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　　1、下列關(guān)于歐式看漲期權(quán)的說法中，正確的有(　)。

　　A、只能在到期日執(zhí)行

　　B、可以在到期日或到期日之前的任何時間執(zhí)行

　　C、多頭的凈損失有限，而凈收益卻潛力巨大

　　D、空頭凈收益的最大值為期權(quán)價格

　　【正確答案】 ACD

　　【答案解析】 歐式看漲期權(quán)，是指只能在到期日以固定價格購買標的資產(chǎn)的期權(quán)，因此選項A的說法正確，選項B的說法不正確。歐式看漲期權(quán)多頭由于付出了期權(quán)費，因此，凈損失有限，而凈收益潛力巨大，因此選項C的說法正確。歐式看漲期權(quán)空頭由于收取了期權(quán)費，因此，凈收益的最大值為期權(quán)價格，因此選項D的說法正確。

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　　2、某人買入一份看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為21元，期權(quán)費為3元，則下列表述中正確的有(　)。

　　A、只要市場價格高于21元，投資者就能盈利

　　B、只要市場價格高于24元，投資者就能盈利

　　C、投資者的最大損失為3元

　　D、投資者的最大收益不確定

　　【正確答案】 BCD

　　【答案解析】 看漲期權(quán)的買入方需要支付期權(quán)費3元，因此，未來只有標的資產(chǎn)市場價格與執(zhí)行價格的差額大于3元(即標的資產(chǎn)的市場價格高于24元)，才能獲得盈利，所以選項A的說法錯誤，選項B的說法正確;如果標的資產(chǎn)價格下跌，投資者可以放棄權(quán)利，從而只損失期權(quán)費3元，因此選項C的說法正確;看漲期權(quán)投資者的收益根據(jù)標的資產(chǎn)價格的上漲幅度而定，由于標的資產(chǎn)價格的變化不確定，從而其收益也就是不確定的，因此選項D的說法正確。

　　3、假設(shè)看跌期權(quán)的執(zhí)行價格與股票購入價格相等，則下列關(guān)于保護性看跌期權(quán)的表述中，不正確的是(　)。

　　A、保護性看跌期權(quán)就是股票加空頭看跌期權(quán)組合

　　B、保護性看跌期權(quán)的最低凈收入為執(zhí)行價格，最大凈損失為期權(quán)價格

　　C、當股價大于執(zhí)行價格時，保護性看跌期權(quán)的凈收入為執(zhí)行價格，凈損益為期權(quán)價格

　　D、當股價小于執(zhí)行價格時，保護性看跌期權(quán)的凈收入為執(zhí)行價格，凈損失為期權(quán)價格

　　【正確答案】 AC

　　【答案解析】 股票加看跌期權(quán)組合，稱為保護性看跌期權(quán)。當股價大于執(zhí)行價格時，保護性看跌期權(quán)的凈收入為股價，凈損益=股價-股票購入價格-期權(quán)價格。

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