考點:金融市場、資產(chǎn)管理與投資基金
本章主要是幫助考生建立一個本科學(xué)習(xí)的框架,在知識點上沒有進行深入的挖掘,考生備考時也不需要對考點進行深究。
一、學(xué)習(xí)筆記
1、金融市場的分類和構(gòu)成要素
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部分資料預(yù)覽
分類 | 交易工具的期限不同 | 貨幣市場(期限一年以內(nèi)),資本市場(期限一年以上) |
標(biāo)的物不同 | 票據(jù)市場、證券市場、衍生品工具市場、外匯市場、黃金市場等 | |
交割期限不同 | 期貨市場、現(xiàn)貨市場 | |
交易性質(zhì)不同 | 發(fā)行市場(一級市場)、流通市場(二級市場) | |
地理范圍不同 | 國內(nèi)金融市場、國際金融市場 | |
構(gòu)成要素 | 市場參與者 | 政府、中央銀行、金融機構(gòu)、個人和企業(yè)居民 |
金融工具 | 證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系并據(jù)以進行貨幣資金交易的合法憑證。具有廣泛的社會可接受性。 | |
金融交易的組織方式 | 場內(nèi)交易、場外交易、電信網(wǎng)絡(luò)交易 |
2、金融資產(chǎn)的概念
金融資產(chǎn)是代表未來收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證,標(biāo)示了明確的價值,表明了交易雙方的所有權(quán)關(guān)系和債券關(guān)系。分為債券類金融資產(chǎn)(票據(jù)、債券等契約型投資工具)和股權(quán)類金融資產(chǎn)(各類股票)。
3、資產(chǎn)管理的特征與資產(chǎn)管理行業(yè)的功能
特征:(1)資產(chǎn)管理受托方(資產(chǎn)管理人)根據(jù)委托方(投資人)授權(quán),進行資產(chǎn)管理,承擔(dān)受托人義務(wù);
(2)受托資產(chǎn)主要為金融資產(chǎn),一般不包括實物資產(chǎn);
(3)主要通過投資于可被證券化的資產(chǎn)實現(xiàn)增值。
功能:(1)為市場經(jīng)濟體系有效配置資源;
(2)幫助投資人提供投資計劃,幫助投資者進行投資決策,使投融資更便利;
(3)創(chuàng)造更廣泛的投資產(chǎn)品和服務(wù),使資金的需求方和提供方連接更便利;
(4)對金融資產(chǎn)合理定價,為金融市場提供流動性。
4、各類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)
機構(gòu) | 業(yè)務(wù) |
基金管理公司及子公司 | 公募基金及各類非公募資產(chǎn)管理計劃(特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、私募股權(quán)基金管理業(yè)務(wù)) |
私募機構(gòu) | 私募證券投資基金、私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金 |
證券公司 | 集合資產(chǎn)管理計劃、定向資產(chǎn)管理計劃 |
期貨公司 | 期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) |
信托公司 | 單一資金信托、集合資金信托 |
保險公司、保險資產(chǎn)管理公司 | 萬能險、投連險、管理企業(yè)年金、養(yǎng)老保障及其他委托管理資產(chǎn) |
商業(yè)銀行 | 銀行理財產(chǎn)品、私人銀行業(yè)務(wù) |
5、投資基金的定義和主要類別
定義:投資基金是資產(chǎn)管理的主要方式之一,它是一種組合投資、專業(yè)管理、利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。通過向投資者發(fā)行收益憑證(基金份額),將社會上的資金集中起來,交由專業(yè)的基金管理機構(gòu)投資于各種資產(chǎn),實現(xiàn)保值增值。
類別:按標(biāo)準(zhǔn)不同可分為很多類別,按資金募集方式可分為公募基金和私募基金。通常人們把投資于公開市場交易的權(quán)益、債券、貨幣、期貨等金融資產(chǎn)的基金稱為傳統(tǒng)投資基金,投資于傳統(tǒng)對象以外的稱為另類投資基金。常見的另類投資基金有↓↓
私募股權(quán)基金 | 又稱私人股權(quán)投資基金或私募股權(quán)投資基金,對非上市企業(yè)進行的權(quán)益性投資 |
風(fēng)險投資基金 | 又叫創(chuàng)業(yè)基金,主要投資于初創(chuàng)期的小型企業(yè)、高新企業(yè) |
對沖基金 | 利用金融產(chǎn)品的杠桿效應(yīng),承擔(dān)高風(fēng)險、追求高收益 |
不動產(chǎn)投資基金 | 發(fā)行權(quán)益匯集投資者資金,由專門的機構(gòu)進行經(jīng)營管理,將投資收益按比例分配 |
其他另類投資基金 | 大宗商品、黃金、藝術(shù)品、紅酒、農(nóng)產(chǎn)品等~一般采用私募方式 |
二、真題演練,現(xiàn)在開始做
1、根據(jù)( )不同,基金可以分為公募基金和私募基金?!?018年真題】。
A. 法律形式
B. 運作方式
C. 資金來源和用途
D. 募集方式
參考答案:D
參考解析:按照資金募集方式,可以分為公募基金和私募基金兩類。公募基金是向不特定投資者公開發(fā)行受益憑證進行資金募集的基金,它一般在法律和監(jiān)管部門的嚴(yán)格監(jiān)管下,有著信息披露、利潤分配、投資限制等行業(yè)規(guī)范要求。私募基金是私下或直接向特定投資者募集的資金,私募基金只能向少數(shù)特定投資者采用非公開方式募集,對投資者的投資能力有一定的要求,同時在信息披露、投資限制等方面監(jiān)管要求較低,方式較為靈活。
2、金融資產(chǎn)的分類中,以票據(jù)、債券等契約型投資工具為主的金融資產(chǎn)被稱為()。
A. 收益類金融資產(chǎn)
B. 權(quán)益類金融資產(chǎn)
C. 股權(quán)類金融資產(chǎn)
D. 債券類金融資產(chǎn)
參考答案:D
參考解析:金融資產(chǎn)是代表未來收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證,標(biāo)示了明確的價值,表明了交易雙方的所有權(quán)關(guān)系和債權(quán)關(guān)系。它分為債券類金融資產(chǎn)和股權(quán)類金融資產(chǎn)兩類。債券類金融資產(chǎn)以票據(jù)、債券等契約型投資工具為主,股權(quán)類金融資產(chǎn)以各類股票為主。資金的供給者產(chǎn)生了對金融資產(chǎn)進行管理的需求。
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