】 CD

　　17、

　　【正確答案】 ACD

　　【答案解析】 放棄甲供應(yīng)商的放棄現(xiàn)金折扣成本=[2%/(1-2%)]×[360/(30-10)]=36.73%

　　放棄乙供應(yīng)商的放棄折扣成本=[1%/(1-1%)]×[360/(30-20)]=36.36%。所以,選項(xiàng)A正確,選項(xiàng)B不正確.由于放棄現(xiàn)金折扣成本都低于短期投資的收益率40%,所以應(yīng)該放棄現(xiàn)金折扣，由于放棄乙供應(yīng)商的現(xiàn)金折扣成本較低，因此，選項(xiàng)乙供應(yīng)商，利用乙供應(yīng)商的貨款(不享受現(xiàn)金折扣)進(jìn)行短期投資，選項(xiàng)C正確、選項(xiàng)D也正確。

　　18、

　　【正確答案】 ABC

2022年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師3天特訓(xùn)營(yíng)免費(fèi)領(lǐng)??！