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　　1.MM定理的假設(shè)中不包括(　)。

　　A.不考慮稅

　　B.考慮破產(chǎn)成本

　　C.不考慮信息不對(duì)稱

　　D.假設(shè)在有效市場(chǎng)里面

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。MM定理認(rèn)為，在不考慮稅、破產(chǎn)成本、信息不對(duì)稱并且假設(shè)在有效市場(chǎng)里面，企業(yè)價(jià)值不會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)融資方式改變而改變。

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　　2.可轉(zhuǎn)換債券的特點(diǎn)不包括(　)。

　　A.具有相應(yīng)于標(biāo)的股票的衍生特征

　　B.沒(méi)有權(quán)益特征

　　C.是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券

　　D.可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查可轉(zhuǎn)換債券。可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時(shí)期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券?？梢?jiàn)，可轉(zhuǎn)換債券是一種混合債券，它既包含了普通債券的特征，也包含了權(quán)益特征。同時(shí)，它還具有相應(yīng)于標(biāo)的股票的衍生特征。可轉(zhuǎn)換債券的特征還包括：①可轉(zhuǎn)換債券是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券;②可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)。

　　3.股票回購(gòu)的方式是(　)。

　　A.場(chǎng)內(nèi)公開(kāi)市場(chǎng)回購(gòu)

　　B.場(chǎng)外協(xié)議回購(gòu)

　　C.要約回購(gòu)

　　D.以上三項(xiàng)均是

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查股票回購(gòu)。股票回購(gòu)的方式主要有：場(chǎng)內(nèi)公開(kāi)市場(chǎng)回購(gòu)、場(chǎng)外協(xié)議回購(gòu)、要約回購(gòu)。

　　4.下列關(guān)于權(quán)益類(lèi)證券的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的論述，正確的是(　)。

　　A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括基金管理公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不包括匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是可分散風(fēng)險(xiǎn)

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查權(quán)益類(lèi)證券投資的風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也可稱為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是由經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的變化引起的整個(gè)金融市場(chǎng)的不確定性的加強(qiáng)，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、利率、匯率與物價(jià)波動(dòng)，以及政治因素的干擾等。當(dāng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，所有資產(chǎn)均受到影響，只是受影響的程度因資產(chǎn)性質(zhì)的不同而有所不同。

　　5.股票可以依法自由的進(jìn)行交易，體現(xiàn)了股票的(　)的特征。

　　A.參與性

　　B.流動(dòng)性

　　C.收益性

　　D.交易性

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查股票的特征。流動(dòng)性是指股票可以依法自由地進(jìn)行交易的特征。

　　6.關(guān)于股票拆分和股票股利，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.不改變股東權(quán)益

　　B.可以提高股份流動(dòng)性

　　C.降低被收購(gòu)的難度

　　D.向投資者傳遞公司發(fā)展前景良好的信息

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查股票拆分和分配股票股利。股票拆分和股票股利在不改變股東權(quán)益的情況下，增加公司發(fā)行在外的股票總數(shù)，股票價(jià)格隨之按比例回落。股價(jià)較高的公司通過(guò)股票拆分或發(fā)放股票股利的方式降低股價(jià)，可以提高股份流動(dòng)性，增加股東數(shù)量并提高被收購(gòu)的難度，同時(shí)可以向投資者傳遞公司發(fā)展前景良好的信息等。

　　7.基本面分析中宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)不包括(　)。

　　A.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值

　　B.預(yù)測(cè)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化

　　C.通貨膨脹

　　D.預(yù)算赤字

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查宏觀經(jīng)濟(jì)分析。對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的分析，主要是分析宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)周期和宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化。宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)主要有：國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、通貨膨脹、利率、匯率、預(yù)算赤字、失業(yè)率、采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)。

　　8.以下不屬于影響股票價(jià)格的行業(yè)因素的是(　)。

　　A.管理層質(zhì)量

　　B.行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)

　　C.行業(yè)持續(xù)性

　　D.抗外部沖擊能力

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查行業(yè)分析。行業(yè)因素，又稱產(chǎn)業(yè)因素，影響某一特定行業(yè)或產(chǎn)業(yè)中所有上市公司的股票價(jià)格。這些因素包括行業(yè)生命周期、行業(yè)景氣度、行業(yè)法令措施以及其他影響行業(yè)價(jià)值面的因素。

　　9.技術(shù)分析的三項(xiàng)假定不包括(　)。

　　A.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息

　　B.股價(jià)具有趨勢(shì)性運(yùn)動(dòng)規(guī)律，股票價(jià)格沿趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)

　　C.歷史會(huì)重演

　　D.資產(chǎn)價(jià)格運(yùn)動(dòng)遵循不可預(yù)測(cè)的模式

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查技術(shù)分析。技術(shù)分析的三項(xiàng)假定：

　?、偈袌?chǎng)行為涵蓋一切信息。一家公司盈利、股利和未來(lái)業(yè)績(jī)變化的有關(guān)信息都會(huì)自動(dòng)反映在公司以往價(jià)格上。

　?、诠蓛r(jià)具有趨勢(shì)性運(yùn)動(dòng)規(guī)律，股票價(jià)格沿趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)。根據(jù)技術(shù)分析，股票價(jià)格沿著趨勢(shì)運(yùn)行并傾向于延續(xù)下去，直到有事件改變了股票的供求平衡，趨勢(shì)方告結(jié)束。

　　③歷史會(huì)重演。技術(shù)分析隱含的一個(gè)重要前提是資產(chǎn)價(jià)格運(yùn)動(dòng)遵循可預(yù)測(cè)的模式，并且沒(méi)有足夠的投資者可以識(shí)別這種模式，市場(chǎng)多數(shù)投資者是根據(jù)情緒而不是理智進(jìn)行投資決策。

　　10.某公司每股股利為0.4元，每股盈利為1元，市場(chǎng)價(jià)格為10元，則其市盈率為(　)倍。

　　A.20

　　B.25

　　C.10

　　D.16.67

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查市盈率。根據(jù)市盈率的計(jì)算公式，可得：市盈率=每股市價(jià)/每股收益=10/1=10。

　　11.某只債券的市場(chǎng)價(jià)值為98元，面值為100元，息票率為8%，則該債券的當(dāng)期收益率為(　)。

　　A.8.163%

　　B.8.233%

　　C.8.678%

　　D.9.080%

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查當(dāng)期收益率。當(dāng)期收益率=(100×8%)/98×100%=8.163%。

　　12.通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券的(　)在每個(gè)支付日會(huì)根據(jù)某一消費(fèi)價(jià)格指數(shù)調(diào)整來(lái)反映通貨膨脹的變化。

　　A.面值

　　B.現(xiàn)金流

　　C.利息

　　D.息票率

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券。通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券的面值在每個(gè)支付日會(huì)根據(jù)某一消費(fèi)價(jià)格指數(shù)調(diào)整來(lái)反映通貨膨脹的變化。

　　13.債券(　)在債券發(fā)行人和債券投資人之間起到金融中介作用。

　　A.經(jīng)紀(jì)商

　　B.包銷(xiāo)商

　　C.做市商

　　D.承銷(xiāo)商

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查債券市場(chǎng)概述。債券承銷(xiāo)商在債券發(fā)行人和債券投資人之間起到金融中介作用。

　　14.(　)是期貨交易最大的特征。

　　A.保證金制度

　　B.盯市制度

　　C.對(duì)沖平倉(cāng)制度

　　D.杠桿

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查盯市制度。盯市是期貨交易最大的特征，又稱“逐日結(jié)算” 。

　　15.假定某投資者按940元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)了面額為1000元、票面利率為10%、剩余期限為6年的債券，那么該投資者的當(dāng)期收益率為(　)。

　　A.9.87%

　　B.10.35%

　　C.10.64%

　　D.17.21%

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查當(dāng)期收益率。該投資者的當(dāng)期收益率。

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