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　　1.假設某基金第一年的收益率為5%，第二的收益率也是5%，其年幾何平均收益率(　)。

　　A.小于5%

　　B.等于5%

　　C.大于5%

　　D.無法判斷

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查平均收益率。[(1+5%)×(1+5%)]^(1/2)-1=5%。

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　　2.根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，預期收益率高于與其貝塔值對應的預期收益率的證券位于(　)。

　　A.證券市場線上方

　　B.資本市場線上

　　C.證券市場線下方

　　D.證券市場線上

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查證券市場線。若某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的預期收益率高于與其貝塔值對應的預期收益率，也就是說位于證券市場線的上方，則理性投資者將更偏好于該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，市場對該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的需求超過其供給，最終抬升其價值，導致其預期收益率降低，使其向證券市場線回歸。

　　3.(　)履行監(jiān)督管理銀行間債券市場職能。

　　A.國務院

　　B.中國人民銀行

　　C.銀監(jiān)會

　　D.證監(jiān)會

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查銀行間債券市場的組織體系?！吨腥A人民共和國中國人民銀行法》第四條規(guī)定，中國人民銀行履行監(jiān)督管理銀行間債券市場職能。

　　4.(　)是為了解決各國金融通信不能適應國際支付清算的快速增長而設立的非營利性組織。

　　A.SWOT

　　B.SWIFT

　　C.OMGEO

　　D.LME

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查環(huán)球銀行間金融通信協(xié)會及其報文。SWIFT是為了解決各國金融通信不能適應國際支付清算的快速增長而設立的非營利性組織。

　　5.(　)對有效市場假設理論的闡述最為系統(tǒng)。

　　A.法瑪

　　B.馬可維茨

　　C.特雷諾

　　D.羅爾

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查有效市場理論。20世紀70年代，美國芝加哥大學的教授尤金·法瑪決定為市場有效性建立一套標準。法瑪依據(jù)時間維度，把信息劃分為歷史信息、公開可得信息以及內部信息。在此基礎上，法瑪界定了三種形式的有效市場：弱有效、半強有效與強有效。

　　6.(　)是指融入方以債券為質物，從債券出方借入債券，同時約定在未來某一日期歸還所借標的債券，并由債券融出方返還相應質物的債券融通行為。

　　A.買斷式回購

　　B.質押式回購

　　C.債券遠期交易

　　D.債券借貸

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查債券借貸。債券借貸是債券融入方以一定數(shù)量的債券為質物，從債券融出方借入標的債券，同時約定在未來某一日期歸還所借標的債券，并由債券融出方返還相應質物的債券融通行為。

　　7.從2008年9月起，基金賣出股票按照(　)的稅率征收證券交易印花稅。

　　A.4‰

　　B.1.5‰

　　C.1‰

　　D.2.5‰

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查基金稅收。根據(jù)財政部、國家稅務總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時按1‰的稅率征收證券(股票)交易印花稅，而對買入交易不再征收印花稅，即對印花稅實行單向征收。

　　8.(　)假設認為，證券價格不僅已經(jīng)反映了歷史價格信息，而且反映了當前所有與公司證券有關的公開有效信息。

　　A.強有效市場

　　B.無效市場

　　C.半強有效市場

　　D.弱有效市場

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查有效市場理論。半強有效市場是指證券價格不僅已經(jīng)反映了歷史價格信息，而且反映了當前所有與公司證券有關的公開有效信息，例如盈利預測、紅利發(fā)放、股票分拆、公司并購等各種公告信息。

　　9.關于回轉交易，下列說法錯誤的是(　)。

　　A.回轉交易是指當日買入的證券，經(jīng)確認成交后，在交收之前賣出的交易

　　B.目前，我國證券交易所的所有交易品種都不可以進行回轉交易

　　C.目前，在我國證券交易所的交易品種中，債券、權證和B股都可以進行回轉交易

　　D.目前，在我國證券交易所的交易品種中，權證實行T+0回轉交易

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查回轉交易。根據(jù)我國現(xiàn)行制度規(guī)定，債券、權證和B股等都可以進行回轉交易。債券競價交易、權證交易和專項資產(chǎn)管理計劃收益權份額協(xié)議交易(深圳證券交易所)實行當日回轉交易;B股實行次交易日起回轉交易。

　　10.根據(jù)市場條件的不同，指數(shù)復制方法不包括(　)。

　　A.完全復制

　　B.抽樣復制

　　C.優(yōu)化復制

　　D.隨機復制

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查指數(shù)跟蹤方法。指數(shù)跟蹤也稱指數(shù)復制，是用指數(shù)成分證券創(chuàng)建一個與目標指數(shù)相比差異盡可能小的證券組合的過程。根據(jù)市場條件的不同，通常有三種指數(shù)復制方法，即完全復制、抽樣復制和優(yōu)化復制。

　　11.做市商可以分為(　)。

　　A.買方做市商和賣方做市商

　　B.一般做市商和綜合做市商

　　C.特定做市商和多元做市商

　　D.要價做市商和出價做市商

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查做市商的分類。做市商可以分為兩種：

　　(1)特定做市商，一只證券只由某個特定的做市商負責交易;

　　(2)多元做市商，每只證券同時擁有多家做市商進行做市交易。

　　12.下列關于做市商說法錯誤的是(　)。

　　A.報價驅動市場也被稱為做市商制度

　　B.與股票不同，幾乎所有的債券和外匯都是通過做市商交易的

　　C.所有投資者都可以充當做市商的角色

　　D.做市商的利潤來源是買賣差價

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查做市商制度。C項錯誤，不是所有投資者都可以充當做市商的角色。做市商為了維護證券的流動性必須具備一定的實力，充足的可交易資金和證券是必不可少的，因此做市商必須隨時滿足買賣雙方的交易數(shù)量，這樣才能給市場提供流動性。

　　13.就“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”的指令驅動的成交原則中，在同一時間內，下列表述正確的是(　)。

　　A.無論是買入還是賣出，報價越低的越先成交

　　B.如果是買入，報價越低越先成交;如果是賣出，報價越高越先成交

　　C.無論是買入還是賣出，報價越高的越先成交

　　D.如果是買入，報價越高越先成交;如果是賣出，報價越低越先成交、

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查指令驅動市場。指令驅動的成交原則如下：(1)價格優(yōu)先原則，較高的買入價格總是優(yōu)于較低的買入價格，而較低的賣出價格總是優(yōu)于較高的賣出價格;(2)時間優(yōu)先原則，如果在同一價格上有多筆交易指令，此時會遵循“先到先得”的原則，即買賣方向相同、價格一致的，優(yōu)先成交委托時間較早的交易。

　　14.交易商在固定收益證券綜合電子平臺進行固定收益證券交易，下列說法不正確的是(　)。

　　A.固定收益平臺的交易時間為9：30-11:30、13:00-14:00

　　B.交易商當日買入的固定收益證券當日可以賣出

　　C.交易商申報賣出固定收益證券的數(shù)量不得超過其證券賬戶內可交易余額

　　D.當日被待交收處理的固定收益證券當日可以賣出

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查固定收益證券綜合電子平臺。選項D錯誤，當日被待交收處理的固定收益證券，下一交易日可以賣出。

　　15.下列屬于基金投資交易過程中的風險的是(　)。

　　A.投資組合風險

　　B.匯率風險

　　C.利率風險

　　D.市場風險

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查基金公司投資交易流程?；鹜顿Y交易過程中的風險主要體現(xiàn)在兩個方面：

　　(1)投資交易過程中的合規(guī)性風險;

　　(2)投資組合風險。

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