考點(diǎn)：證券投資基金概述

　　根據(jù)以往考試情況來看，本章在考試中的分值占比通常在6%~10%，出題位置主要在前三小節(jié)，后面三節(jié)的內(nèi)容考查得很少?？忌趥淇紩r(shí)可以有輕有重。

　　一、學(xué)習(xí)筆記

　　1、證券投資基金的基本特點(diǎn)

　　集合理財(cái)、專業(yè)管理，基金將眾多投資者的資金集中起來，委托基金管理人進(jìn)行共同投資;

　　組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)，為降低投資風(fēng)險(xiǎn)，除國家特殊規(guī)定的基金外一般以組合投資方式進(jìn)行投資運(yùn)作;

　　利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，基金投資收益在扣除必須承擔(dān)的費(fèi)用后，按投資者所持有的份額比例進(jìn)行分配;

　　嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明，為切實(shí)保護(hù)投資者利益，各地基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)都對基金行業(yè)實(shí)行嚴(yán)格監(jiān)管;

　　獨(dú)立托管、保障安全，基金財(cái)產(chǎn)保管由獨(dú)立于基金管理人的基金托管人負(fù)責(zé)，相互制約相互監(jiān)督。

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部分資料預(yù)覽

　　2、基金與其他金融工具的比較

　　3、基金行業(yè)的主要參與者及其功能和運(yùn)作關(guān)系

　　主要參與者及其功能

　　運(yùn)作關(guān)系

　　4、公司型基金和契約型基金的區(qū)別、開放式基金和封閉式基金的區(qū)別

　　5、基金財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性

　　(1)基金財(cái)產(chǎn)的債務(wù)由基金財(cái)產(chǎn)本身承擔(dān)，基金份額持有人以其出資為限對基金財(cái)產(chǎn)的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任;

　　(2)基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于基金管理人、基金托管人的固有財(cái)產(chǎn)。

　　(3)基金管理人、基金托管人因基金財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用或者其他情形而取得的財(cái)產(chǎn)和收益，歸入基金財(cái)產(chǎn);

　　(4)基金財(cái)產(chǎn)的債權(quán)，不得與基金管理人、基金托管人固有財(cái)產(chǎn)的債務(wù)相抵消，不同基金財(cái)產(chǎn)的債權(quán)債務(wù)不得相互抵消。

　　6、基金業(yè)在金融體系中的地位與作用

　　(1)為中小投資者拓寬了投資渠道;

　　(2)優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長;

　　(3)有利于證券市場的穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展;

　　(4)完善金融體系和社會保障體系;

　　(5)推動社會責(zé)任投資，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

　　二、真題演練，現(xiàn)在開始做

　　1、關(guān)于開放式基金和封閉式基金的投資策略，以下表述錯誤的是( )。

　　A. 封閉式基金不能將全部資金進(jìn)行長期投資

　　B. 開放式基金強(qiáng)調(diào)流動性管理

　　C. 開放式基金需要保留一定的現(xiàn)金資產(chǎn)

　　D. 封閉式基金可以投資于流動性相對較弱的證券

　　參考答案：A

　　【解析】封閉式基金份額固定，即使基金表現(xiàn)好，其擴(kuò)展能力也受較大影響，與封閉式基金相比，一般開放式基金向基金管理人提供更好的激勵約束機(jī)制。開放式基金的份額不固定，投資操作常常受到不可預(yù)測的資金流入，流出的影響與干擾。特別滿足基金贖回的需要，開放式基金必須保留一定的現(xiàn)金資產(chǎn)，并高度重視基金資產(chǎn)的流動性，這在一定程度上會給基金的長期經(jīng)營業(yè)績帶來不利影響。相對而言，由于封閉式基金沒有贖回壓力，一定程度上有利于基金長期業(yè)績的提高。

　　2、關(guān)于證券投資基金利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的特點(diǎn)，以下說法錯誤的是( )。

　　A. 基金投資損失由基金份額持有人共同承擔(dān)

　　B. 基金管理人也可以收取與基金投資收益掛鉤的浮動報(bào)酬

　　C. 基金扣除費(fèi)用后的盈余由基金合同當(dāng)事人共同享有

　　D. 基金投資收益可以根據(jù)基金合同約定分配而不按份額比例分配

　　參考答案：C

　　【解析】證券投資基金實(shí)行利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的原則?；鹜顿Y者是基金的所有者?；鹜顿Y收益在扣除由基金承擔(dān)的費(fèi)用后的盈余全部歸基金投資者所有，基金投資者一般會按照所持有的基金份額比例進(jìn)行分配。為基金提供服務(wù)的基金托管人、基金管理人一般按基金合同的規(guī)定從基金資產(chǎn)中收取一定比例的托管費(fèi)、管理費(fèi)，并不參與基金收益的分配。

　　3、關(guān)于基金的投資收益與風(fēng)險(xiǎn),以下表述正確的是( )。

　　A. 基金可以給投資者帶來較為確定的利息收入

　　B. 基金相對股票風(fēng)險(xiǎn)更高

　　C. 基金的投資收益和風(fēng)險(xiǎn)主要取決于基金的種類以及其投資對象

　　D. 基金相對債券風(fēng)險(xiǎn)更低

　　參考答案：C

　　【解析】通常情況下，股票價(jià)格的波動性較大，是一種高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資品種;債券可以給投資者帶來較為確定的利息收入，波動性也較股票要小，是一種低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的投資品種;基金的投資收益和風(fēng)險(xiǎn)取決于基金種類以及其投資的對象，總體來說由于基金可以投資于眾多金融工具或產(chǎn)品，能有效分散風(fēng)險(xiǎn)，是一種風(fēng)險(xiǎn)相對適中、收益相對穩(wěn)健的投資品種。

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