注冊(cè)會(huì)計(jì)師
篩選結(jié)果 共找出141題

無(wú)論美式期權(quán)還是歐式期權(quán)、看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)，均與期權(quán)價(jià)值正相關(guān)變動(dòng)的是（   ） 。

  • A

    無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

  • B

    執(zhí)行價(jià)格

  • C

    到期期限

  • D

    股票價(jià)格的波動(dòng)率

下列關(guān)于期權(quán)投資策略的表述中，正確的是（）。

  • A

    保護(hù)性看跌期權(quán)可以鎖定最低凈收入和最低凈損益，但不改變凈損益的預(yù)期值

  • B

    拋補(bǔ)性看漲期權(quán)可以鎖定最低凈收入和最低凈損益，是機(jī)構(gòu)投資者常用的投資策略

  • C

    多頭對(duì)敲組合策略可以鎖定最低凈收入和最低凈損益，其最壞的結(jié)果是損失期權(quán)的購(gòu)買成本

  • D

    空頭對(duì)敲組合策略可以鎖定最低凈收入和最低凈損益，其最低收益是期權(quán)收取的期權(quán)費(fèi)

布萊克-斯科爾斯模型的參數(shù)-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，可以選用與期權(quán)到期日相同的國(guó)庫(kù)券利率，這個(gè)利率是指（   ） 。

  • A

    國(guó)庫(kù)券的票面利率

  • B

    按年復(fù)利和面值計(jì)算的報(bào)酬率

  • C

    按年復(fù)利和市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算的到期報(bào)酬率

  • D

    按連續(xù)復(fù)利和市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算的到期報(bào)酬率

某歐式看漲期權(quán)和某歐式看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格均為60元，12個(gè)月后到期，看漲期權(quán)的價(jià)格為9 .72元，看跌期權(quán)的價(jià)格為3 .25元，股票的現(xiàn)行價(jià)格為65元，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為（   ） 。

  • A

    2.51%

  • B

    3.25%

  • C

    2.89%

  • D

    2.67%

空頭對(duì)敲是同時(shí)出售一只股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，它們的執(zhí)行價(jià)格.到期日都相同，則下列結(jié)論正確的有（）。

  • A

    空頭對(duì)敲的組合凈損益大于凈收入，二者的差額為期權(quán)出售收入

  • B

    如果股票價(jià)格＞執(zhí)行價(jià)格，則組合的凈收入＝執(zhí)行價(jià)格－股票價(jià)格

  • C

    如果股票價(jià)格＜執(zhí)行價(jià)格，則組合的凈收入＝股票價(jià)格－執(zhí)行價(jià)格

  • D

    只有當(dāng)股票價(jià)格偏離執(zhí)行價(jià)格的差額小于期權(quán)出售收入時(shí)，才能給投資者帶來(lái)凈收益

有一份看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為50元，1年后到期，期權(quán)價(jià)格為5元 。下列表述中正確的有（   ） 。

  • A

    多頭看跌期權(quán)的到期日價(jià)值的最大值為50元

  • B

    多頭看跌期權(quán)的凈收益的最大值為45元，凈損失的最大值為5元

  • C

    空頭看跌期權(quán)的到期日價(jià)值的最小值為50元

  • D

    空頭看跌期權(quán)的凈損失的最大值為45元，而凈收益卻潛力巨大

下列有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)中性原理的說(shuō)法中，正確的有（）。

  • A

    假設(shè)投資者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是中性的，所有證券的期望報(bào)酬率都應(yīng)當(dāng)是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率

  • B

    風(fēng)險(xiǎn)中性的投資者不需要額外的收益補(bǔ)償其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)

  • C

    在風(fēng)險(xiǎn)中性的世界里，將期望值用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率折現(xiàn)，可以獲得現(xiàn)金流量的現(xiàn)值

  • D

    假設(shè)股票不派發(fā)紅利，期望報(bào)酬率＝上行概率×股價(jià)上升百分比＋下行概率×股價(jià)下降百分比

某投資人購(gòu)買了一項(xiàng)歐式看漲期權(quán)，標(biāo)的股票的當(dāng)前市價(jià)為50元，執(zhí)行價(jià)格為50元，1年后到期，期權(quán)價(jià)格為5元 。下列說(shuō)法中不正確的有（   ） 。

  • A

    如果到期日的股價(jià)為60元，期權(quán)到期日價(jià)值為10元，投資人的凈損益為5元

  • B

    如果到期日前的股價(jià)為53元，該期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)，期權(quán)持有人一定會(huì)執(zhí)行期權(quán)

  • C

    如果到期日前的股價(jià)為53元，該期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)，期權(quán)持有人可能會(huì)執(zhí)行期權(quán)

  • D

    如果到期日的股價(jià)為53元，期權(quán)持有人會(huì)執(zhí)行期權(quán)

利用布萊克－斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型計(jì)算期權(quán)價(jià)值時(shí)，影響期權(quán)價(jià)值的因素有（）。

  • A

    股票報(bào)酬率的方差

  • B

    期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格

  • C

    標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布中離差小于d的概率

  • D

    期權(quán)到期日前的時(shí)間

假設(shè)ABC公司股票現(xiàn)在的市價(jià)為80元 。有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為85元，到期時(shí)間6個(gè)月 。6個(gè)月以后股價(jià)有兩種可能：上升33 . .33%，或者降低25% 。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為每年4% ?，F(xiàn)擬建立一個(gè)投資組合，包括購(gòu)進(jìn)適量的股票以及借入必要的款項(xiàng)，使得6個(gè)月后該組合的價(jià)值與看漲期權(quán)相等 。下列計(jì)算結(jié)果中正確的有（   ） 。

  • A

    在該組合中，購(gòu)進(jìn)股票的數(shù)量0.4643股

  • B

    在該組合中，借款的數(shù)量為27.31元

  • C

    看漲期權(quán)的價(jià)值為9.834元

  • D

    購(gòu)買股票的支出為37.144元