2020年基金從業(yè)考試《基金法律法規(guī)》考點(3)

2020-06-02 09:44:00        來源：網(wǎng)絡(luò)

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　　考點：基金的類型

　　本章內(nèi)容在考試中所占比例一般在5%，其中“交易型開放式指數(shù)基金ETF”、“證券投資基金的分類標(biāo)準(zhǔn)”以及“股票基金與股票的區(qū)別、債券基金與債券的區(qū)別”是高頻考點。

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部分資料預(yù)覽

　　一、學(xué)習(xí)筆記

　　1、證券投資基金的分類標(biāo)準(zhǔn)及介紹

分類標(biāo)準(zhǔn)介紹
投資對象股票基金，以股票為主要投資對象，基金資產(chǎn)80%以上投資于股票； 
債券基金，以債券為主要投資對象，基金資產(chǎn)80%以上投資于債券； 
貨幣市場基金，僅投資于貨幣市場工具的基金； 
混合基金，同時以股票、債券等為投資對象，以期平衡收益和風(fēng)險； 
基金中基金，以基金為主要投資對象，80%以上基金資產(chǎn)投資于其他基金份額 
另類投資基金，商品基金、非上市股權(quán)基金、房地產(chǎn)基金
投資目標(biāo)增長型（成長型）基金，追求資本增值，主要投資對象為增長潛力大的股票； 
收入型基金，追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入，主要投資對象為大盤藍籌股、公司債、政府債券； 
平衡型基金，既注重資本增值又注重當(dāng)期收益。
投資理念主動性基金，追求超越基準(zhǔn)組合表現(xiàn)； 
被動型（指數(shù)）基金，試圖復(fù)制指數(shù)表現(xiàn)，客觀穩(wěn)定、費用低廉、分散風(fēng)險、監(jiān)控便利。
資金來源和用途在岸基金，在本國募集并且投資于本國市場； 
離岸基金，一國（地區(qū)）的機構(gòu)在他國發(fā)售基金，募集資金投資于本國或第三國的基金； 
國際基金，資本來源于國內(nèi)，投資于國外的基金
特殊類型基金避險策略基金，保本基金，通過保本策略運作，以期獲得投資本金保證； 
上市開放式基金，既可在場外市場申購贖回，又可在交易所交易或申購贖回； 
分級基金，通過事先約定基金的風(fēng)險收益分配，將基礎(chǔ)份額分為預(yù)期風(fēng)險收益不同的子份額，并可將其中部分或全部份額上市交易的結(jié)構(gòu)化證券投資基金。

　　2、基本基金類型及其特點

股票基金與股票的區(qū)別
股票股票基金
交易日內(nèi)價格始終在變動每個交易日只有一個價格
價格受供求關(guān)系影響價格不受供求關(guān)系影響
股票價值由基本面決定股票基金份額凈值由持有的證券價格復(fù)合而成
風(fēng)險集中，風(fēng)險較大低于單一股票的風(fēng)險
債券基金與債券的區(qū)別
債券債券基金
收益穩(wěn)定收益有升有降，不如債券穩(wěn)定
有確定到期日無確定到期日
投資收益率容易計算收益率較難計算和預(yù)測
隨著到期日臨近，利率風(fēng)險下降風(fēng)險由債券平均到期日決定
貨幣市場基金
應(yīng)投資的金融工具不得投資的金融工具
現(xiàn)金；期限在1年以內(nèi)（含1年）的銀行存款、債券回款、中央銀行票據(jù)、同業(yè)存單；剩余期限在397以內(nèi)（含397天）的債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持證券。股票；可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券；以定期存款利率為基準(zhǔn)利率的浮動利率債券，已進入最后一個利率調(diào)整期的除外；信用等級在AA+以下的債券與非金融企業(yè)債務(wù)融資工具；中國證監(jiān)會、中國人民銀行禁止投資的其他金融工具。
混合基金的類型
偏股型基金、偏債型基金、股債平衡型基金、靈活配置型基金、保本型基金、避險策略型基金、絕對收益目標(biāo)基金、其他混合基金

　　3、市場上各類特殊基金的特點

分類特點
避險策略基金前身是保本基金，在招募說明書中引入保本保障機制。
交易型開放式指數(shù)基金（ETF）被動操作指數(shù)基金，跟蹤指數(shù)的證券或商品構(gòu)成比例，抽樣或完全復(fù)制，被動投資； 
獨特的申購、贖回機制，申購是用一籃子證券或商品換取，贖回得到的是一籃子證券或商品，要變現(xiàn)需要再賣出這些證券或商品。 
一級市場與二級市場并存的交易制度。
QDII基金QDII基金可以人民幣、美元或其他主要外匯貨幣為計價貨幣募集
分級基金一只基金，多類份額，多種投資工具； 
A類、B類份額分級，資產(chǎn)合并運作； 
基金份額可在交易所上市交易； 
內(nèi)含衍生工具與杠桿特性； 
多種收益實現(xiàn)方式、投資策略豐富。
基金中基金將大部分資產(chǎn)投資于“一籃子”基金，而不直接投資于股票、債券等金融工具

　　二、真題演練，現(xiàn)在開始做

　　1、關(guān)于我國目前各類證券投資基金的投資對象，以下表述正確的是( )。

　　A. 貨幣市場基金僅投資于貨幣市場工具

　　B. 股票基金僅投資于股票

　　C. 債券基金僅投資于債券

　　D. 基金中的基金僅投資于不同基金份額

　　參考答案：A

　　【解析】股票基金是指以股票為主要投資對象的基金。債券基金是指以債券為主要投資對象的基金?；鹬谢?FOF)是指以基金為主要投資標(biāo)的的證券投資基金。

　　2、關(guān)于股票和股票基金，以下描述錯誤的是()。

　　A. 股票基金的投資風(fēng)險相對低于股票投資的風(fēng)險

　　B. 股票的價格會受到投資者買賣的影響，但股票基金份額凈值不受交易日當(dāng)日投資買賣的影響

　　C. 股票價格與股票基金的凈值在一天之內(nèi)連續(xù)變化

　　D. 投資者可以評估股票價格被高估或低估，但股票基金份額凈值是客觀的

　　參考答案：C

　　【解析】股票價格在每一個交易日內(nèi)始終處于變動中;股票基金份額凈值的計算每天只進行1次，因此每一交易日股票基金只有一個價格。

　　3、以下特殊類型基金中，一般采用被動式投資策略的是()。

　　A. 基金中的基金(FOF)

　　B. 交易所交易基金(ETF)

　　C. 上市開放式基金(LOF)

　　D. QDII 基金

　　參考答案：B

　　【解析】上市交易型開放式指數(shù)基金又稱為交易所交易基金(exchange traded funds，ETF)發(fā)展最為迅速，成為指數(shù)基金的重要品種。ETF是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。ETF最早產(chǎn)生于加拿大，但其發(fā)展與成熟主要是在美國。ETF一般采用被動式投資策略跟蹤某一標(biāo)的市場指數(shù)，因此具有指數(shù)基金的特點。


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    金融培訓(xùn)專家

    吉林大學(xué)金融學(xué)博士，國家理財規(guī)劃師、長期負(fù)責(zé)金融行業(yè)考試研究和培訓(xùn)工作，擅長考試重點、講課風(fēng)格深入淺出，受學(xué)員好評。
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  • 劉暢
    金融培訓(xùn)專家

    高級經(jīng)濟師、金融學(xué)碩士、注冊企業(yè)法律顧問、多次在《財經(jīng)界》等國家級刊物發(fā)表文章，長期從事證券類考試指導(dǎo)工作，授課風(fēng)格清新明快。
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