1、下列關(guān)于對敲的表述中，正確的有(　)。

　　A、多頭對敲是同時買進(jìn)一只股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，它們的執(zhí)行價格、到期日都相同

　　B、空頭對敲是同時賣出一只股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，它們的執(zhí)行價格、到期日都相同

　　C、多頭對敲的最壞結(jié)果是股價等于執(zhí)行價格，白白損失了看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的購買成本

　　D、當(dāng)股價小于執(zhí)行價格時，多頭對敲的最低凈收入為看跌期權(quán)的執(zhí)行價格，最低凈收益為期權(quán)價格

　　【正確答案】 ABC

　　【答案解析】 當(dāng)股價小于執(zhí)行價格時，多頭對敲的最大凈收入為期權(quán)的執(zhí)行價格，最大凈收益=期權(quán)的執(zhí)行價格-(看漲期權(quán)價格+看跌期權(quán)價格)。

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　　2、假設(shè)看跌期權(quán)的執(zhí)行價格與股票購入價格相等，則下列關(guān)于保護(hù)性看跌期權(quán)的表述中，不正確的是(　)。

　　A、保護(hù)性看跌期權(quán)就是股票加空頭看跌期權(quán)組合

　　B、保護(hù)性看跌期權(quán)的最低凈收入為執(zhí)行價格，最大凈損失為期權(quán)價格

　　C、當(dāng)股價大于執(zhí)行價格時，保護(hù)性看跌期權(quán)的凈收入為執(zhí)行價格，凈損益為期權(quán)價格

　　D、當(dāng)股價小于執(zhí)行價格時，保護(hù)性看跌期權(quán)的凈收入為執(zhí)行價格，凈損失為期權(quán)價格

　　【正確答案】 AC

　　【答案解析】 股票加看跌期權(quán)組合，稱為保護(hù)性看跌期權(quán)。當(dāng)股價大于執(zhí)行價格時，保護(hù)性看跌期權(quán)的凈收入為股價，凈損益=股價-股票購入價格-期權(quán)價格。

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