題目

某企業(yè)2012年12月31日的資產(chǎn)負債表（簡表）如下：
資產(chǎn)負債表（簡表）

該企業(yè)2012年的主營業(yè)務(wù)收入凈額為6000萬元，主營業(yè)務(wù)凈利率為10%，凈利潤的50%分配給投資者。預(yù)計2013年主營業(yè)務(wù)收入凈額比上年增長25%，為此需要增加固定資產(chǎn)200萬元，增加無形資產(chǎn)100萬元，根據(jù)有關(guān)情況分析，企業(yè)流動資產(chǎn)項目和流動負債項目將隨主營業(yè)務(wù)收入同比例增減。假定該企業(yè)2013年的主營業(yè)務(wù)凈利率和利潤分配政策與上年保持一致，該年度長期借款不發(fā)生變化；2013年年末固定資產(chǎn)凈值和無形資產(chǎn)合計為2700萬元。2013年企業(yè)需要增加對外籌集的資金由投資者增加投入解決。要求：
（1）計算2013年需要增加的營運資金額。
（2）預(yù)測2013年需要增加對外籌集的資金額（不考慮計提法定盈余公積的因素；以前年度的留存收益均已有指定用途）。
（3）預(yù)測2013年末的流動資產(chǎn)額、流動負債額、資產(chǎn)總額、負債總額和所有者權(quán)益總額。
（4）預(yù)測2013年的速動比率和產(chǎn)權(quán)比率。
（5）預(yù)測2013年的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)。
（6）預(yù)測2013年的凈資產(chǎn)收益率。
（7）預(yù)測2013年的資本積累率和總資產(chǎn)增長率。

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（1）

變動資產(chǎn)銷售百分比＝（300＋900＋1800）/6000＝50%

變動負債銷售百分比＝（300＋600）/6000＝15%

2013年需要增加的營運資金額＝6000×25%×（50%－15%）＝525（萬元）

（2）

2013年需要增加對外籌集的資金額

＝525＋200＋100－6000×（1＋25%）×10%×（1－50%）

＝450（萬元）

（3）

2013年末的流動資產(chǎn)＝（300＋900＋1800）×（1＋25%）＝3750（萬元）

2013年末的流動資負債＝（300＋600）×（1＋25%）＝1125（萬元）

2013年末的資產(chǎn)總額＝3750+（2100+200）+（300+100）＝6450（萬元）

也可以用5400＋200＋100＋（300＋900＋1800）×25%＝6450（萬元）

由于企業(yè)需要增加對外籌集的資金由投資者增加投入解決，所以長期負債不變，即2013年末的負債總額＝2700＋1125＝3825（萬元）

2013年末的所有者權(quán)益總額＝資產(chǎn)總額－負債總額＝6450－3825＝2625（萬元）

（4）

2013年的速動比率

＝速動資產(chǎn)/流動負債×100%＝（300＋900）×（1＋25%）/1125＝1.33

2013年的產(chǎn)權(quán)比率

＝負債總額/所有者權(quán)益總額×100%＝3825/2625×100%＝145.71%

（5）

2013年初的流動資產(chǎn)＝300＋900＋1800＝3000（萬元）

2013年的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝6000×（1＋25%）/[（3000＋3750）/2]＝2.22（次）

2013年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝6000×（1＋25%）/[（5400＋6450）/2]＝1.27（次）

（6）

2013年的凈資產(chǎn)收益率

＝【6000×（1＋25%）×10%】/[（1200＋600＋2625）/2]×100%

＝33.90%

（7）

2013年的資本積累率＝（2625－1800）/1800×100%＝45.83%

2013年的總資產(chǎn)增長率＝（6450－5400）/5400×100%＝19.44%

多做幾道

2011年年初的所有者權(quán)益總額；

2011年的基本每股收益和稀釋每股收益；

2011年年末的每股凈資產(chǎn)和市盈率；

2011年的平均負債額及息稅前利潤；

計算該公司目前的經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)和復(fù)合杠桿系數(shù)；

若2012年的產(chǎn)銷量會增加10%，假設(shè)其他條件不變，公司2012年的息稅前利潤會增長多少。

計算2010年和2011年的營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)和凈資產(chǎn)收益率（涉及到資產(chǎn)負債表中數(shù)據(jù)使用平均數(shù)計算）；

用差額分析法依次分析營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率的影響。

已知：A公司2012年年初負債總額為4000萬元，年初所有者權(quán)益為6000萬元，該年的所有者權(quán)益增長率為150%，年末資產(chǎn)負債率為0.25，平均負債的年均利息率為10%，全年固定經(jīng)營成本總額為6925萬元，凈利潤為10050萬元，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%，2012年初發(fā)行在外的股數(shù)為10000萬股，2012年3月1日，經(jīng)股東大會決議，以截止2011年末公司總股本為基礎(chǔ)，向全體股東發(fā)放10%的股票股利，工商注冊登記變更完成后的總股數(shù)為11000萬股。2012年9月30日新發(fā)股票5000萬股。2012年年末的股票市價為5元，2012年的負債總額包括2012年7月1日平價發(fā)行的面值為1000萬元，票面利率為1%，每年年末付息的3年期可轉(zhuǎn)換債券，轉(zhuǎn)換價格為5元/股，債券利息不符合資本化條件，直接計入當期損益，假設(shè)企業(yè)沒有其他的稀釋潛在普通股。
要求：根據(jù)上述資料，計算公司的下列指標：
（1）2012年年末的所有者權(quán)益總額和負債總額；
（2）2012年的基本每股收益和稀釋每股收益；
（3）2012年年末的每股凈資產(chǎn)、市凈率和市盈率；
（4）計算公司的經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)；
（5）預(yù)計2012年的目標是使每股收益率提高10%，2012年的銷量至少要提高多少？

計算2015年末的基本每股收益；

計算2015年末稀釋每股收益；

計算2015年的每股股利；

計算2015年末每股凈資產(chǎn)；

某公司年終利潤分配前的股東權(quán)益各項目如下：

已知該股票每股市價為18.8元，本年凈利潤為100萬元。
要求：回答以下互不相關(guān)的問題：
（1）計算利潤分配前的每股收益、每股凈資產(chǎn)、市盈率；
（2）該公司盈余公積的計提比例為15%，若考慮發(fā)放5%的股票股利，并按發(fā)放股票股利后的股數(shù)每股發(fā)放現(xiàn)金股利0.20元，計算實施此分配方案后的下列指標：①股東權(quán)益各項目數(shù)額；②每股收益；③每股凈資產(chǎn)；④每股市價；
（3）按1：2的比例進行股票分割后，計算實施此方案后的下列指標：①股東權(quán)益各項目數(shù)額；②每股收益；③每股凈資產(chǎn)；④每股市價。

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