2020年cpa《財(cái)管》知識(shí)點(diǎn)：財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的方法，更多關(guān)于注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試備考資料，請(qǐng)關(guān)注新東方職上網(wǎng) 。

　　【內(nèi)容導(dǎo)航】

　　財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的步驟和方法

　　【所屬章節(jié)】

　　第二章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析和財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)

　　【知識(shí)點(diǎn)】財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的方法

　　財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的方法

　　一、銷(xiāo)售百分比法

　　1.應(yīng)用原理

　　銷(xiāo)售百分比法是根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表中有關(guān)項(xiàng)目與營(yíng)業(yè)收入之間的依存關(guān)系預(yù)測(cè)資金需求量的一種方法。即假設(shè)相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債與營(yíng)業(yè)收入存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系，然后根據(jù)預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入和相應(yīng)的百分比預(yù)計(jì)相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債，最后確定融資需求。

　　【提示】銷(xiāo)售百分比法假設(shè)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)負(fù)債與營(yíng)業(yè)收入存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系。

　　2.核心公式：

　　預(yù)計(jì)需要外部融資額=融資總需求-可動(dòng)用的金融資產(chǎn)-留存收益的增加

　　(1)融資總需求=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的增加

　　【提示】計(jì)算融資總需求可以采用總額法，也可以采用增加額法。

　?、倏傤~法：

　　融資總需求=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的增加=預(yù)計(jì)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)總計(jì)-基期凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)總計(jì)

　　②增加額法：

　　融資總需求=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的增加=增加的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)-增加的經(jīng)營(yíng)負(fù)債

　　=經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷(xiāo)售百分比×營(yíng)業(yè)收入增加-經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷(xiāo)售百分比×營(yíng)業(yè)收入增加

　　(2)留存收益的增加=預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入×預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)凈利率×(1-預(yù)計(jì)股利支付率)

　　【總結(jié)】按照增加額法計(jì)算融資總需求的外部融資額計(jì)算公式為：

　　外部融資額=經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷(xiāo)售百分比×營(yíng)業(yè)收入增加-經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷(xiāo)售百分比×營(yíng)業(yè)收入增加-可以動(dòng)用的金融資產(chǎn)-預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入×預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)凈利率×(1-預(yù)計(jì)股利支付率)

　　【說(shuō)明】(1)需要的外部融資額，可以通過(guò)增加借款或增發(fā)股票籌集，涉及資本結(jié)構(gòu)管理問(wèn)題。通常，在目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)允許的情況下，企業(yè)會(huì)優(yōu)先使用借款融資。如果不宜再增加借款，則需要增發(fā)股票。

　　(2)銷(xiāo)售百分比法假設(shè)預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)凈利率可以涵蓋新增借款增加的利息。

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　　二、回歸分析法

　　財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的回歸分析法，是利用一系列歷史資料求得各資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目和銷(xiāo)售收入的函數(shù)關(guān)系，然后基于預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入預(yù)測(cè)資產(chǎn)、負(fù)債數(shù)量，最后預(yù)測(cè)融資需求。

　　三、運(yùn)用電子系統(tǒng)預(yù)測(cè)

　　(1)最簡(jiǎn)單的計(jì)算機(jī)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，是使用“電子表軟件”(比如Excel)。

　　(2)比較復(fù)雜的預(yù)測(cè)是使用交互式財(cái)務(wù)規(guī)劃模型;

　　(3)最復(fù)雜的預(yù)測(cè)是使用綜合數(shù)據(jù)庫(kù)財(cái)務(wù)計(jì)劃系統(tǒng)。

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