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　　2020基金從業(yè)資證《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》章節(jié)備考試題：權(quán)益投資

　　企業(yè)向銀行借入100萬(wàn)，這100萬(wàn)屬于(　)。

　　A.權(quán)益資本

　　B.無(wú)形資產(chǎn)

　　C.債權(quán)資本

　　D.股權(quán)資本

　　『正確答案』C

　　『答案解析』借入均屬債權(quán)資本。

　　各類資本按投資風(fēng)險(xiǎn)由小到大排列應(yīng)為(　)。

　　A.債權(quán)人—普通股東—優(yōu)先股東

　　B.優(yōu)先股東—債權(quán)人—普通股東

　　C.普通股東—優(yōu)先股東—債權(quán)人

　　D.債權(quán)人—優(yōu)先股東—普通股東

　　『正確答案』D

　　『答案解析』債權(quán)人風(fēng)險(xiǎn)最小，其次為優(yōu)先股東，風(fēng)險(xiǎn)低于普通股東高于債權(quán)人，最后是普通股東風(fēng)險(xiǎn)最大。

　　優(yōu)先股股東股息率是(　)。

　　A.浮動(dòng)的

　　B.固定的

　　C.沒(méi)有股息

　　D.優(yōu)先股股息收益一般情況下大于普通股股東

　　『正確答案』B

　　『答案解析』優(yōu)先股股息固定，不隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)好壞而變動(dòng)。

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　　MM定理是(　)年提出的。

　　A.1985

　　B.1958

　　C.1895

　　D.1978

　　『正確答案』B

　　『答案解析』MM定理1958年由莫迪利亞尼和米勒提出。

　　MM定理也稱為(　)。

　　A.資本結(jié)構(gòu)相關(guān)原理

　　B.資本結(jié)構(gòu)無(wú)關(guān)原理

　　C.資本結(jié)構(gòu)次要原理

　　D.資本結(jié)構(gòu)主要原理

　　『正確答案』B

　　『答案解析』MM定理也稱為資本結(jié)構(gòu)無(wú)關(guān)原理。

　　持有股票能夠得到分紅及資本利得指的是股票的(　)。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)性

　　B.收益性

　　C.參與性

　　D.永久性

　　『正確答案』B

　　『答案解析』分紅和資本利得即收益。

　　股票持有人參與股東大會(huì)指的是股票的(　)。

　　A.參與性

　　B.永久性

　　C.風(fēng)險(xiǎn)性

　　D.收益性

　　『正確答案』A

　　『答案解析』參與性是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性。股票持有人作為股份公司的股東，有權(quán)出席股東大會(huì)，通過(guò)選舉公司董事來(lái)實(shí)現(xiàn)其參與權(quán)。

　　(　)不是股票的特征。

　　A.流動(dòng)性

　　B.永久性

　　C.收益性

　　D.聯(lián)動(dòng)性

　　『正確答案』D

　　『答案解析』D不是股票特征。

　　股票高于面值發(fā)行屬于(　)。

　　A.溢價(jià)發(fā)行

　　B.折價(jià)發(fā)行

　　C.等價(jià)發(fā)行

　　D.以上三項(xiàng)均不是

　　『正確答案』A

　　『答案解析』高于面值發(fā)行為溢價(jià)發(fā)行。

　　證券分析師的主要工作是研究股票的(　)與市場(chǎng)價(jià)格比較。

　　A.賬面價(jià)值

　　B.內(nèi)在價(jià)值

　　C.清算價(jià)值

　　D.票面價(jià)值

　　『正確答案』B

　　『答案解析』研究和發(fā)現(xiàn)股票的內(nèi)在價(jià)值，并將內(nèi)在價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)格相比較，進(jìn)而決定投資策略是證券分析師的主要任務(wù)。

　　股票的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的直接影響因素為(　)。

　　A.上市公司公告

　　B.企業(yè)利潤(rùn)

　　C.利率

　　D.供求關(guān)系

　　『正確答案』D

　　『答案解析』股票市價(jià)波動(dòng)的直接因素為供求關(guān)系，其他因素通過(guò)作用于供求關(guān)系進(jìn)而影響股價(jià)。

　　(　)是指在一國(guó)證券市場(chǎng)上流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。

　　A.股票存托

　　B.國(guó)外憑證

　　C.存托憑證

　　D.收益存托

　　『正確答案』C

　　『答案解析』存托憑證是指在一國(guó)證券市場(chǎng)上流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。

　　下列關(guān)于全球存托憑證的說(shuō)法中，正確的是(　)。

　　A.以歐元計(jì)價(jià)

　　B.全球存托憑證發(fā)行地不在美國(guó)，也不在發(fā)行公司所在國(guó)，大多數(shù)在倫敦證交所和盧森堡交易所進(jìn)行交易

　　C.會(huì)受到部分國(guó)家對(duì)于資本流動(dòng)的限制

　　D.美國(guó)機(jī)構(gòu)投資者不可購(gòu)買

　　『正確答案』B

　　『答案解析』全球存托憑證的發(fā)行地既不在美國(guó)，也不在發(fā)行公司所在國(guó)家。大多數(shù)全球存托憑證在倫敦證券交易所和盧森堡證券交易所進(jìn)行交易。盡管不在美國(guó)的證券市場(chǎng)交易，但是它們通常以美元計(jì)價(jià)，也可以銷售給美國(guó)的機(jī)構(gòu)投資者。全球存托憑證不會(huì)受到部分國(guó)家對(duì)于資本流動(dòng)的限制，因此可給投資者提供更多投資外國(guó)公司的機(jī)會(huì)。

　　美國(guó)存托憑證的英文縮寫為(　)。

　　A.ADRs

　　B.RDAs

　　C.DDRs

　　D.RADs

　　『正確答案』A

　　『答案解析』American Depository Receipts即ADRs

　　關(guān)于有擔(dān)保和無(wú)擔(dān)保存托憑證下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.無(wú)擔(dān)保存托憑證由基礎(chǔ)證券發(fā)行公司發(fā)行

　　B.有擔(dān)保存托憑證由存券銀行發(fā)行

　　C.有擔(dān)保的ADRs可分為四種類型

　　D.存托憑證級(jí)別越高，對(duì)證券公司的要求就越高

　　『正確答案』A

　　『答案解析』無(wú)擔(dān)保的存托憑證是指存券銀行不通過(guò)基礎(chǔ)證券發(fā)行公司，直接根據(jù)市場(chǎng)需求和自有基礎(chǔ)證券的數(shù)量自行向投資者發(fā)行的存托憑證。

　　可轉(zhuǎn)換債券包含了(　)和(　)特征。

　　A.債券　權(quán)益

　　B.債券　收益

　　C.股票　基金

　　D.股票　收益

　　『正確答案』A

　　『答案解析』可轉(zhuǎn)債包括債券和權(quán)益特征。

　　以下關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.可轉(zhuǎn)換債券一般轉(zhuǎn)為的股票為發(fā)行公司自己的普通股

　　B.可轉(zhuǎn)債的票面利率一般高于相同條件的普通債券

　　C 轉(zhuǎn)換價(jià)格=可轉(zhuǎn)債面值/轉(zhuǎn)換比例

　　D.可轉(zhuǎn)換債券持有人有特殊選擇權(quán)

　　『正確答案』B

　　『答案解析』可轉(zhuǎn)換債券票面利率一般低于相同條件的普通債券的票面利率，因?yàn)榭赊D(zhuǎn)換債券持有者有特殊選擇權(quán)。

　　(　)指發(fā)行企業(yè)有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先約定的價(jià)格贖回所發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券的規(guī)定。

　　A.贖回條款

　　B.回售條款

　　C.轉(zhuǎn)換條款

　　D.觸發(fā)條款

　　『正確答案』A

　　『答案解析』贖回條款是指發(fā)行企業(yè)有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先約定的價(jià)格贖回所發(fā)行的可轉(zhuǎn)債的規(guī)定。

　　股票價(jià)格下跌超過(guò)轉(zhuǎn)換價(jià)格一定幅度后投資人會(huì)使用(　)。

　　A.贖回條款

　　B.回售條款

　　C.轉(zhuǎn)換條款

　　D.觸發(fā)條款

　　『正確答案』B

　　『答案解析』回售條款是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先約定的價(jià)格將可轉(zhuǎn)債賣回給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。一般在股票價(jià)格下跌超過(guò)轉(zhuǎn)換價(jià)格一定幅度時(shí)生效。

　　可轉(zhuǎn)換債券的標(biāo)的股票價(jià)格上升，轉(zhuǎn)換價(jià)值會(huì)(　)。

　　A.上升

　　B.下降

　　C.不變

　　D.不確定

　　『正確答案』A

　　『答案解析』可轉(zhuǎn)換債券標(biāo)的股票價(jià)格上升，轉(zhuǎn)換價(jià)值也會(huì)隨之而上升。

　　按基礎(chǔ)資產(chǎn)的來(lái)源分類，權(quán)證分為(　)。

　　A.美式權(quán)證和百慕大權(quán)證

　　B.認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證

　　C.認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證

　　D.美式權(quán)證和歐式權(quán)證

　　『正確答案』B

　　『答案解析』權(quán)證按基礎(chǔ)資產(chǎn)的來(lái)源分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證。

　　下列關(guān)于權(quán)證說(shuō)法正確的是(　)。

　　A.備兌權(quán)證是股份有限公司發(fā)行的

　　B.認(rèn)購(gòu)權(quán)證近似于看漲期權(quán)

　　C.歐式權(quán)證可在權(quán)證失效日前任何時(shí)間行權(quán)

　　D.美式權(quán)證的行權(quán)時(shí)間少于歐式權(quán)證

　　『正確答案』B

　　『答案解析』備兌權(quán)證是投資銀行發(fā)行的。歐式權(quán)證行權(quán)時(shí)間僅為權(quán)證失效日當(dāng)日，美式權(quán)證行權(quán)時(shí)間遠(yuǎn)超歐式權(quán)證。

　　認(rèn)股權(quán)證的時(shí)間價(jià)值指的是(　)。

　　A.權(quán)證有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)為持有人帶來(lái)的收益的可能性隱含價(jià)值

　　B.權(quán)證有效期外標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)為持有人帶來(lái)的收益的可能性隱含價(jià)值

　　C.權(quán)證有效期外標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)為持有人帶來(lái)的收益的可能性內(nèi)在價(jià)值

　　D.權(quán)證有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)為持有人帶來(lái)的收益的可能性內(nèi)在價(jià)值

　　『正確答案』A

　　『答案解析』認(rèn)股權(quán)證的時(shí)間價(jià)值是指在權(quán)證有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)為權(quán)證持有者帶來(lái)收益的可能性隱含的價(jià)值。

　　由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的變化引起的整個(gè)金融市場(chǎng)的不確定性加強(qiáng)，沖擊是全面的風(fēng)險(xiǎn)屬于(　)。

　　A.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　B.法律風(fēng)險(xiǎn)

　　C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　D.違約風(fēng)險(xiǎn)

　　『正確答案』C

　　『答案解析』系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也可稱為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是由經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的變化引起的整個(gè)金融市場(chǎng)的不確定性的加強(qiáng)，其沖擊是屬于全面性的。

　　風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)期望收益率用公式表示為(　)。

　　A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率-風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

　　B.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

　　C.風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率×風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

　　D.風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率/風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

　　『正確答案』B

　　『答案解析』風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)期望收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

　　IPO的意思是(　)。

　　A.配股

　　B.首次公開發(fā)行

　　C.增發(fā)

　　D.分紅

　　『正確答案』B

　　『答案解析』首次公開發(fā)行即IPO(Initial Public Offering)。

　　公司選擇IPO的方式，會(huì)給公司帶來(lái)很多好處，但不包括(　)。

　　A.有利于籌集大量資金

　　B.有利于提高企業(yè)知名度

　　C.有利于增強(qiáng)股票流動(dòng)性

　　D.有利于股票市價(jià)上漲

　　『正確答案』D

　　『答案解析』公司選擇上市以眾多投資者為發(fā)行對(duì)象，發(fā)行的證券數(shù)量多，有利于籌集大量資金，有利于提高企業(yè)知名度，有利于增強(qiáng)股票的流動(dòng)性等。

　　(　)不是再融資的方式。

　　A.向原有股東配售股份

　　B.向不特定對(duì)象公開募集

　　C.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券

　　D.現(xiàn)金分紅

　　『正確答案』D

　　『答案解析』上市公司再融資的方式有：向原有股東配售股份，向不特定對(duì)象公開募集，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，非公開發(fā)行股票。

　　關(guān)于IPO和再融資下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.如果公司原有股東在IPO時(shí)不再購(gòu)買股票的話，其持股比例會(huì)被稀釋

　　B.非公開發(fā)行股票即定向增發(fā)

　　C.IPO意味著企業(yè)會(huì)受到嚴(yán)格的信息披露監(jiān)管

　　D.可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股后公司發(fā)行在外的股票不會(huì)增多

　　『正確答案』D

　　『答案解析』可轉(zhuǎn)換債券持有者行權(quán)轉(zhuǎn)股后，公司發(fā)行在外的股票增多。

　　股票回購(gòu)的方式不包括(　)。

　　A.場(chǎng)內(nèi)公開市場(chǎng)回購(gòu)

　　B.場(chǎng)外協(xié)議回購(gòu)

　　C.要約回購(gòu)

　　D.特殊回購(gòu)

　　『正確答案』D

　　『答案解析』股票回購(gòu)的方式主要有場(chǎng)內(nèi)公開市場(chǎng)回購(gòu)、場(chǎng)外協(xié)議回購(gòu)、要約回購(gòu)三種。

　　按照我國(guó)《公司法》規(guī)定，股票回購(gòu)的情況不包括(　)。

　　A.減少注冊(cè)資本

　　B.與持有本公司股份的其他公司合并

　　C.將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工

　　D.公司管理層為經(jīng)營(yíng)考慮回購(gòu)股份

　　『正確答案』D

　　『答案解析』《公司法》規(guī)定，公司除減少注冊(cè)資本、與持有本公司股份的其他公司合并、將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工外，不得回購(gòu)本公司股票。

　　關(guān)于股票回購(gòu)方式的說(shuō)法，不正確的是(　)。

　　A.場(chǎng)內(nèi)公開市場(chǎng)回購(gòu)按照目前市價(jià)回購(gòu)，此法透明度高

　　B.場(chǎng)外協(xié)議回購(gòu)發(fā)行方通過(guò)協(xié)議價(jià)格向一個(gè)或幾個(gè)大股東回購(gòu)，協(xié)議價(jià)格一般高于股票市價(jià)

　　C.要約回購(gòu)是以高于股票市價(jià)的價(jià)格回購(gòu)一定數(shù)量的股票

　　D.協(xié)議回購(gòu)的協(xié)議內(nèi)容包括價(jià)格、數(shù)量及回購(gòu)時(shí)間

　　『正確答案』B

　　『答案解析』場(chǎng)外協(xié)議回購(gòu)是指股票發(fā)行方通過(guò)協(xié)議價(jià)格向一個(gè)或幾個(gè)大股東回購(gòu)股票。協(xié)議內(nèi)容包括價(jià)格、數(shù)量及回購(gòu)的時(shí)間，協(xié)議價(jià)格一般低于股票的市價(jià)。

　　(　)是將一股面值較大的股票拆分成幾股面值較小的股票。

　　A.股票拆分

　　B.分紅

　　C.配股

　　D.送股

　　『正確答案』A

　　『答案解析』股票拆分，又稱為股票拆細(xì)，即將一股面值較大的股票拆分成幾股面值較小的股票。

　　送股即(　)。

　　A.分配現(xiàn)金股利

　　B.分配股票股利

　　C.股票拆分

　　D.非公開發(fā)行股票

　　『正確答案』B

　　『答案解析』分配股票股利即送股。

　　兼并收購(gòu)方式中，通過(guò)換股方式取得目標(biāo)公司控制權(quán)的方式為(　)。

　　A.現(xiàn)金支付

　　B.股票支付

　　C.現(xiàn)金與股票混合支付

　　D.物物交換

　　『正確答案』B

　　『答案解析』股票支付是指通過(guò)換股方式獲得目標(biāo)公司的控制權(quán)。

　　(　)是股票基本面分析的核心所在。

　　A.公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和盈利水平

　　B.目前市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)情況

　　C.技術(shù)分析

　　D.經(jīng)濟(jì)周期

　　『正確答案』A

　　『答案解析』公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和盈利水平是股票基本面分析的核心所在。

　　預(yù)測(cè)公司前景通過(guò)“自上而下”法的層次分析，其順序?yàn)?　)。

　　A.個(gè)股—行業(yè)—宏觀

　　B.宏觀—行業(yè)—個(gè)股

　　C.個(gè)股—宏觀—行業(yè)

　　D.行業(yè)—宏觀—個(gè)股

　　『正確答案』B

　　『答案解析』對(duì)于公司前景預(yù)測(cè)來(lái)說(shuō)，“自上而下”的層次分析法(三步估價(jià)法，宏觀一行業(yè)一個(gè)股)是比較適用的。

　　通貨膨脹的測(cè)量指標(biāo)不包括(　)。

　　A.居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)

　　B.生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)

　　C.商品價(jià)格指數(shù)

　　D.采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)

　　『正確答案』D

　　『答案解析』通貨膨脹的測(cè)量主要采用物價(jià)指數(shù)，如居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)、商品價(jià)格指數(shù)等。

　　當(dāng)PMI大于(　)說(shuō)明經(jīng)濟(jì)在發(fā)展，小于(　)說(shuō)明經(jīng)濟(jì)在衰退。

　　A.50　50

　　B.60　40

　　C.30　70

　　D.45　55

　　『正確答案』A

　　『答案解析』當(dāng)PMI大于50時(shí)，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)在發(fā)展;當(dāng)PMI小于50時(shí)，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)在衰退。

　　在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，(　)和(　)是政府宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的最重要的兩大政策工具。

　　A.貨幣政策　財(cái)政政策

　　B.外貿(mào)政策　匯率政策

　　C.利率政策　協(xié)調(diào)政策

　　D.就業(yè)政策　民生政策

　　『正確答案』A

　　『答案解析』在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，財(cái)政政策和貨幣政策是政府宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的最重要的兩大政策工具。

　　中央銀行的貨幣政策工具不包括(　)。

　　A.公開市場(chǎng)操作

　　B.利率水平的調(diào)節(jié)

　　C.存款準(zhǔn)備金率的調(diào)節(jié)

　　D.發(fā)行國(guó)債

　　『正確答案』D

　　『答案解析』中央銀行的貨幣政策采用的三項(xiàng)政策工具有：①公開市場(chǎng)操作，其主要內(nèi)容是中央銀行在貨幣市場(chǎng)上買賣短期國(guó)債;②利率水平的調(diào)節(jié);③存款準(zhǔn)備金率的調(diào)節(jié)。

　　行業(yè)生命周期包括(　)。

　　A.初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期、衰退期

　　B.初創(chuàng)期、磨合期、成熟期、衰退期

　　C.初創(chuàng)期、磨合期、成長(zhǎng)期、衰退期

　　D.初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期、平穩(wěn)期

　　『正確答案』A

　　『答案解析』任何一個(gè)行業(yè)都要經(jīng)歷一個(gè)生命周期：初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期(平臺(tái)期)和衰退期。

　　各項(xiàng)技術(shù)成熟，產(chǎn)品的市場(chǎng)基本形成并不斷擴(kuò)大，利潤(rùn)逐步上升，屬于行業(yè)的(　)。

　　A.初創(chuàng)期

　　B.成長(zhǎng)期

　　C.成熟期

　　D.衰退期

　　『正確答案』B

　　『答案解析』在成長(zhǎng)期，各項(xiàng)技術(shù)逐漸成熟，產(chǎn)品的市場(chǎng)也基本形成并不斷擴(kuò)大。行業(yè)特征、競(jìng)爭(zhēng)狀況及用戶群體已較為明確，企業(yè)進(jìn)入壁壘提高，產(chǎn)品品種及競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)量增多。行業(yè)內(nèi)，公司利潤(rùn)開始逐步上升，公司股價(jià)逐步上漲。行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者開始出現(xiàn)。

　　技術(shù)分析的三項(xiàng)假定不包括(　)。

　　A.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息

　　B.股票價(jià)格具有趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)規(guī)律

　　C.歷史會(huì)重演

　　D.股票價(jià)格會(huì)出現(xiàn)歷史高點(diǎn)

　　『正確答案』D

　　『答案解析』技術(shù)分析的三項(xiàng)假定：第一，市場(chǎng)行為涵蓋一切信息。第二，技術(shù)分析的另一條準(zhǔn)則是股價(jià)具有趨勢(shì)性運(yùn)動(dòng)規(guī)律，股票價(jià)格沿趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)。第三，歷史會(huì)重演。

　　下列關(guān)于道氏理論的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.長(zhǎng)期趨勢(shì)容易辨認(rèn)

　　B.中期趨勢(shì)與長(zhǎng)期趨勢(shì)可能相反，也可能相同

　　C.短期趨勢(shì)唯有投機(jī)者才會(huì)重點(diǎn)考慮

　　D.短期趨勢(shì)最好預(yù)測(cè)

　　『正確答案』D

　　『答案解析』道氏理論認(rèn)為短期趨勢(shì)最難預(yù)測(cè)。

　　過(guò)濾法則又稱為(　)。

　　A.篩選法則

　　B.止損指令

　　C.百分比穿越法則

　　D.偏離法則

　　『正確答案』C

　　『答案解析』過(guò)濾法則即百分比穿越法則。

　　與過(guò)濾法則密切相關(guān)的投資技術(shù)是(　)。

　　A.止損指令

　　B.穿透指令

　　C.多頭指令

　　D.平倉(cāng)指令

　　『正確答案』A

　　『答案解析』與過(guò)濾法則密切相關(guān)的投資技術(shù)是止損指令。

　　止損指令是基于(　)假設(shè)。

　　A.過(guò)去價(jià)格攀升的股票，價(jià)格繼續(xù)上揚(yáng)而不是下跌的可能性低

　　B.過(guò)去價(jià)格攀升的股票，價(jià)格繼續(xù)上揚(yáng)而不是下跌的可能性高

　　C.過(guò)去價(jià)格下跌的股票，價(jià)格繼續(xù)上揚(yáng)而不是下跌的可能性高

　　D.過(guò)去價(jià)格平穩(wěn)的股票，價(jià)格繼續(xù)上揚(yáng)而不是下跌的可能性低

　　『正確答案』B

　　『答案解析』與過(guò)濾法則密切相關(guān)的投資技術(shù)是止損指令。運(yùn)用過(guò)濾法則和止損指令所基于的假設(shè)是：股票價(jià)格是序列正相關(guān)的，也就是說(shuō)，過(guò)去價(jià)格攀升的股票，價(jià)格繼續(xù)上揚(yáng)而不是下跌的可能性高。

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