注冊(cè)會(huì)計(jì)師
篩選結(jié)果 共找出141題

ABC公司股票的當(dāng)前市價(jià)為60元，市場(chǎng)上有以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)交易 。已知該股票的到期時(shí)間為半年、執(zhí)行價(jià)格為70元，看漲期權(quán)價(jià)格為4元，看跌期權(quán)價(jià)格為3元 。要求：（1）就以下幾種互不相關(guān)的情況，分別計(jì)算期權(quán)的到期日價(jià)值和凈損益 。①購(gòu)買1股該股票的看漲期權(quán)，到期日股票市價(jià)為76元；②購(gòu)買1股該股票的看跌期權(quán)，到期日股票市價(jià)為80元；③出售1股該股票的看漲期權(quán)，到期日股票市價(jià)為64元；④出售1股該股票的看跌期權(quán)，到期日股票市價(jià)為60元；（2）指出（1）中各種情況下凈損益的特點(diǎn)，如果存在最大值或最小值，請(qǐng)計(jì)算出其具體數(shù)值 。

某公司股票的當(dāng)前市價(jià)為13元，有一種以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為15元，到期時(shí)間為三個(gè)月，期權(quán)價(jià)格為3元。下列關(guān)于該看漲期權(quán)的說(shuō)法中，正確的是（? ? ? ）。

A

該期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)

B

該期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為2元

C

該期權(quán)的時(shí)間溢價(jià)為5元

D

買入一股該看漲股權(quán)的最低凈收入為0元

兩種歐式期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格均為33元，1年到期，股票的現(xiàn)行市價(jià)為38元，看跌期權(quán)的價(jià)格為5元。如果1年的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為3%，則看漲期權(quán)的價(jià)格為（? ? ? ）元。

A

5

B

9.15

C

10.96

D

10

下列有關(guān)期權(quán)投資策略的說(shuō)法中正確的有（　?。?。

  • A

    保護(hù)性看跌期權(quán)鎖定了最高的組合凈收入和組合凈損益

  • B

    拋補(bǔ)看漲期權(quán)鎖定了最低的組合凈收入和組合凈損益

  • C

    空頭對(duì)敲策略鎖定了最高的組合凈收入和組合凈損益

  • D

    當(dāng)預(yù)計(jì)標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格將發(fā)生劇烈變動(dòng)，但無(wú)法判斷是上升還是下降時(shí)，最適合的投資組合是同時(shí)購(gòu)進(jìn)一只股票的看跌期權(quán)與看漲期權(quán)的組合

兩種期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格均為55.5元，6個(gè)月到期，若無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年報(bào)酬率為10%，股票的現(xiàn)行價(jià)格為63元，看漲期權(quán)的價(jià)格為12. 75元，則看跌期權(quán)的價(jià)格為( ? ?)元。

  • A

    7.5 ? ?

  • B

    5 ? ?

  • C

    3.5 ? ?

  • D

    2. 61

下列有關(guān)期權(quán)投資策略的說(shuō)法中正確的有( ? ?)。

  • A

    保護(hù)性看跌期權(quán)鎖定了最高的組合凈收入和組合凈損益

  • B

    拋補(bǔ)看漲期權(quán)鎖定了最低的組合凈收入和組合凈損益

  • C

    空頭對(duì)敲策略鎖定了最高的組合凈收入和組合凈損益

  • D

    當(dāng)預(yù)計(jì)標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格將發(fā)生劇烈變動(dòng)，但無(wú)法判斷是上升還是下降時(shí)，最適合的投資組合是同時(shí)購(gòu)進(jìn)一只股票的看跌期權(quán)與看漲期權(quán)的組合

下列與看漲期權(quán)價(jià)值正相關(guān)變動(dòng)的因素有( ? ?)。

  • A

    標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格 ? ?

  • B

    標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率

  • C

    無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 ? ?

  • D

    預(yù)期股利

同時(shí)售出甲股票的1股看漲期權(quán)和1股看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格均為50元，到期日相同，看漲期權(quán)的價(jià)格為5元，看跌期權(quán)的價(jià)格為4元。如果到期日的股票價(jià)格為48元，該投資組合的凈收益是（ ）元。

  • A

    5

  • B

    7

  • C

    9

  • D

    11

下列關(guān)于期權(quán)投資策略的表述中，不確的有?。?/p>

  • A

    拋補(bǔ)看漲期權(quán)可以鎖定最高凈收入和最高凈損益，出售拋補(bǔ)看漲期權(quán)是機(jī)構(gòu)投資者常用的投資策略

  • B

    保護(hù)性看跌期權(quán)鎖定了最高凈收入和最高凈損益，但是，凈損益的預(yù)期也因此降低了

  • C

    多頭對(duì)敲組合策略可以鎖定最高凈收入和最高凈損益，其最壞的結(jié)果是損失期權(quán)的購(gòu)買成本

  • D

    空頭對(duì)敲組合策略可以鎖定最低凈收入和最低凈損益，其最低收益是收取的期權(quán)費(fèi)

若年收益的標(biāo)準(zhǔn)差不變，利用兩期二叉樹(shù)模型計(jì)算股價(jià)上行乘數(shù)與下行乘數(shù)，并確定以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)的價(jià)格，直接將結(jié)果填入表格內(nèi)

? ? ? ?單位：元? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ??

?

期數(shù)

?		?

0

?		?

1

?		?

2

?
?

時(shí)間（年）

?






?

股票價(jià)格

?









?

買入期權(quán)價(jià)格

?





?

利用看漲期權(quán)一看跌期權(quán)平價(jià)定理確定看跌期權(quán)價(jià)格；

若投資者預(yù)期未來(lái)股價(jià)會(huì)有較大變化，但難以判斷是上漲還是下跌，判斷甲應(yīng)采取哪種期權(quán)投資策略。