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　　1.(　)的投資運(yùn)作受到嚴(yán)格的制度約束。

　　A.財(cái)險(xiǎn)公司

　　B.壽險(xiǎn)公司

　　C.中國的社會(huì)保障基金

　　D.企業(yè)年金

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查機(jī)構(gòu)投資者。由于社會(huì)保障基金的公益性質(zhì)，其投資運(yùn)作受到嚴(yán)格的制度約束，其基本原則為：在保證基金安全性、流動(dòng)性的前提下實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的增值。

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部分資料預(yù)覽

　　2.半強(qiáng)有效市場是指證券當(dāng)前價(jià)格完全反映了所有公開信息，不包括(　)。

　　A.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢與政策信息

　　B.行業(yè)基本面信息

　　C.公司內(nèi)幕信息

　　D.股票的價(jià)格信息

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查市場有效性。強(qiáng)型有效市場才包括公司內(nèi)幕信息。

　　3.按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具可分為(　)。

　　A.獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具

　　B.貨幣衍生工具和利率衍生工具

　　C.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具和商品衍生工具

　　D.信用衍生工具和其他衍生工具

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查衍生工具的分類。按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具可以分為獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具。獨(dú)立衍生工具指本身即為獨(dú)立存在的金融合約，例如期權(quán)合約、期貨合約或互換合約等。嵌入式衍生工具指嵌入非衍生合約(簡稱主合約)中的衍生工具，該衍生工具使主合約的部分或全部現(xiàn)金流量將按照特定變量的變動(dòng)而發(fā)生調(diào)整。BCD三項(xiàng)為按衍生工具從合約標(biāo)的資產(chǎn)角度分類。

　　4.(　)通過交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令。

　　A.交易員

　　B.投資組合經(jīng)理

　　C.投資決策委員會(huì)

　　D.基金經(jīng)理

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查基金公司投資交易流程?；鸾?jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令。

　　5.上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于(　)。

　　A.80%

　　B.50%

　　C.70%

　　D.40%

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查保證金交易。上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于50%。

　　6.在我國，銀行間債券市場采用(　)交易機(jī)制，滬深交易所采用(　)交易機(jī)制。

　　A.做市商;指令驅(qū)動(dòng)

　　B.做市商;做市商

　　C.指令驅(qū)動(dòng);指令驅(qū)動(dòng)

　　D.經(jīng)紀(jì)人;做市商

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查證券市場的交易機(jī)制。在我國，銀行間債券市場采用做市商交易機(jī)制，滬深交易所采用指令驅(qū)動(dòng)交易機(jī)制。

　　7.每日價(jià)格最大波動(dòng)限制的目的是(　)。

　　A.尋找交易對手

　　B.防止價(jià)格波動(dòng)幅度過大造成交易者重大損失

　　C.維持期貨價(jià)格穩(wěn)定

　　D.防范期貨市場風(fēng)險(xiǎn)

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查每日價(jià)格最大波動(dòng)限制。每日價(jià)格最大波動(dòng)限制，也稱為每日漲跌停板制度，即期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于規(guī)定的漲跌幅度或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被視為無效，不能成交。漲跌停板一般是以合約上一交易日的結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)確定的。該條款的規(guī)定在于防止價(jià)格波動(dòng)幅度過大造成交易者重大損失。

　　8.證券市場的主要交易模式是(　)。

　　A.一手交錢，一手交貨

　　B.遠(yuǎn)期合同交易

　　C.期貨交易

　　D.非現(xiàn)金交易

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查保證金交易。證券市場的主要交易模式是“一手交錢，一手交貨”。

　　9.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可能對某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機(jī)構(gòu)造成的(　)。

　　A.潛在最大損失

　　B.實(shí)際的損失

　　C.潛在的最小損失

　　D.以上都有可能

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，又稱在險(xiǎn)價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)收益、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可能對某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失。

　　10.期貨市場中保證金包括初始保證金和(　)。

　　A.交易保證金

　　B.增加保證金

　　C.維持保證金

　　D.結(jié)算準(zhǔn)備金

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查維持保證金。國際上各期貨交易所保證金分為初始保證金和維持保證金。初始保證金是初次合約成交時(shí)應(yīng)交納的保證金，相當(dāng)于我國的交易保證金或保證金;維持保證金是在價(jià)格朝買入合約不利方向變動(dòng)時(shí)，初始保證金除去用于彌補(bǔ)虧損外，剩下的余額須達(dá)到的最低水平。

　　11.以下關(guān)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的措施錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.加強(qiáng)對重大投資的監(jiān)測

　　B.對投資組合進(jìn)行流動(dòng)性分析和跟蹤

　　C.制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度，平衡資產(chǎn)的流動(dòng)性與盈利性

　　D.建立流動(dòng)性預(yù)警機(jī)制

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)A屬于市場風(fēng)險(xiǎn)管理的措施。

　　12.以下關(guān)于市場風(fēng)險(xiǎn)管理的措施錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和趨勢、重大經(jīng)濟(jì)政策動(dòng)向、重大市場行動(dòng)，評估宏觀因素變化可能給投資帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　B.關(guān)注投資組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益

　　C.加強(qiáng)對場外交易的監(jiān)控，加強(qiáng)對重大投資的監(jiān)控

　　D.建立流動(dòng)性預(yù)警機(jī)制

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查市場風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施。選項(xiàng)D屬于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的措施。

　　13.下列關(guān)于期權(quán)合約的要素的說法不正確的是(　)。

　　A.期權(quán)賣方的最大收益為期權(quán)費(fèi)

　　B.期權(quán)的多頭方是指買入期權(quán)并支付期權(quán)費(fèi)的一方

　　C.期權(quán)賣方獲得的最大收益為期權(quán)的協(xié)議價(jià)格

　　D.通知日在期權(quán)有效期內(nèi)

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查期權(quán)合約的要素。選項(xiàng)C錯(cuò)誤，期權(quán)賣方獲得的最大收益為期權(quán)費(fèi)。協(xié)議價(jià)格，又稱執(zhí)行價(jià)格，是指期權(quán)合約所規(guī)定的，期權(quán)買方在行使權(quán)利時(shí)所實(shí)際執(zhí)行的價(jià)格。

　　14.按期權(quán)買方權(quán)利的不同，期權(quán)可分為(　)。

　　A.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

　　B.價(jià)內(nèi)期權(quán)和價(jià)外期權(quán)

　　C.美式期權(quán)和歐式期權(quán)

　　D.認(rèn)股期權(quán)和備兌期權(quán)

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查期權(quán)合約的常見類型。按期權(quán)買方的權(quán)利分類，期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種。看漲期權(quán)是指賦予期權(quán)的買方在事先約定的時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格從期權(quán)賣方手中買入一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利的合約，又稱買入期權(quán);看跌期權(quán)是指期權(quán)買方擁有一種權(quán)利，在預(yù)先規(guī)定的時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)賣出者賣出規(guī)定的標(biāo)的資產(chǎn)，又稱賣出期權(quán)。

　　15.以下哪個(gè)不是衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)?(　)

　　A.貝塔系數(shù)

　　B.下行風(fēng)險(xiǎn)

　　C.最大回撤

　　D.詹森比率

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。詹森比率屬于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)。

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