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　　1[.單選題]甲商場進行分期付款銷售，某款手機可在半年內(nèi)分6期付款，每期期初付款600元，假設月利率為1%，如購買時一次性付清，則付款金額最接近()元。

　　A.2912

　　B.3437

　　C.3471

　　D.3512

　　[答案]D

　　[解析]預付年金現(xiàn)值=600×(P/A,1%,6)×(1+1%)=3512.07(元)

　　2[.單選題]假設某證券報酬率的標準差為0.4，市場組合報酬率的標準差為0.6，兩者之間的相關系數(shù)為0.7，則該證券的貝塔系數(shù)是()。

　　A.1.05

　　B.0.47

　　C.0.34

　　D.0.95

　　[答案]B

　　[解析]貝塔系數(shù)=(0.4/0.6)×0.7=0.47

　　3[.單選題]證券市場線可以用來描述市場均衡條件下單項資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的必要收益率與風險之間的關系。當投資者的風險厭惡感普遍增強時，會導致證券市場線()。

　　A.向下平行移動

　　B.斜率上升

　　C.斜率下降

　　D.向上平行移動

　　[答案]B

　　[解析]證券市場線在縱軸上的截距是無風險報酬率，截距不變，不會引起證券市場線向上或向下的平行移動，選項A、D錯誤;證券市場線的斜率(Rm-Rf)表示所有投資者的風險厭惡程度。投資者對風險的厭惡感增強，即投資者不愿意承擔風險，對風險資產(chǎn)所要求的補償越大，要求報酬率越高，證券市場線的斜率越大。反之投資者對風險的厭惡感減弱時，會導致證券市場線斜率下降，選項B正確，選項C錯誤。

　　4[.單選題]債券因面臨存續(xù)期內(nèi)市場利率上升導致價格下跌的風險而給予債權人的補償為()。

　　A.通貨膨脹溢價

　　B.違約風險溢價

　　C.流動性風險溢價

　　D.期限風險溢價

　　[答案]D

　　[解析]本題的考點是要理解各種風險溢價的含義

　　5[.多選題]下列關于報價利率和有效年利率的說法中，正確的有()。

　　A.報價利率有時也被稱為名義利率

　　B.計息期利率=報價利率/每年復利次數(shù)

　　C.計息期等于1年時，有效年利率等于報價利率

　　D.報價利率不變時，有效年利率隨著每年復利次數(shù)的增加而線性遞增

　　[答案]ABC

　　[解析]銀行等金融機構在為利息報價時，通常會提供一個年利率，并且同時提供每年的復利次數(shù)。此時金融機構提供的年利率被稱為報價利率，有時也被稱為名義利率，所以選項A的說法正確;計息期利率=報價利率/每年復利次數(shù)，選項B的說法正確。有效年利率=(1+報價利率/m)m-1，其中的m指的是每年的復利次數(shù)，1/m指的是計息期，當m=1時，有效年利率=(1+報價利率/1)-1，有效年利率=報價利率，所以選項C的說法正確;計息期小于一年時，m大于1，有效年利率大于報價利率，即當報價利率不變時，有效年利率隨著每年復利次數(shù)的增加而增加，但并不是線性關系，所以選項D的說法不正確。

　　6[.多選題]下列關于投資組合的風險與報酬的表述中，正確的有()。

　　A.投資組合的風險不僅與組合中每個證券報酬率的標準差有關，而且與各證券之間報酬率的協(xié)方差有關

　　B.充分投資組合的風險，只受證券之間協(xié)方差的影響而與各證券本身的方差無關

　　C.資本市場線反映了持有不同比例無風險資產(chǎn)與市場組合情況下風險和期望報酬率的權衡關系

　　D.只有某資產(chǎn)的β系數(shù)小于零，才說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風險小于市場風險

　　[答案]ABC

　　[解析]市場組合的β系數(shù)為1，如果某資產(chǎn)的β系數(shù)小于1，就說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風險小于市場風險，所以選項D的表述不正確。

　　7[.多選題]下列指標中，能夠反映資產(chǎn)風險的有()。

　　A.變異系數(shù)

　　B.標準差

　　C.預期值

　　D.方差

　　[答案]ABD

　　[解析]期望值不能衡量風險，選項C錯誤。

　　8[.多選題]下列有關證券組合投資風險的表述中，正確的有()。

　　A.證券組合的風險不僅與組合中每個證券的報酬率標準差有關，而且與各證券之間報酬率的協(xié)方差有關

　　B.持有多種彼此不完全正相關的證券可以降低風險

　　C.資本市場線反映了持有不同比例無風險資產(chǎn)與市場組合情況下風險和報酬的權衡關系

　　D.投資機會集曲線描述了不同投資比例組合的風險和報酬之間的權衡關系

　　[答案]ABCD

　　[解析]根據(jù)投資組合報酬率的標準差計算公式可知，選項A、B正確;根據(jù)資本市場線的圖形可知，選項C正確;機會集曲線的橫坐標是標準差，縱坐標是期望報酬率，所以，選項D正確。

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