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　　[單選題]同時賣出一支股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，它們的執(zhí)行價格和到期日均相同。該投資策略適用的情況是()。

　　A預(yù)計標的資產(chǎn)的市場價格將會發(fā)生劇烈波動

　　B預(yù)計標的資產(chǎn)的市場價格將會大幅度上漲

　　C預(yù)計標的資產(chǎn)的市場價格將會大幅度下跌

　　D預(yù)計標的資產(chǎn)的市場價格穩(wěn)定

　　參考答案：D

　　[單選題]某期權(quán)目前已經(jīng)到期，如果已知期權(quán)的內(nèi)在價值為5元，則該期權(quán)的價值為()元。

　　A0

　　B6

　　C5

　　D無法計算

　　參考答案：C

　　[單選題]假設(shè)A公司的股票現(xiàn)行市價為38元，以該股票為標的物的看漲期權(quán)的執(zhí)行價格為42元，到期時間為6個月，6個月后，股價的變動有兩種可能：上升20%;下降18%，該股票不派發(fā)紅利。半年的無風(fēng)險報酬率為3%，股價上行和下行的概率分別分()。

　　A0.6634;0.3366

　　B0.4456;0.5544

　　C0.2238;0.7762

　　D0.5526;0.4474

　　參考答案：D

　　[單選題]下列各項投資策略中，正確的是()。

　　A保護性看跌期權(quán)策略是購買1股股票同時出售該股票的1股看跌期權(quán)

　　B拋補性看漲期權(quán)策略是指購買1股股票同時賣出該股票的1股看漲期權(quán)

　　C多頭對敲策略是指同時賣出一只股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

　　D空頭對敲策略是指同時買入一只股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

　　參考答案：B

　　[單選題]關(guān)于期權(quán)的標的資產(chǎn)，下列理解不正確的是()。

　　A期權(quán)的標的資產(chǎn)不能是實物資產(chǎn)

　　B期權(quán)的源生股票發(fā)行公司并不能影響期權(quán)市場

　　C公司不能從期權(quán)市場上籌集資金

　　D期權(quán)到期時，交易雙方可以按價差補足價款

　　參考答案：A

　　[單選題]某投資人購買了1股股票，同時出售該股票1股股票的看漲期權(quán)。目前股票價格為15元，期權(quán)價格為2元，期權(quán)執(zhí)行價格為15元，到期日時間為1年。如果到期日股價為18元，則該投資人的投資凈損益為()元。

　　A2

　　B-2

　　C3

　　D-3

　　參考答案：A

　　[單選題]運用二叉樹方法對期權(quán)估價時，期數(shù)增加，要調(diào)整價格變化的升降幅度，以保證年收益率的標準差不變。這里的標準差是指()。

　　A標的資產(chǎn)年復(fù)利收益率的標準差

　　B標的資產(chǎn)連續(xù)復(fù)利報酬率的標準差

　　C標的資產(chǎn)期間復(fù)利收益率的標準差

　　D標的資產(chǎn)無風(fēng)險收益率的標準差

　　參考答案：B

　　[單選題]假設(shè)ABC公司的股票現(xiàn)在的市價為60元。有1股以該股票為標的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為65元，到期時間6個月。6個月以后股價有兩種可能：上升40%，或者降低28.57%。無風(fēng)險報酬率為每年6%?，F(xiàn)擬建立一個投資組合，包括購進適量的股票以及借入必要的款項，使得6個月后該組合的價值與購進該看漲期權(quán)相等。則下列計算結(jié)果不正確的是()。

　　A在該組合中，購進股票的數(shù)量0.4618股

　　B在該組合中，借款的數(shù)量為19.22元

　　C購買股票的支出為59.42元

　　D下行概率為53.96%

　　參考答案：C

　　[單選題]下列關(guān)于二叉樹模型的表述中，錯誤的是()。

　　A二叉樹模型是一種近似的方法:

　　B將到期時間劃分為不同的期數(shù)，所得出的結(jié)果是不相同的

　　C期數(shù)越多，計算結(jié)果與布萊克一斯科爾斯定價模型的計算結(jié)果越接近

　　D二叉樹模型和布萊克一斯科爾斯定價模型二者之間不存在內(nèi)在的聯(lián)系

　　參考答案：D

　　[單選題]某股票當期價格為10元，執(zhí)行價格為10元，期權(quán)到期日時間為3個月，連續(xù)復(fù)利無風(fēng)險利率為6%，連續(xù)復(fù)利年股票報酬率的方差為0.25，則根據(jù)布萊克斯科爾斯期權(quán)定價模型計算出期權(quán)價值是()元。

　　A1.06

　　B1.85

　　C0.65

　　D2.5

　　參考答案：A

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