公司型基金是具有共同投資目標的投資者依據(jù)公司法組成以盈利為目的、投資于特定對象(如有價證券,貨幣)的股份制投資公司。這種基金通過發(fā)行股份的方式籌集資金,是具有法人資格的經(jīng)濟實體?;鸪钟腥思仁腔鹜顿Y者又是公司股東。公司型基金成立后,通常委托特定的基金管理人或者投資顧問運用基金資產(chǎn)進行投資。
契約型基金是基于一定的信托契約而成立的基金,一般由基金管理公司(委托人)、基金保管機構(gòu)(受托人)和投資者(受益人)三方通過信托投資契約而建立。契約型基金的三方當事人之間存在這樣一種關(guān)系:委托人依照契約運用信托財產(chǎn)進行投資,受托人依照契約負責保管信托財產(chǎn),投資者依照契約享受投資收益。契約型基金籌集資金的方式一般是發(fā)行基金受益券或者基金單位,這是一種有價證券,表明投資人對基金資產(chǎn)的所有權(quán),憑其所有權(quán)參與投資權(quán)益分配。
美國的基金多為公司型基金;我國香港、臺灣地區(qū)以及日本多是契約型基金。
公司型基金與契約型基金的主要區(qū)別有以下幾點:
1、法律依據(jù)不同。公司型基金組建的依據(jù)是公司法,而契約型基金的組建依照基金契約,信托法是其設立的法律依據(jù)。
2、基金財產(chǎn)的法人資格不同。公司型基金具有法人資格,而契約型基金沒有法人資格。
3、發(fā)行的憑證不同。公司型基金發(fā)行的是股票,契約型基金發(fā)行的是受益憑證(基金單位).
4、投資者的地位不同。公司型基金的投資者作為公司的股東有權(quán)對公司的重大決策發(fā)表自己的意見,可以參加股東大會,行使股東權(quán)利。契約型基金的投資者購買受益憑證后,即成為契約關(guān)系的當事人,即受益人,對資金的運用沒有發(fā)言權(quán)。
5、基金資產(chǎn)運用依據(jù)不同。公司型基金依據(jù)公司章程規(guī)定運用基金資產(chǎn),而契約型基金依據(jù)契約來運用基金資產(chǎn)。
6、融資渠道不同。公司型基金具有法人資格,在一定情況下可以向銀行借款。而契約型基金一般不能向銀行借款。
7、基金運營方式不同。公司型基金像一般的的股份公司一樣,除非依據(jù)公司法規(guī)定到了破產(chǎn)、清算階段,契約型基金則依據(jù)基金契約建立、運作,契約期滿,基金運營相應終止。
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