假定未來3年當(dāng)中,1年期債權(quán)的利率分別是2%、3%和4%, 1—3年期債券的流動性溢價分別為0,0.25%和0.5%,則3年期債券利率為( )。
- A
3.5%
- B
5.5%
- C
6%
- D
6.5%
假定未來3年當(dāng)中,1年期債權(quán)的利率分別是2%、3%和4%, 1—3年期債券的流動性溢價分別為0,0.25%和0.5%,則3年期債券利率為( )。
3.5%
5.5%
6%
6.5%
流動性溢價理論認(rèn)為,長期債券的利率應(yīng)當(dāng)?shù)扔趦身椫?,第一項是長期債券到期之前預(yù)期短期利率的平均值;第二項是隨債券供求狀況變動而變動的流動性溢價。3年期債券利率為(2%+3%+4%)/3+0.5%=3.50%。
多做幾道
如果中國政府在英國倫敦發(fā)行一筆美元債券,則該筆債券發(fā)行屬于( )的范疇。
外國債券市場
英國猛犬債券市場
美國揚(yáng)基債券市場
歐洲債券市場
一國之所以要對國際收支逆差進(jìn)行調(diào)節(jié),是因為國際收支逆差會導(dǎo)致()。
外匯匯率下跌
通貨緊縮
本幣匯率上升
通貨膨脹
在管理上對境外貨幣和境內(nèi)貨幣嚴(yán)格分賬,是()離岸金融中心的特點(diǎn)。
倫敦型
紐約型
避稅港型
巴哈馬型
在一國出現(xiàn)國際收支逆差時,該國之所以可以采用本幣貶值的匯率政策進(jìn)行調(diào)節(jié),是因為本幣貶值可以使以外幣標(biāo)價的本國出口價格下降,而以本幣標(biāo)價的本國進(jìn)口價格上漲,從而刺激出口,限制進(jìn)口,最終有助于國際收支回復(fù)的平衡,這種效應(yīng)表明,本幣貶值的匯率政策主要用來調(diào)節(jié)逆差國家國際收支的( )。
經(jīng)常項目收支
資本項目收支
金融項目收支
錯誤與遺漏項目收支
中國外匯交易中心采用的組織形式是( )。
股份制
社員制
會員制
輪值制
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