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　　1、關(guān)于股票或股票組合的β系數(shù)，下列說法中不正確的是(　)。

　　A、如果某股票的β系數(shù)=0.5，表明它的風(fēng)險是市場組合風(fēng)險的0.5倍

　　B、如果某股票的β系數(shù)=2.0，表明其報酬率的波動幅度為市場組合報酬率波動幅度的2倍

　　C、計算某種股票的β值就是確定這種股票與整個股市報酬率波動的相關(guān)性及其程度

　　D、某一股票β值的大小反映了這種股票報酬率波動與整個市場報酬率波動之間的相關(guān)關(guān)系

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 選項A的正確說法應(yīng)該是：如果某股票的β系數(shù)=0.5，表明它的系統(tǒng)風(fēng)險是市場組合系統(tǒng)風(fēng)險的0.5倍。

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　　2、下列關(guān)于“運(yùn)用資本資產(chǎn)定價模型估計股權(quán)成本”的表述中，錯誤的是(　)。

　　A、通貨膨脹率較低時，可選擇上市交易的政府長期債券的到期收益率作為無風(fēng)險利率

　　B、公司三年前發(fā)行了較大規(guī)模的公司債券，估計貝塔值時應(yīng)使用發(fā)行債券日之后的交易數(shù)據(jù)計算

　　C、金融危機(jī)導(dǎo)致過去兩年證券市場蕭條，估計市場風(fēng)險溢價時應(yīng)剔除這兩年的數(shù)據(jù)

　　D、為了更好地預(yù)測長期平均風(fēng)險溢價，估計市場風(fēng)險溢價時應(yīng)使用權(quán)益市場的幾何平均收益率

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 估計市場風(fēng)險溢價時，為了使得數(shù)據(jù)計算更有代表性，應(yīng)該選擇較長的時間跨度，其中既包括經(jīng)濟(jì)繁榮時期，也包括經(jīng)濟(jì)衰退時期。

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