A.復(fù)利終值為229.37元

　　B.復(fù)利終值為239.37元

　　C.復(fù)利終值為249.37元

　　D.復(fù)利終值為259.37元

　　答案：D

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　　解析：終值即貨幣在未來某個(gè)時(shí)間點(diǎn)上的價(jià)值，是期間發(fā)生的現(xiàn)金流在期末的價(jià)值，通常用FV表示。計(jì)算多期中終值的公式為：FV=PV×(1+r)t，代入數(shù)據(jù)計(jì)算，累計(jì)10年可積累：100×(1+10%)10=259.37(元)。

　　32.資本市場線是()。

　　A.在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上，所有有效組合剛好構(gòu)成連接無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)F與市場組合M的射線FM

　　B.衡量由β系數(shù)測定的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與期望收益間線性關(guān)系的直線

　　C.以E(rp)為橫坐標(biāo)、βp為縱坐標(biāo)

　　D.在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上風(fēng)險(xiǎn)與期望收益間線性關(guān)系的直線

　　答案：A

　　解析：資本市場線是在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上，所有有效組合剛好構(gòu)成連接無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)F與市場組合M的射線FM。BCD三項(xiàng)，均是對證券市場線的描述。

　　33.當(dāng)股票市場處于牛市時(shí)，()。

　　A.應(yīng)選擇高β系數(shù)的證券或組合，成倍放大市場收益率，帶來較高的收益。

　　B.應(yīng)選擇低β系數(shù)的證券或組合，以減少因市場下跌而造成的損失。

　　C.應(yīng)選擇高β系數(shù)的證券或組合，以減少因市場下跌而造成的損失。

　　D.應(yīng)選擇低β系數(shù)的證券或組合，成倍放大市場收益率，帶來較高的收益。

　　答案：A

　　解析：資本資產(chǎn)定價(jià)模型的應(yīng)用即涉及利用β系數(shù)這一重要參數(shù)進(jìn)行估值。當(dāng)市場處于牛市時(shí)，在估值優(yōu)勢相差不大的情況下，投資者會選擇β系數(shù)較大的股票，以期獲得較高的收益;反之，當(dāng)市場處于熊市時(shí)，投資者會選擇β系數(shù)較小的股票，以減少股票下跌的損失。

　　34.最優(yōu)證券組合是使投資者()的有效組合，它是無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。

　　A.利益最大化

　　B.最滿意

　　C.風(fēng)險(xiǎn)最小

　　D.最均衡

　　答案：B

　　解析：最優(yōu)證券組合是使投資者最滿意的有效組合，是無差異曲線族與界的切點(diǎn)所表示的組合。將各投資者的無差異曲線和有效邊界結(jié)合在一起即可定出各個(gè)投資者的最優(yōu)組合。

　　35.()即指一種或一系列的金融資產(chǎn)經(jīng)歷連續(xù)上漲后，市場價(jià)格大于實(shí)際價(jià)格的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。

　　A.金融泡沬

　　B.虛假繁榮

　　C.過度繁榮

　　D.金融假象

　　答案：A

　　解析：金融泡沬即指一種或一系列的金融資產(chǎn)連續(xù)上漲后，市場價(jià)格大于實(shí)際價(jià)格的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。金融泡沫產(chǎn)生的根源是過度的投資引起資產(chǎn)價(jià)格的過度膨脹，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的虛假繁榮。

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