題目

某投資者在5月份買入1份執(zhí)行價格為9000點的7月份恒指看漲期權,權利金為200點,同時又買入1份執(zhí)行價格為9000點的7月份恒指看跌期權,權利金為100點。在期權到期時,(? ? )。

Ⅰ.若恒指為9200點,該投資者損失l00點

Ⅱ.若恒指為9300點,該投資者處于盈虧平衡點

Ⅲ.若恒指為9100點,該投資者處于盈虧平衡點

Ⅳ.若恒指為9000點,該投資者損失300點 ? ?

A

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ??

B

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ??

D

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ??

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期權四種基本頭寸的分險收益結構

假設期權到期時,恒指為X點,若X>9000,看漲期權將被執(zhí)行,看跌期權不被執(zhí)行,該投資者的總收益=X-9000-200-100=X-9300;

若X<9000,看漲期權將被放棄,看跌期權將被執(zhí)行,投資者的總收益=9000-X-200-100=8700-X;

若X=9000,無論兩份期權是否執(zhí)行,投資者的收益=-300。

由上述分析可知,當恒指為9300點或8700點時,該投資者盈虧平衡,Ⅱ項正確,Ⅲ項錯誤;

當恒指為9200點時,投資者的收益=9200-9300=-100(點),Ⅰ項正確;

當恒指為9000點時,投資者的收益=9000-9300=-300(點),Ⅳ項正確。

故本題選C選項。

多做幾道

從一批零件中抽出100個測量其直徑,測得平均直徑為5.2cm,標準差為1.6cm,想知道這批零件的直徑是否服從標準直徑5cm,因此采用t檢驗法,那么在顯著性水平α下,接受域為( ?)。

A



B




C




D




一元線性回歸模型的總體回歸直線可表示為( ?)。

A


B



C



D



對模型的最小二乘回歸結果顯示,
為0.92,總離差平方和TSS為500,則殘差平方和RSS為( ?)。

A

10

B

40

C

80

D

20

模型中,根據擬合優(yōu)度
與F統(tǒng)計量的關系可知,當
=0時,有( ?)。

A

F=1

B

F=0

C

F=-1

D

F=∞

一元線性回歸模型中,回歸估計的標準誤差越小,表明投資組合的樣本回歸線的離差程度( ?)。

A

越大

B

不確定

C

相等

D

越小

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