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1.投資者于2017年2月10日(周五)贖回了某貨幣市場基金(非T+0到賬),則該投資者享有( )的收益。
A.2月10日
B.2月10日、2月11日和2月12日
C.2月10日、2月11日、2月12日和2月13日
D.2月10日和2月11日
答案:B
解析:投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤。
2.通常,股票型指數(shù)基金與所跟蹤指數(shù)會存在一定的跟蹤誤差,下列屬于跟蹤誤差產(chǎn)生原因的是( )。
Ⅰ.指數(shù)成本股流動性不足,導(dǎo)致無法完全復(fù)制
?、?由于有現(xiàn)金留存,導(dǎo)致投資組合不能全部投資于標(biāo)的指數(shù)
?、?運(yùn)營基金、復(fù)制指數(shù)時存在成本費(fèi)用
Ⅳ.基金進(jìn)行證券交易時可能存在沖擊成本
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ
答案:A
解析:跟蹤誤差產(chǎn)生的原因有:(1)復(fù)制誤差。指數(shù)基金無法完全復(fù)制標(biāo)的指數(shù)配置結(jié)構(gòu)會帶來結(jié)構(gòu)性偏離。當(dāng)指數(shù)基金的某些成分股因流動性不足而難以以公允的價格買到時,指數(shù)基金將只能采用抽樣復(fù)制法,增加交易活躍股票的權(quán)重,減少流動性差的股票權(quán)重。(2)現(xiàn)金留存。由于有現(xiàn)金留存,投資組合不能全部投資于指數(shù)標(biāo)的,導(dǎo)致實(shí)際的投資倉位不到100%,導(dǎo)致與計算的指數(shù)產(chǎn)生偏離。(3)各項(xiàng)費(fèi)用。基金運(yùn)行有管理費(fèi)、托管費(fèi),交易證券產(chǎn)生傭金、印花稅等,這些都是運(yùn)營基金、復(fù)制基準(zhǔn)指數(shù)的成本。費(fèi)用越高,跟蹤誤差就會越大,因?yàn)榛鶞?zhǔn)指數(shù)是不存在管理費(fèi)扣除的。(4)其他影響。分紅因素和交易證券時的沖擊成本也會對跟蹤誤差產(chǎn)生影響。
3.不屬于現(xiàn)金流量表特點(diǎn)的是( )。
A.估計企業(yè)的償債能力、支付股利的能力
B.反映公司資產(chǎn)負(fù)債的關(guān)系
C.分析凈收益和現(xiàn)金流量之間的差異
D.評價企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力
答案:B
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4.某貼現(xiàn)式國債面額為100元,到期時間為2年,貼現(xiàn)率為3.00%,則該國債的內(nèi)在價值為()元。
A. 94.34
B. 94.26
C. 94.13
D. 94.00
答案:B
5.以下各類股票估值方法中,不含相對價值法的選項(xiàng)是()
A. 股利貼現(xiàn)模型,企業(yè)價值倍數(shù),經(jīng)濟(jì)附加值模型
B. 股利貼現(xiàn)模型,企業(yè)價值倍數(shù),市盈率模型
C. 股利貼現(xiàn)模型,經(jīng)濟(jì)附加值模型,自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
D. 股利貼現(xiàn)模型,經(jīng)濟(jì)附加值模型,市銷率模型
答案:C
6.關(guān)于貨幣市場工具的描述,最準(zhǔn)確的是()
A. 1年以上、5年之內(nèi)的高流動性和低風(fēng)險證券
B. 1年以內(nèi)的高流動性和低風(fēng)險證券
C. 1年以內(nèi)的高流動性和高風(fēng)險證券
D. 1年以上,5年以內(nèi)的高流動性和高風(fēng)險證券
答案:B
7.久期配比策略(duration matching strategy)的不足之處是()
A. 相對于現(xiàn)金配比策略,可供選擇的債券更少
B. 為了滿足負(fù)債的需要,債券管理者可能不得不在價格極低時拋出債券
C. 策略要求獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求
D. 策略限制性強(qiáng),彈性很小,可能會排斥許多缺乏良好現(xiàn)金流量特性的債券
答案:B
8.只能在交易所進(jìn)行交易的衍生品合約是()
A. 互換合約
B. 期權(quán)合約
C. 期貨合約
D. 遠(yuǎn)期合約
答案:C
9.在其他條件都一樣的情況下,以下期權(quán)價格最高的是的()
A. 執(zhí)行價格為10元,標(biāo)的資產(chǎn)市場價格為13元的看漲期權(quán)
B. 執(zhí)行價格為11元,標(biāo)的資產(chǎn)市場價格為12元的看漲期權(quán)
C. 執(zhí)行價格為10元,標(biāo)的資產(chǎn)市場價格為11元的看漲期權(quán)
D. 執(zhí)行價格為10元,標(biāo)的資產(chǎn)市場價格為12元的看漲期權(quán)
答案:A
10.歌爾轉(zhuǎn)債2016年3月2日收盤價124.25,標(biāo)的股票歌爾聲學(xué)收盤價22.15元。該轉(zhuǎn)債發(fā)行面值100元,轉(zhuǎn)股價為26.33元,轉(zhuǎn)換比例是()
A. 3.8
B. 4.7
C. 4.5
D. 5.6
答案:A
11.當(dāng)投資組合中包含的資產(chǎn)數(shù)量增加時,該組合的()可以分散化。
A. 非系統(tǒng)性風(fēng)險
B. 系統(tǒng)性基金
C. 結(jié)構(gòu)型基金
D. 市場風(fēng)險
答案:A
12.依據(jù)全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)(GIPS),以下說法正確的是()
A. 必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間加權(quán)收益率
B. 在計算總收益的時候,應(yīng)當(dāng)排除投資組合中持有的現(xiàn)金以及現(xiàn)金等價物的收益
C. 在計算收益率時應(yīng)當(dāng)只包含已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的回報以及損失,并加上收入
D. 不同期間的回報率以計算平均的方式相連
答案:A
13.某公司的財務(wù)報表顯示其凈利潤為100萬元,所得稅費(fèi)用是20萬元,利息費(fèi)用為30萬元,該公司的利息倍數(shù)是()
A. 2
B. 5
C..3.33
D. 4
答案:B
14.一般來說,當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于擴(kuò)張期,信用利差()
A. 變小
B. 時而擴(kuò)大,時而減小
C. 擴(kuò)大
D. 不變
答案:A
15.在債券的發(fā)行與銷售中,債券發(fā)行人和債券投資人之間起到金融中介作用的是( )
A.債券承銷商
B.債券代理商
C.債券市場
D.債券基金管理人
答案:A
16.關(guān)于債券利率風(fēng)險,以下表述正確的是( )。
A.當(dāng)市場利率上升時,債券價格不變
B.當(dāng)市場利率上升時,債券價格上升
C.債券價格與市場利率變動方向一致
D.債券價格與市場利率變動方向呈反方向變動
答案:D
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