基金從業(yè)資格考試備考,考生們要認(rèn)真學(xué)習(xí)知識(shí)點(diǎn)內(nèi)容。積累是一種毅力,是由微小到偉大的必經(jīng)之路,是成功的前提,是由量變到質(zhì)變的過(guò)程。讓我們來(lái)看看今日的知識(shí)點(diǎn)內(nèi)容吧!
【內(nèi)容導(dǎo)航】:
不同類(lèi)型基金的風(fēng)險(xiǎn)管理4
【所屬章節(jié)】:
本知識(shí)點(diǎn)屬于《證券基金基礎(chǔ)》第十四章-投資風(fēng)險(xiǎn)管理
【知識(shí)點(diǎn)】不同類(lèi)型基金的風(fēng)險(xiǎn)管理
不同類(lèi)型基金的風(fēng)險(xiǎn)管理
三、 混合基金的風(fēng)險(xiǎn)管理
混合基金的投資風(fēng)險(xiǎn)主要取決于股票與債券配置的比例。一般而言,偏股型基金、靈活配置型基金的風(fēng)險(xiǎn)較高,但預(yù)期收益率也較高;偏債型基金的風(fēng)險(xiǎn)較低,預(yù)期收益率也較低;股債平衡型基金的風(fēng)險(xiǎn)與收益則較為適中。
四、 貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)管理
部分貨幣基金承諾投資人兌付方式為T(mén)+0,容易出現(xiàn)擠兌風(fēng)險(xiǎn),貨幣基金內(nèi)部也可能出現(xiàn)期限錯(cuò)配問(wèn)題。
貨幣基金同樣會(huì)面臨利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。但由于我國(guó)貨幣基金不得投資于剩余期限高于397天的債券,投資組合的平均剩余期限不得超過(guò)180天,實(shí)際上貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)是較低的。
反映貨幣市場(chǎng)基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo):
1、 投資組合平均剩余期限;
2、 融資比例:除非發(fā)生巨額贖回,貨幣市場(chǎng)基金債券正回購(gòu)的資金余額不得超過(guò)20%;
3、 浮動(dòng)利率債券投資情況。
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