注冊會計(jì)師
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下列關(guān)于證券市場線的說法中,正確的有(? ? ? )。

A

無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率越大,證券市場線在縱軸的截距越大

B

證券市場線描述了由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合的有效邊界

C

投資者對風(fēng)險(xiǎn)的厭惡感越強(qiáng),證券市場線的斜率越大

D

預(yù)計(jì)通貨膨脹率提高時(shí),證券市場線向上平移

下列關(guān)于可持續(xù)增長率的說法中,錯(cuò)誤的有(? ? ? )。

A

可持續(xù)增長率是指企業(yè)僅依靠內(nèi)部籌資時(shí),可實(shí)現(xiàn)的最大銷售增長率

B

可持續(xù)增長率是指不改變經(jīng)營效率和財(cái)務(wù)政策時(shí),可實(shí)現(xiàn)的最大銷售增長率

C

在經(jīng)營效率和財(cái)務(wù)政策不變時(shí),可持續(xù)增長率等于實(shí)際增長率

D

在可持續(xù)增長狀態(tài)下,企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和權(quán)益保持同比例增長

市場上兩種有風(fēng)險(xiǎn)證券X和Y,下列情況下,兩種證券組成的投資組合風(fēng)險(xiǎn)低于二者加權(quán)平均風(fēng)險(xiǎn)的有(? ? ? )。

A

X和Y期望報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)是0

B

X和Y期望報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)是-1

C

X和Y期望報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)是0.5

D

X和Y期望報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)是1

對于兩種資產(chǎn)組成的投資組合,其機(jī)會集曲線表述錯(cuò)誤的有(  )。

A

完全負(fù)相關(guān)的投資組合,機(jī)會集是一條直線

B

曲線上報(bào)酬率最低點(diǎn)是最小方差組合

C

相關(guān)系數(shù)越小,向左彎曲的程度越大

D

完全正相關(guān)的投資組合,機(jī)會集是一條直線

下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型β系數(shù)的表述中,正確的有( ?。?br>

A

投資組合的β系數(shù)一定會比組合中任一單只證券的β系數(shù)低

B

該股票報(bào)酬率與整個(gè)股票市場報(bào)酬率的相關(guān)性會影響β系數(shù)大小

C

β系數(shù)反映的是證券的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

D

整個(gè)股票市場報(bào)酬率與無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的相關(guān)性會影響β系數(shù)大小

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【簡答題】

計(jì)算投資組合的期望報(bào)酬率

假設(shè)投資組合報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差為20%,計(jì)算甲、乙的相關(guān)系數(shù)

假設(shè)證券A、B報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)為0.7,投資組合報(bào)酬率與整個(gè)股票市場報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)為0.6,整個(gè)市場報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差為15%,計(jì)算投資組合的β系數(shù)。

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【簡答題】

求A股票的必要報(bào)酬率;

求甲種投資組合的β系數(shù);