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1.投資者于2017年2月10日(周五)贖回了某貨幣市場(chǎng)基金(非T+0到賬),則該投資者享有( )的收益。
A.2月10日
B.2月10日、2月11日和2月12日
C.2月10日、2月11日、2月12日和2月13日
D.2月10日和2月11日
答案:B
解析:投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤。
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2.通常,股票型指數(shù)基金與所跟蹤指數(shù)會(huì)存在一定的跟蹤誤差,下列屬于跟蹤誤差產(chǎn)生原因的是( )。
?、?指數(shù)成本股流動(dòng)性不足,導(dǎo)致無法完全復(fù)制
?、?由于有現(xiàn)金留存,導(dǎo)致投資組合不能全部投資于標(biāo)的指數(shù)
?、?運(yùn)營基金、復(fù)制指數(shù)時(shí)存在成本費(fèi)用
?、?基金進(jìn)行證券交易時(shí)可能存在沖擊成本
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ
答案:A
解析:跟蹤誤差產(chǎn)生的原因有:(1)復(fù)制誤差。指數(shù)基金無法完全復(fù)制標(biāo)的指數(shù)配置結(jié)構(gòu)會(huì)帶來結(jié)構(gòu)性偏離。當(dāng)指數(shù)基金的某些成分股因流動(dòng)性不足而難以以公允的價(jià)格買到時(shí),指數(shù)基金將只能采用抽樣復(fù)制法,增加交易活躍股票的權(quán)重,減少流動(dòng)性差的股票權(quán)重。(2)現(xiàn)金留存。由于有現(xiàn)金留存,投資組合不能全部投資于指數(shù)標(biāo)的,導(dǎo)致實(shí)際的投資倉位不到100%,導(dǎo)致與計(jì)算的指數(shù)產(chǎn)生偏離。(3)各項(xiàng)費(fèi)用。基金運(yùn)行有管理費(fèi)、托管費(fèi),交易證券產(chǎn)生傭金、印花稅等,這些都是運(yùn)營基金、復(fù)制基準(zhǔn)指數(shù)的成本。費(fèi)用越高,跟蹤誤差就會(huì)越大,因?yàn)榛鶞?zhǔn)指數(shù)是不存在管理費(fèi)扣除的。(4)其他影響。分紅因素和交易證券時(shí)的沖擊成本也會(huì)對(duì)跟蹤誤差產(chǎn)生影響。
3.不屬于現(xiàn)金流量表特點(diǎn)的是( )。
A.估計(jì)企業(yè)的償債能力、支付股利的能力
B.反映公司資產(chǎn)負(fù)債的關(guān)系
C.分析凈收益和現(xiàn)金流量之間的差異
D.評(píng)價(jià)企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力
答案:B
4.某貼現(xiàn)式國債面額為100元,到期時(shí)間為2年,貼現(xiàn)率為3.00%,則該國債的內(nèi)在價(jià)值為()元。
A. 94.34
B. 94.26
C. 94.13
D. 94.00
答案:B
5.以下各類股票估值方法中,不含相對(duì)價(jià)值法的選項(xiàng)是()
A. 股利貼現(xiàn)模型,企業(yè)價(jià)值倍數(shù),經(jīng)濟(jì)附加值模型
B. 股利貼現(xiàn)模型,企業(yè)價(jià)值倍數(shù),市盈率模型
C. 股利貼現(xiàn)模型,經(jīng)濟(jì)附加值模型,自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
D. 股利貼現(xiàn)模型,經(jīng)濟(jì)附加值模型,市銷率模型
答案:C
6.關(guān)于貨幣市場(chǎng)工具的描述,最準(zhǔn)確的是()
A. 1年以上、5年之內(nèi)的高流動(dòng)性和低風(fēng)險(xiǎn)證券
B. 1年以內(nèi)的高流動(dòng)性和低風(fēng)險(xiǎn)證券
C. 1年以內(nèi)的高流動(dòng)性和高風(fēng)險(xiǎn)證券
D. 1年以上,5年以內(nèi)的高流動(dòng)性和高風(fēng)險(xiǎn)證券
答案:B
7.久期配比策略(duration matching strategy)的不足之處是()
A. 相對(duì)于現(xiàn)金配比策略,可供選擇的債券更少
B. 為了滿足負(fù)債的需要,債券管理者可能不得不在價(jià)格極低時(shí)拋出債券
C. 策略要求獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求
D. 策略限制性強(qiáng),彈性很小,可能會(huì)排斥許多缺乏良好現(xiàn)金流量特性的債券
答案:B
8.只能在交易所進(jìn)行交易的衍生品合約是()
A. 互換合約
B. 期權(quán)合約
C. 期貨合約
D. 遠(yuǎn)期合約
答案:C
9.在其他條件都一樣的情況下,以下期權(quán)價(jià)格最高的是的()
A. 執(zhí)行價(jià)格為10元,標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格為13元的看漲期權(quán)
B. 執(zhí)行價(jià)格為11元,標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格為12元的看漲期權(quán)
C. 執(zhí)行價(jià)格為10元,標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格為11元的看漲期權(quán)
D. 執(zhí)行價(jià)格為10元,標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格為12元的看漲期權(quán)
答案:A
10.歌爾轉(zhuǎn)債2016年3月2日收盤價(jià)124.25,標(biāo)的股票歌爾聲學(xué)收盤價(jià)22.15元。該轉(zhuǎn)債發(fā)行面值100元,轉(zhuǎn)股價(jià)為26.33元,轉(zhuǎn)換比例是()
A. 3.8
B. 4.7
C. 4.5
D. 5.6
答案:A
11.當(dāng)投資組合中包含的資產(chǎn)數(shù)量增加時(shí),該組合的()可以分散化。
A. 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
B. 系統(tǒng)性基金
C. 結(jié)構(gòu)型基金
D. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
答案:A
12.依據(jù)全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)(GIPS),以下說法正確的是()
A. 必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間加權(quán)收益率
B. 在計(jì)算總收益的時(shí)候,應(yīng)當(dāng)排除投資組合中持有的現(xiàn)金以及現(xiàn)金等價(jià)物的收益
C. 在計(jì)算收益率時(shí)應(yīng)當(dāng)只包含已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的回報(bào)以及損失,并加上收入
D. 不同期間的回報(bào)率以計(jì)算平均的方式相連
答案:A
13.某公司的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示其凈利潤為100萬元,所得稅費(fèi)用是20萬元,利息費(fèi)用為30萬元,該公司的利息倍數(shù)是()
A. 2
B. 5
C..3.33
D. 4
答案:B
14.一般來說,當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于擴(kuò)張期,信用利差()
A. 變小
B. 時(shí)而擴(kuò)大,時(shí)而減小
C. 擴(kuò)大
D. 不變
答案:A
15.在債券的發(fā)行與銷售中,債券發(fā)行人和債券投資人之間起到金融中介作用的是( )
A.債券承銷商
B.債券代理商
C.債券市場(chǎng)
D.債券基金管理人
答案:A
16.關(guān)于債券利率風(fēng)險(xiǎn),以下表述正確的是( )。
A.當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí),債券價(jià)格不變
B.當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí),債券價(jià)格上升
C.債券價(jià)格與市場(chǎng)利率變動(dòng)方向一致
D.債券價(jià)格與市場(chǎng)利率變動(dòng)方向呈反方向變動(dòng)
答案:D
17.以下不屬于盈利能力指標(biāo)的是( )
A.凈資產(chǎn)收益率
B.利息倍數(shù)
C.銷售利潤率
D.總資產(chǎn)收益率
答案:B
18.關(guān)于普通股和優(yōu)先股的風(fēng)險(xiǎn),以下說法正確的是( )。
A.不能確定
B.兩者一致
C.普通股較低
D.優(yōu)先股較低
答案:D
19.以下股市變化中,最能反映系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是( )。
A.創(chuàng)業(yè)板走弱
B.國防軍工股票出現(xiàn)異動(dòng)
C.上證綜指大幅波動(dòng)
D.互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)大幅回調(diào)
答案:C
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