關(guān)于計算VaR值的歷史模擬法,下列說法正確的是( ?)。
Ⅰ.考慮了“肥尾”現(xiàn)象
Ⅱ.風(fēng)險包含著時間的變化,單純依靠歷史數(shù)據(jù)進行風(fēng)險度量,將低估突發(fā)性的收益率波動
Ⅲ.通過歷史數(shù)據(jù)構(gòu)造收益率分布,不依賴特定的定價模型
Ⅳ.存在模型風(fēng)險Ⅴ.在度量較為龐大且結(jié)構(gòu)復(fù)雜的資產(chǎn)組合風(fēng)險時,工作量十分繁重
關(guān)于計算VaR值的歷史模擬法,下列說法正確的是( ?)。
Ⅰ.考慮了“肥尾”現(xiàn)象
Ⅱ.風(fēng)險包含著時間的變化,單純依靠歷史數(shù)據(jù)進行風(fēng)險度量,將低估突發(fā)性的收益率波動
Ⅲ.通過歷史數(shù)據(jù)構(gòu)造收益率分布,不依賴特定的定價模型
Ⅳ.存在模型風(fēng)險Ⅴ.在度量較為龐大且結(jié)構(gòu)復(fù)雜的資產(chǎn)組合風(fēng)險時,工作量十分繁重
計算VaR值的歷史模擬法克服了方差一協(xié)方差法的一些缺陷,如考慮了“肥尾”現(xiàn)象,能度量非線性金融工具的風(fēng)險等,而且歷史模擬法是通過歷史數(shù)據(jù)構(gòu)造收益率分布,不依賴特定的定價模型,不存在模型風(fēng)險。但歷史模擬法仍存在不少缺陷:①風(fēng)險包含著時間的變化,單純依靠歷史數(shù)據(jù)進行風(fēng)險計量,將低估突發(fā)性的收益率波動;②風(fēng)險計量的結(jié)果受制于歷史周期的長度;③以大量的歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),對數(shù)據(jù)的依賴性強;④在計量較為龐大且結(jié)構(gòu)復(fù)雜的資產(chǎn)組合風(fēng)險時,工作量十分繁重。
多做幾道
從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的人員由于禁止性行為給投資者造成損失的,應(yīng)當(dāng)依法( ?)。
客戶的財務(wù)信息不包括( ?)。
我國證券投資咨詢行業(yè)執(zhí)業(yè)道德的十六字原則是( ?)。
向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員,應(yīng)在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資顧問,但不得同時注冊為( ?)。
證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)及其人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù),違反法律、行政法規(guī)和( ?)的,中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)可以采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。
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