2020基金從業(yè)考試《私募股權(quán)投資》考點(diǎn)習(xí)題(9),更多基金從業(yè)資格考試模擬試題,請關(guān)注新東方職上網(wǎng) 基金從業(yè)資格考試網(wǎng),或微信搜索“職上金融人。
1.以下關(guān)于我國股權(quán)投資基金的募集方式和投向描述正確的是( )。
A.募集方式僅可非公開募集,基金投向主要為非公開交易的私人股權(quán)
B.募集方式為非公開募集,或基金投向主要為非公開交易的私人股權(quán),二者滿足其一即可
C.募集方式可以非公開募集或公開募集,基金投向主要為非公開交易的私人股權(quán)即可
D.募集方式可以非公開募集或公開募集,基金投向主要為非公開交易的私人股權(quán)或公開交易
『正確答案』A
『答案解析』在我國,目前股權(quán)投資基金只能以非公開方式募集。因此,所謂“私募股權(quán)投資基金”的準(zhǔn)確含義應(yīng)為“私募類私人股權(quán)投資基金”。
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2.不同類型的金融產(chǎn)品具有不同的風(fēng)險(xiǎn)和期望收益特征,在投資者的資產(chǎn)配置中通常具有“高風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益”特點(diǎn)的金融產(chǎn)品是( )。
A.固定收益證券
B.銀行理財(cái)產(chǎn)品
C.股權(quán)投資基金
D.貨幣市場基金
『正確答案』C
『答案解析』在整個金融資產(chǎn)類別中,股權(quán)投資基金屬于高風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益的資產(chǎn)類別。
3.私人股權(quán)投資基金一詞中,私人是指( )。
A.僅指基金私募的
B.僅指股權(quán)是非公開發(fā)行和交易
C.股權(quán)是非公開發(fā)行和交易基金是私募的
D.投資者為非國有或集體的所有機(jī)構(gòu)和個人
『正確答案』B
『答案解析』國內(nèi)所稱“股權(quán)投資基金”,其全稱應(yīng)為“私人股權(quán)投資基金”,是指主要投資于“私人股權(quán)”,即非公開發(fā)行和交易的股權(quán)。私人股權(quán)包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股、可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券。
4.關(guān)于我國股權(quán)投資基金的發(fā)展現(xiàn)狀,說法錯誤的是( )。
A.市場規(guī)模增長迅速,當(dāng)前我國已成為全球第二大股權(quán)投資市場
B.市場主體豐富,行業(yè)從發(fā)展初期階段的政府和國有企業(yè)主導(dǎo)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌龌黧w主導(dǎo)
C.有力地促進(jìn)了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級
D.股權(quán)投資基金行業(yè)有力地推動了間接融資和資本市場在我國的發(fā)展,為互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)在我國的發(fā)展發(fā)揮了重大作用
『正確答案』D
『答案解析』選項(xiàng)D說法錯誤:我國股權(quán)投資基金的發(fā)展主要體現(xiàn)為三個方面:一是市場規(guī)模增長迅速,當(dāng)前我國已成為全球第二大股權(quán)投資市場。二是市場主體豐富,行業(yè)從發(fā)展初期階段的政府和國有企業(yè)主導(dǎo)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌龌黧w主導(dǎo)。三是有力地促進(jìn)了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級,股權(quán)投資基金行業(yè)有力地推動了直接融資和資本市場在我國的發(fā)展,為互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)在我國的發(fā)展發(fā)揮了重大作用。選項(xiàng)ABC說法正確。
5.( ),中國證監(jiān)會發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》。
A.2012.8
B.2013.8
C.2014.8
D.2015.8
『正確答案』C
『答案解析』2014年8月,中國證監(jiān)會發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》,對包括創(chuàng)業(yè)投資基金、并購?fù)顿Y基金等在內(nèi)的私募類股權(quán)投資基金以及私募類證券投資基金和其他私募投資基金實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管。
6.股權(quán)投資基金的運(yùn)作流程包括( )。
?、?募集
Ⅱ.投資
?、?管理
?、?退出
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
『正確答案』B
『答案解析』選項(xiàng)B符合題意:股權(quán)投資基金運(yùn)作的四個階段是募集、投資、管理和退出。
7.股權(quán)投資基金被稱為“有耐心的資本”,是因?yàn)? )。
A.專業(yè)性強(qiáng)
B.投資周期長
C.投后管理投入資源較多
D.投資收益波動較大
『正確答案』B
『答案解析』選項(xiàng)B符合題意:由于股權(quán)投資基金主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市企業(yè)的非公開交易股權(quán),通常需要3~7年才能完成投資的全部流程實(shí)現(xiàn)退出,股權(quán)投資因此被稱為“有耐心的資本”。
8.一般情況下,股權(quán)投資基金的收益分配順序?yàn)? )。
A.業(yè)績報(bào)酬、本金、門檻收益
B.本金、門檻收益、業(yè)績報(bào)酬
C.本金、業(yè)績報(bào)酬、門檻收益
D.門檻收益、本金、業(yè)績報(bào)酬
『正確答案』B
『答案解析』選項(xiàng)B符合題意:股權(quán)投資基金的收入主要來源于所投資企業(yè)分配的紅利以及實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目退出后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得?;鸬氖杖肟鄢鸪袚?dān)的各項(xiàng)費(fèi)用和稅收之后,超出投資者出資本金的部分即為基金利潤。有時候管理人需要先讓基金投資者實(shí)現(xiàn)某一門檻收益率,之后才可以獲得業(yè)績報(bào)酬。
9.關(guān)于我國股權(quán)投資基金業(yè)的發(fā)展趨勢,下列說法錯誤的是( )。
A.股權(quán)投資基金是投資基金領(lǐng)域的重要組成部分,對于解決中小企業(yè)融資難、促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、支持企業(yè)重組重建、推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級具有重要作用
B.從發(fā)展趨勢來看,未來我國經(jīng)濟(jì)的增長將由過去的要素驅(qū)動轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動,與此相適應(yīng),金融市場也將逐步由直接融資為主轉(zhuǎn)向間接融資為主
C.股權(quán)投資基金的運(yùn)作模式和發(fā)展方式與創(chuàng)新驅(qū)動的內(nèi)在要求高度一致,面臨著廣闊的發(fā)展機(jī)遇
D.隨著我國股權(quán)投資基金行業(yè)專業(yè)化、市場化程度不斷提高,政府監(jiān)管和行業(yè)自律不斷規(guī)范,我國股權(quán)投資基金行業(yè)必將迎來持續(xù)健康規(guī)范發(fā)展的新階段
『正確答案』B
『答案解析』選項(xiàng)B說法錯誤:從發(fā)展趨勢來看,未來我國經(jīng)濟(jì)的增長將由過去的要素驅(qū)動轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動,與此相適應(yīng),金融市場也將逐步由間接融資為主轉(zhuǎn)向直接融資為主。選項(xiàng)ACD說法正確。
10.在我國,對私募股權(quán)投資基金行使統(tǒng)一監(jiān)管職責(zé)的是( )。
A.中國證監(jiān)會
B.中國銀監(jiān)會
C.中國證券業(yè)協(xié)會
D.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會
『正確答案』A
『答案解析』2013年6月,中央編辦發(fā)出《關(guān)于私募股權(quán)基金管理職責(zé)分工的通知》,明確由中國證券監(jiān)督管理委員會(簡稱中國證監(jiān)會)統(tǒng)一行使股權(quán)投資基金監(jiān)管職責(zé)。
11.就目前來說,我國股權(quán)投資基金行業(yè)主體中,起主導(dǎo)作用的是( )。
A.政府
B.國有企業(yè)
C.市場化主體
D.個人
『正確答案』C
『答案解析』我國股權(quán)投資基金市場主體豐富,行業(yè)從發(fā)展初期階段的政府和國有企業(yè)主導(dǎo)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌龌黧w主導(dǎo)。故本題選C。
12.對股權(quán)投資基金的成功運(yùn)作發(fā)揮決定性作用的是( )。
A.政策因素
B.經(jīng)濟(jì)因素
C.人力資本
D.技術(shù)因素
『正確答案』C
『答案解析』股權(quán)投資基金對專業(yè)性的要求較高,需要更多的投資經(jīng)驗(yàn)積累、團(tuán)隊(duì)培育和建設(shè),體現(xiàn)出較明顯的智力密集型特征,人力資本對股權(quán)投資基金的成功運(yùn)作發(fā)揮了決定性作用。
13.股權(quán)投資基金運(yùn)作的基本流程不包括( )。
A.募集
B.托管
C.管理
D.退出
『正確答案』B
『答案解析』股權(quán)投資基金運(yùn)作流程分為四個階段:募集、投資、管理和退出。
14.下列股權(quán)投資基金中,( )主要投資于價(jià)值被低估的企業(yè),通過對被投資企業(yè)進(jìn)行重整而獲利。
A.并購基金
B.創(chuàng)業(yè)投資基金
C.定向增發(fā)股票投資的股權(quán)投資基金
D.不動產(chǎn)投資基金等新的股權(quán)投資基金
『正確答案』A
『答案解析』并購基金更側(cè)重于通過投資于價(jià)值被低估的企業(yè),獲取被投資企業(yè)的控制權(quán),進(jìn)而對被投資企業(yè)進(jìn)行重整,以此提升被投資企業(yè)的價(jià)值,從而實(shí)現(xiàn)投資收益。
15.( )成立的美國研究與發(fā)展公司(ARD),被公認(rèn)為是全球第一家以公司形式運(yùn)作的創(chuàng)業(yè)投資基金,從此股權(quán)投資開始基金化運(yùn)作。
A.1950年
B.1946年
C.1962年
D.1955年
『正確答案』B
『答案解析』1946年成立的美國研究與發(fā)展公司(ARD),被公認(rèn)為是全球第一家以公司形式運(yùn)作的創(chuàng)業(yè)投資基金,從此股權(quán)投資開始基金化運(yùn)作。
16.下列說法正確是( )。
?、?創(chuàng)業(yè)投資可以更有效地應(yīng)對創(chuàng)業(yè)企業(yè)特別是中小科技企業(yè)信息不對稱、不確定性高、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以無形資產(chǎn)為主、融資需求呈現(xiàn)階段性等特征
?、?創(chuàng)業(yè)投資基金通常有利于產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型和升級
Ⅲ.創(chuàng)業(yè)投資基金投資于有較大增長潛力的被投資企業(yè),通過幫助被投資企業(yè)發(fā)展壯大獲利
Ⅳ.并購基金則投資于價(jià)值被低估的企業(yè),通過對被投資企業(yè)進(jìn)行重整而獲利
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
『正確答案』C
『答案解析』創(chuàng)業(yè)投資可以更有效地應(yīng)對創(chuàng)業(yè)企業(yè)特別是中小科技企業(yè)信息不對稱、不確定性高、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以無形資產(chǎn)為主、融資需求呈現(xiàn)階段性等特征(Ⅰ正確)。
創(chuàng)業(yè)投資基金投資于有較大增長潛力的被投資企業(yè),通過幫助被投資企業(yè)發(fā)展壯大而獲利(Ⅲ正確);并購基金則投資于價(jià)值被低估的企業(yè),通過對被投資企業(yè)進(jìn)行重整而獲利(Ⅳ正確)。并購基金通常有利于產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型和升級。
17.股權(quán)投資基金對于下列( )具有重要作用。
?、?解決中小企業(yè)融資難
Ⅱ.促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)
?、?支持企業(yè)重組重建
Ⅳ.推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
『正確答案』D
『答案解析』股權(quán)投資基金是投資基金領(lǐng)域的重要組成部分,對于解決中小企業(yè)融資難、促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、支持企業(yè)重組重建、推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級具有重要作用。
18.我國股權(quán)投資基金探索與起步階段的兩條主線分別是( )。
?、?人才對創(chuàng)業(yè)投資基金的最早探索
?、?科技系統(tǒng)對創(chuàng)業(yè)投資基金的最早探索
Ⅲ.大型成熟企業(yè)對產(chǎn)業(yè)投資基金的探索
?、?國家財(cái)經(jīng)部門對產(chǎn)業(yè)投資基金的探索
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
『正確答案』D
『答案解析』我國股權(quán)投資基金的探索與起步階段主要沿著兩條主線進(jìn)行:一是科技系統(tǒng)對創(chuàng)業(yè)投資基金的最早探索;二是國家財(cái)經(jīng)部門對產(chǎn)業(yè)投資基金的探索。故Ⅱ、Ⅳ項(xiàng)正確。
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