有價(jià)證券

1.股票是財(cái)產(chǎn)價(jià)值和財(cái)產(chǎn)權(quán)利的統(tǒng)一表現(xiàn)形式。

2.股票具有有價(jià)證券的特征：

（1）雖然股票本身沒(méi)有價(jià)值，但股票是一種代表財(cái)產(chǎn)權(quán)的有價(jià)證

券，它包含著股東具有依其持有的股票要求股份公司按規(guī)定分配股

息和紅利的請(qǐng)求權(quán)；

（2）行使股票所代表的財(cái)產(chǎn)權(quán)，必須以持有股票為條件，股東權(quán)

利的轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)與股票占有的轉(zhuǎn)移同時(shí)進(jìn)行。

要式證券

股票應(yīng)具備《公司法》規(guī)定的有關(guān)內(nèi)容，如果缺少規(guī)定的要件，股

票就無(wú)法律效力。

證權(quán)證券

證券可以分為設(shè)權(quán)證券和證權(quán)證券。

是指證券所代表的權(quán)利本來(lái)不存在，而是隨著證券

設(shè)權(quán)證券 的制作而產(chǎn)生，即權(quán)利的發(fā)生是以證券的制作和存

在為條件的。

是指證券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利

證權(quán)證券

的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。

股票代表的是股東權(quán)利，它的發(fā)行是以股份的存在為條件的，所以

說(shuō)，股票是證權(quán)證券。

資本證券

發(fā)行股票是股份公司籌措自有資本的手段，因此，股票是投入股份

公司資本份額的證券化，屬于資本證券。股票是一種虛擬資本。

綜合權(quán)利

證券

股票不屬于物權(quán)證券，也不屬于債權(quán)證券，而是一種綜合權(quán)利證券。

股東依法享有資產(chǎn)收益、重大決策、選擇管理者等權(quán)利。

是指證券持有者對(duì)公司的財(cái)產(chǎn)有直接支配處理權(quán)

物權(quán)證券

的證券（股票沒(méi)有）

債權(quán)證券 是指證券持有者為公司債權(quán)人的證券（股東不是）

收益性

（最基本）

股票的收益來(lái)源：

股份公司 公司派發(fā)的股息、紅利

股票流通 資本利得

風(fēng)險(xiǎn)性

股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是股票投資收益的不確定性，或者說(shuō)實(shí)際收益與

預(yù)期收益之間的偏離。

流動(dòng)性

1.即在本金保持相對(duì)穩(wěn)定、變現(xiàn)的交易成本很小的條件下，股票

很容易變現(xiàn)的特性。

2.通常，判斷股票的流動(dòng)性強(qiáng)弱主要分析三個(gè)方面：

（1）市場(chǎng)深度，以每個(gè)價(jià)位上報(bào)單的數(shù)量來(lái)衡量，如果買(mǎi)賣(mài)盤(pán)

在每個(gè)價(jià)位上報(bào)單越多，成交越容易，股票的流動(dòng)性越高。

（2）報(bào)價(jià)緊密度，以?xún)r(jià)位之間的價(jià)差來(lái)衡量，若價(jià)差越小，交

易對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的沖擊越小，股票流動(dòng)性就越強(qiáng)。

（3）股票的價(jià)格彈性，以交易價(jià)格受大額交易沖擊后的恢復(fù)能

力來(lái)衡量，價(jià)格恢復(fù)能力越強(qiáng)，股票的流動(dòng)性越高。

永久性

永久性是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，因?yàn)樗且?/p>

種無(wú)期限的法律憑證。

對(duì)于股份公司來(lái)說(shuō)，由于股東不能要求退股，所以通過(guò)發(fā)行股票

募集到的資金，在公司存續(xù)期間是一筆穩(wěn)定的自有資本。

參與性

參與性是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性。

普通股票

最基本、最常見(jiàn)的一種股票。

收益權(quán)與表決權(quán)無(wú)差別、等比例配置的股票。

特別股票

設(shè)有特別權(quán)利或特別限制的股票。

1.優(yōu)先股：最常見(jiàn)的特別股票，持有人優(yōu)先于普通股股東分配公司

利潤(rùn)和剩余財(cái)產(chǎn)，但參與公司決策管理等權(quán)利受到限制。

2.有限制或無(wú)表決權(quán)股票與超級(jí)表決權(quán)股票：據(jù)表決權(quán)與收益權(quán)的

非等比配置，則有這兩種特別股票，它們均不享有經(jīng)濟(jì)性的優(yōu)先權(quán)

或劣后義務(wù)，仍按照投資多寡承擔(dān)相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。但限制或無(wú)表

決權(quán)股票在承受風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)被限制或被剝奪了表決權(quán)，超級(jí)表決權(quán)

股票則獲得了高出持股比例數(shù)倍的表決權(quán)。

3. “金股”：其表決權(quán)主要是贊成、反對(duì)或棄權(quán)，附著于“金股”

之上的“一票否決權(quán)”是對(duì)表決權(quán)本身否定性權(quán)利的強(qiáng)化與放大。

記

名

股

票

1.在股票票面和股份公司的股東名冊(cè)上記載股東姓名的股票。向發(fā)起人、

法人發(fā)行的股票，應(yīng)當(dāng)為記名股票。

2.公司發(fā)行記名股票的，應(yīng)當(dāng)置備股東名冊(cè)，記載下列事項(xiàng)：股東的姓名

或者名稱(chēng)及住所、各股東所持股份數(shù)、各股東所持股票的編號(hào)、各股東取

得股份的日期。

3.記名股票有如下特點(diǎn)

（1）股東權(quán)利歸屬于記名股東。

（2）可以一次或分次繳納出資。

（3）轉(zhuǎn)讓相對(duì)復(fù)雜或受限制。（必須辦理過(guò)戶(hù)手續(xù)）

（4）便于掛失，相對(duì)安全。

無(wú)

1.在股票票面和股份公司股東名冊(cè)上均不記載股東姓名的股票。