Fixed overhead expenditure variance
?This is the difference between budgeted and actual fixed costs.??
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?$?
Budgeted expenditure ($50 × 900)? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?45,000?
Actual expenditure? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 47,000?
Expenditure variance (actual spending higher than budgeted)? ? ? ? ? ? ? ?2,000 (A)?
Fixed overhead volume variance?
This is calculated when the standard cost is a full production cost that includes absorbed fixed?overhead. It is not calculated in a system of standard marginal costing; it is the difference between?the budgeted and actual production volumes. It is converted into a money value at the standard?production overhead cost per unit.??
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? Units?
Budgeted production at standard rate (900 × $50)? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?900?
Actual production at standard rate (800 × $50)? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 800?
Volume variance in units (output less than budget)? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 100 (A)?
Standard production overhead cost per unit? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? $50?
Volume variance in $? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?$5,000 (A)?
The volume variance may be analysed into an efficiency and a capacity variance. Fixed overhead?efficiency variance + Capacity variance = Volume variance.?
Fixed overhead volume efficiency variance?
This is the same as the labour efficiency variance in hours. It is converted into a monetary value at?the standard production overhead rate per hour.?
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?$??
800 units should have taken (× five hrs)? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 4,000 hrs??
? ? ? ? ?but did take? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 4,200 hrs??
Volume efficiency variance in hours? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 200 (A)??
× standard absorption rate per hour? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? × $10??
Volume efficiency variance? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? $2,000 (A)?
Fixed overhead volume capacity variance?
This is the difference between the budgeted hours of work (budgeted capacity) and the actual?hours worked in production. It is converted into a monetary value at the standard production?overhead rate per hour.??
Budgeted hours? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?4,500 hrs??
Actual hours? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 4,200 hrs??
Volume capacity variance in hours? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 300 (A)??
× standard absorption rate per hour ($50 ÷ 5)? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?× $10??
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?$3,000 (A)?
