對(duì)于半年付息一次的債券來(lái)講,在計(jì)算其內(nèi)在價(jià)值時(shí),要對(duì)年付息一次公式中的單次支付息票收益進(jìn)行修改,通常是( ?)。
假設(shè)市場(chǎng)上存在一種期限為6個(gè)月的零息債券,面值100元,市場(chǎng)價(jià)格99.2556元,那么市場(chǎng)6個(gè)月的即期利率為( ?)。
2011年3月1日,中國(guó)人民銀行發(fā)行1年期中央銀行票據(jù),每張面值為100元人民幣,年貼現(xiàn)率為3.2%。2011年8月31日,年貼現(xiàn)率不變,則其理論價(jià)格為( ?)元。
某債券為一年付息一次的息票債券,票面值為1000元,息票利率為8%,期限為10年,當(dāng)市場(chǎng)利率為7%時(shí),該債券的發(fā)行價(jià)格應(yīng)為( ?)元。
在利率期限結(jié)構(gòu)的分析中,下列關(guān)于市場(chǎng)預(yù)期理論的表述正確的有( ?)。
Ⅰ.長(zhǎng)期債券不是短期債券的理想替代物
Ⅱ.在特定時(shí)期內(nèi),各種期限債券的即期收益率相同
Ⅲ.某一時(shí)點(diǎn)的各種期限債券的收益率是不同的
Ⅳ.市場(chǎng)預(yù)期理論又稱無(wú)偏預(yù)期理論
關(guān)于利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu),下列說(shuō)法正確的有( ?)。
Ⅰ.不同發(fā)行人發(fā)行的相同期限和票面利率的債券,其債券收益率通常不同
Ⅱ.實(shí)踐中,通常采用信用評(píng)級(jí)來(lái)確定不同債券的違約風(fēng)險(xiǎn)大小
Ⅲ.無(wú)違約風(fēng)險(xiǎn)債券的收益率加上適度的收益率差,即為風(fēng)險(xiǎn)債券的收益率
Ⅳ.經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期,低等級(jí)債券與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券之間的收益率差通常較大
( ?)假設(shè)市場(chǎng)參與者會(huì)按照他們的利率預(yù)期從債券市場(chǎng)的一個(gè)償還期部分自由地轉(zhuǎn)移到另一個(gè)償還期部分,而不受任何阻礙。
Ⅰ.市場(chǎng)預(yù)期理論
Ⅱ.流動(dòng)性偏好理論
Ⅲ.市場(chǎng)分割理論
Ⅳ.償還期限理論
債券收益率包括以下( ?)等形式。
Ⅰ.當(dāng)期收益率
Ⅱ.到期收益率
Ⅲ.持有期收益率
Ⅳ.贖回收益率
按付息方式不同,債券的定價(jià)可分為( ?)。
Ⅰ.零息債券定價(jià)
Ⅱ.附息債券
Ⅲ.累息債券
Ⅳ.定息債券定價(jià)
關(guān)于市場(chǎng)利率的表現(xiàn),說(shuō)法正確的有( ?)。
Ⅰ.經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí),市場(chǎng)疲軟,利率下降
Ⅱ.經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí),資金供不應(yīng)求,利率上升
Ⅲ.經(jīng)濟(jì)繁榮,利率下降
Ⅳ.經(jīng)濟(jì)蕭條,利率上升